Koronavirüs Çin’deki üretimi durma noktasına getirirken tüketimi de azalttı ve ülkede enflasyon Şubat’ta beklenti altında kaldı, ancak gıdaya olan talep buradaki enflasyonu yükseltiyor. Çin’deki üretimin azalması petrol tüketimini de azalttı ve fiyatlar 72$ seviyesinden 50$ seviyesine kadar geriledi. Virüsün Çin’den sonra Avrupa özellikle İtalya’da yüksek olması ve İran’da da can kaybının artması ile küresel büyümenin düşük olacağı netleşti. Petrol üretici ülkeler de bu süreçte daha fazla zarar görmemek için arz kesintisini artırmak istedi, ancak Rusya buna yanaşmadı ve S. Arabistan da madem öyle deyip hem fiyatı Rusya’nın maliyetinin altına düşürdü hem de günlük üretimi artıracağını belirtti. Sonrasında ise petrol fiyatları %30 kayıpla günlük bazda son yılların en sert düşüşünü yaşadı. Piyasalar ise bu gelişmeyle dünü büyük kayıpla kapattı.
Dün yaşanan büyük oynaklığın ardından bugün toparlanma görülüyor, ancak risklerin azaldığı, en kötünün geride kaldığını söylemek için henüz çok erken, çünkü virüs yayılmaya devam ederken aşı da henüz bulunmuş değil.
Piyasanın önemli aktörleri satışları durdurmak için önlemler alsalar da çözüm virüsün durdurulmasında, bu nedenle alınan ve alınacak aksiyonlar geçici olacaktır. Bu anlamda ilk adımı atan Fed’in gelecek haftaki toplantıda faiz indirimine devam etmesi beklenirken ek olarak parasal genişlemeye de gitmesi beleniyor. Bu beklentiyi güçlendiren ilk adım ise dün New York Fed’den geldi. Fed, gecelik repoda üst sınırı 100 milyar dolardan 150 milyar dolara çıkarırken 14 günlük repo sınırını da ise 20 milyar dolardan 45 milyar dolara çıkararak repo limitlerini artırdı. ECB’nin de bu ay faiz indirimine gitmesine kesin gözüyle bakılırken Japonya hükümeti mali destekte bulunacaklarını ve 430 milyar yen büyüklüğünde harcama paketi hazırladıklarını açıkladı.
S. Arabistan’ın hamlesinin ardından Rusya bugün OPEC+ ile işbirliğinin devam edebileceğini, Mayıs-Haziran toplantılarının olacağını açıkladı, ancak fiyatların bir süre düşük kalabileceğinin de altını çizdi. Burada hemen belirtelim ki virüse aşı bulunması ve salgının giderek kaybolması durumunda fiyatlar zaten destek alacaktır, ancak bu defa da gündem üretim ve fiyat olacağı için petroldeki baskı ülkeler anlaşana kadar devam edebilir.
Piyasalara ilk desteği Fed verdiği ve ikinci adımı da bu ay içinde atması beklendiği için dolar tarafında düşüş var, ancak diğer merkez bankalarının adımlarıyla dolardaki düşüş durabilir.
Yurt içinde ise AB ile göçmenler konusunda görüşmeler yapılıyor ve Suriye konusunda ise ateşkes kararı sonrası bir gelişme olmaması nedeniyle jeopolitik riskler şimdilik 2. Planda ve fiyatlamalarda küresel gelişmeler izleniyor.
Bugün açıklanan işsizlik verisine baktığımızda, oran %13,7 ve sayı 4 milyon 394 bin kişi ile oldukça yüksek kalmaya devam ederken dikkat çeken nokta ise inşaat dışındaki tüm sektörlerde azalma olması. Mevsim etkilerinden arındırılmış istihdam, tarım sektöründe 96 bin kişi, sanayi sektöründe 59 bin kişi, hizmet sektöründe 6 bin kişi azalırken, inşaat sektöründe 25 bin kişi arttı.
Fiyatlara gelirsek,
BİST 100 dün küresel satışlara paralel günü %5,5 kayıpla kapatırken bugün %3’ye yakın yükseliş yaşıyor. USD/TRY 6,20-6,09 aralığında işlem görmeye devam ediyor, 5 yıllık risk primi ise 400 bp üzerinde son 5 ayın en yüksek seviyesinde.
Dolar kurunda 6,09 desteği bu hafta da korunuyor, ancak gün içinde ataklar olsa da yükseliş 6,16 direnci üzerinde kalıcı olamıyor, Fed’in ikinci hamlesi ve ECB desteği ile kurda 5,98’e doğru düşüşler yaşanabilir. Daha önce de belirttiğimiz gibi teknik olarak 5,87 üzeri fiyatlarda 6,22 olasılığı yüksek bu nedenle düşüşlerin nerede duracağını takip edeceğiz.
Ons altında volatilite oldukça yüksek, dün 1,700$ seviyesinin test edilmesinin ardından fiyatlar bugün 1,650$ seviyesinde işlem görüyor. Hareket aralığının fazla olması nedeniyle işlemlerde dikkatli davranmak gerekiyor, kısa vadede 1,580$ üzerinde yeniden 1,700$-1,730$ aralığına ataklar görebiliriz.
Gram altında da aynı şekilde işlem aralığı yüksek, dün 339 TL ile tarihi zirve gören fiyatlar bugün 327 TL’den işlem görüyor. Kısa vadede 318 TL ana destek ancak öncesinde 328 TL üzeri rekor olasılığını yakın vadeye çekiyor.
Son haftada hem hisse çıkışlarında euronun tercih edilmesi hem ABD Dolar Endeksi ’deki düşüşle 1,15 seviyesine çıkan EUR/USD paritesinde MB’lerin adımlarıyla volatilite artabilir. Kısa vadede 1,1240 üzeri alıcılı bölge olurken 1,1050-1,1180 ise denge bölgesi olarak izlenebilir. Şimdilik euro pozitif fiyatlama faiz adımlarından sonra dolar lehine dönebilir.