- Ham petrol fiyatlarını OPEC toplantısına karşı ABD istihdam verileri ve Fed faiz artırımı belirleyecek
- Altın, Cuma günü yayımlanacak Temmuz ayı istihdam verileri öncesinde dolar ve tahvil faizlerine göre yol çizecek
- Minneapolis Fed Başkanı Kashkari’ye göre piyasalar faizlerin düşmesini beklemekte hatalı
Ham petrol piyasaları, Çarşamba günü OPEC üyelerinin gerçekleştireceği aylık toplantı ile ABD’de geçtiğimiz haftada yayımlanan ve yine artış gösteren enflasyon arasında. ABD’de enflasyon artışının devam etmesi, Fed’in agresif faiz artırımlarında geri adım atmaya hazır olup olmadığını gündeme getirdi.
ABD’de Cuma günü yayımlanacak olan Temmuz ayı istihdam raporu, merkez bankasının izleyeceği çizgi konusunda belirleyici olacak. Ekonominin teknik olarak bir resesyonda olmasına ve ülkedeki en büyük istihdam kaynaklarından biri olan teknoloji devlerinde işten çıkarmaların artmasına rağmen, tahminler raporun Haziran’daki kadar olmasa da güçlü bir istihdam artışı göstermesi yönünde.
Analistler, Haziran ayındaki 372 bine kıyasla Temmuz ayında ekonomiye 250 bin yeni işin eklenmiş olmasını bekliyor. İşsizlik oranının ise %3,6 ile tarihin en düşük seviyelerinde kalması bekleniyor.
ABD’de aynı zamanda Salı günü JOLTS iş ilanları verileri yayımlanacak. İş ilanlarının sayısı son aylarda azalmış olsa da, hâlâ yüksek seviyelerde kalması bekleniyor.
Temmuz ayı için beklentilerin altında bir istihdam artışının açıklanması, Fed’in faiz artırımları konusunda beklendiği kadar agresif olmayabileceğine dair görüşü güçlendirebilir. Fed Başkanı Jerome Powell geçtiğimiz haftada, merkez bankasının Eylül ayında vereceği faiz kararının gelen verilere bağlı olacağını söylemişti.
Açıklanacak istihdam verileri dışında, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari New York Times ile gerçekleştirdiği bir röportajda piyasaların merkez bankasının yakın zamanda faiz artırımlarından geri adım atacağını beklemekte fazla hızlı davrandıklarını söyledi.
Kashkari’nin yorumları öncesinde, Fed’in tercih ettiği enflasyon indikatörü olan Kişisel Tüketim Harcamaları endeksi, Haziran’da yıllık bazda %6,8’lik bir büyüme gösterdi.
Aynı zamanda bu hafta içinde Chicago Fed Başkanı Charles Evans, St. Louis Fed Başkanı James Bullard ve Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester gibi Fed üyeleri yeni açıklamalar yapacak. Yatırımcılar bu yorumları, yayımlanan son verilerin ekonomide bir zayıflığa işaret etmesinin ardından Eylül ayında daha küçük boyutlu bir faiz artırımının yapılıp yapılamayacağına dair işaretler için yakından takip edecek.
Bir resesyona dair korkuların giderek büyümesi sebebiyle, piyasa gözlemcileri aynı zamanda Institue of Supply Management’ın Pazartesi günü yayımlayacağı imalat PMI ve Çarşamba günü yayımlanacak ISM hizmet PMI verilerini yakından takip edecek. İki endeksin de, ekonominin yavaşladığını doğrulaması bekleniyor.
Fed’in faiz artırımlarına yönelik agresif tutumunu koruma ihtimaline rağmen, dolar Pazartesi günü yine düşüş yaşadı.
Dolar Endeksi, yen karşısında 106 seviyesinin altında altı haftalık bir düşük seviyeye geriledi. Buna kıyasla, 14 Temmuz’da 109 üzerinde bir zirve kaydedilmişti.
Altın doları ve enflasyonu yakından takip ediyor ve bu yüzden Temmuz ayı istihdam raporu, değerli metalin fiyatında yaşanabilecek ciddi bir hareket için kritik öneme sahip.
Enerji fiyatları ve çalışanların ulaşım imkanları arasındaki yakın ilişki sebebiyle, petrol de ABD aylık istihdam raporunu yakından takip ediyor.
Emtia fon yöneticisi SPI Asset Management’tan Stephen Innes:
“Enerji piyasası katılımcılarının önünde, sektöre dair yeni haber akışlarına dair pek bir şey yok; bu yüzden artık 3 Ağustos’taki OPEC+ toplantısına yöneldiler. Ancak bize göre, OPEC+ toplantısının mevcut dengeleri değiştirme ve petrol fiyatı için ciddi bir katalist olma ihtimali düşük.
“Genel olarak odak noktası hâlâ resesyon korkularının talep üzerinde yarattığı riskler ve bu giderek daha olası hale geliyor.“
ABD ham petrolü West Texas Intermediate Pazartesi Asya seansında, TSİ 09:33 itibarıyla 1,18 dolar ya da %1,2 düşüşle 97,44 dolardan işlem görmekteydi.
Londra’da işlem gören küresel petrol Brent ise 74 sent ya da %0,7 düşüşle 103,23 dolara geriledi.
Suudi Arabistan liderliğindeki 13 üyeli Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ile Rusya liderliğindeki diğer 10 petrol üreticisi ülkeyi bir araya getiren OPEC+ ittifakı, gruptaki ülkelerin Eylül ayında gerçekleştireceği üretime yönelik kotaları belirlemek amacıyla Çarşamba günü bir araya gelecek.
Şimdiye kadar gelen haberler, 23 ülkeden oluşan OPEC+ grubunun Eylül ayında üretim seviyesini sabit bırakması ya da ufak bir artışa gitmesi yönünde.
ABD Başkanı Joe Biden’ın geçtiğimiz ay Suudi Arabistan’a gerçekleştirdiği ziyaretin öncesinde, OPEC+ üretim kotalarını Haziran’daki seviyelerden %50 artırarak Temmuz ve Ağustos ayları için günlük neredeyse 600 bin varile çıkarmıştı. Eğer grup bu seviyeyi Eylül için de koruru ya da günlük 10 ilâ 20 bin varillik bir artış yaparsa, bu hem ittifak için iyi bir adım, hem de Biden için (ufak da olsa) bir zafer olur.
Daha da önemli olarak, OPEC+’ın bu noktada üretimi düşürmemesi gerekiyor. Ancak, Mart ayında Ukrayna’nın işgaliyle birlikte 140 dolarlık zirvelerden bu yana geçtiğimiz hafta itibarıyla 100 dolar altına gerileyen fiyatlar düşmeye devam ederse, üretimde bir kesinti gündeme gelebilir.
Önümüzdeki ay itibarıyla, OPEC+ salgın döneminde yaptığı üretim kesintilerinin tamamını geri almış olacak. Üretim konusunda, şu an bir yol ayrımındayız.
New York COMEX’teki altın vadeli işlemleri Pazartesi günü Asya seansında 1,85 dolar, ya da %0,1 düşüşle 1.779,95 dolara geriledi.
Online piyasa işlemleri platformu OANDA’dan analist Ed Moya’ya göre, yılın geri kalanında Fed’in faiz artırım hızında yumuşayacağına dair beklentiler sebebiyle dolar ve tahvil faizlerinin gerilemelerini sürdürmeleri durumunda altın 1.800 dolara kadar yükselişine devam edebilir.
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.