BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin
Japon yeni ve İsviçre frangı dışındaki tüm majör dövizler ABD doları karşısında yüksek ticaret yaptı. USD/JPY özellikle her ticaret/tarife haberi ve hisse senedi piyasası dalgalanmasında reaksiyon gösterdi. New York ticaret oturumunun başlangıcında, Güney Kore yetkilileri Kuzey Kore'nin, eğer ki rejim güvenliği garantiye alınır ve Başkan Trump olası Kuzey Kore (NK) görüşmelerini onaylarsa nükleer silahlarını yok edeceğini söylediğinde, biraz telaş yaşandı. Gün ilerledikçe, yatırımcılar yoluna devam etti ve Dow hisselerinin gün içinde 150 puandan fazla düşmesiyle piyasalar negatife döndüğünde ABD doları satışını sürdürdü. ABD tarife ve ticaretiyle ilgili süren endişelerin haricinde toparlanma için spesifik bir katalizör yoktu. Gerilimler hala çok canlı, Çin henüz cevap vermedi ve Başkan Trump'ın tarifeleri NAFTA ile bir müzakere taktiği olarak kullandığı gittikçe açığa kavuşuyor. Hazine Sekreteri Mnuchin, NAFTA ile başarılı bir müzakere yaşanırsa Kanada ve Mexico'nun hariç tutulabileceğini söyledi. Bununla birlikte Trump'ın müttefiki olan Senatör Perdue tarifeleri değiştirmeye açık olduğunu söylediğinde piyasalar toparlandı. Bu çelişkiler hiç yardımcı olmuyor ve bu haber akışına piyasa hassasiyeti gösteriyor ki piyasada bir anksiyete hakim. Avrupa Birliği'nin (AB) misilleme yaptırımlarına karşı tehditlerini tekrar etmesinin yanında, bu ticari gerginliklerin doları aşağıya çekme riskinden önce daha da yoğunlaşacağını düşünüyoruz. Ayrıca bu haftaki Japonya Bankası (BoJ) politika toplantısı öncesinde BoJ Başkanı Kuroda, 2019 yılında teşvik azaltma ile ilgili son değerlendirmelerini açığa kavuşturdu. Çıkışın 2019 mali yılı kadar yakın bir zamanda başlayacağını söylemek istemediğini belirtti ve bunun yerine bu değişimin ekonomi ve enflasyonun gidişatına bağlı olacağını söyledi. Bu değerlendirmeler uzun pozisyonda yen için kar elde etmeye teşvik etti ancak USD/JPY çifti uzun zamandır piyasanın yen'den ziyade dolara olan iştahından daha fazla etkileniyor.
Çarşamba günkü oara politikası toplantısı öncesi yatırımcılar USD/CAD çiftinde uzun pozisyondan kar elde ediyor. Ocak ayında faiz oranlarını 25bp artırdıktan sonra Kanada Bankası'nın (BoC) oranları değişmeden bırakması bekleniyor. Takibinde bir basın toplantısı olmayacak yani en erken Perşembe günü yetkililerden haber alacağız. Perşembe günü Yönetici Poloz ve Maliye Bakanı Morneau yeni bir banka notu açıklayacak ve Başkan Yardımcısı Lane Vancouver'da ekonominin gelişmeleri üzerine konuşacak. BoC ifadelerinin piyasaya müdahalesi Kanada dolarının nasıl işlem göreceğini belirleyecek.
Son para politikasından beri Kanada verilerinde açıkçası büyük bozulmalar gördük. Perakende satışlar negatife döndü, majör iş kayıpları raporlandı, CPI yıllık bazda yavaşladı, konut aktivitesi zayıfladı, ticaret açığı artış yaşadı ve bugünün PMI raporları beklenenden iyi olmasına rağmen imalat aktivitesi yılın başından bu yana genel olarak yavaşladı. Petrol fiyatları da düşük ancak daha da önemlisi Başkan Trump'ın tarifeleri ve NAFTA'ya karşı atakları Kanada ekonomisi için ciddi bir risk oluşturuyor. ABD'nin bir numaralı çelik ve alüminyum alıcısı olan Kanada, bu tarifelerin en büyük kurbanı ve tüm bunlar ABD'yi NAFTA'dan geri çekilmeye yakınlaştırabilir.
Son para politikası toplantısında, BoC Yöneticisi Poloz, zamanla daha yüksek oranların gerektiğini ve çok yavaş daralmanın enflasyonun artma riskini doğurabileceğinden korktuklarını söyledi. Faiz oranları vadeli işlemleri bu yılki bir faiz artırımının Mayıs'ta olacağına dair %55 ihtimali ile piyasanın fiyatlandığını gösteriyor.
Son gelişmeleri ve Poloz'un açıklamalarından daha az iyimser olan BoC ifadelerini düşünürsek, merkez bankasının NAFTA ile ilgili endişelerini ve enflasyonu hedefte tutmak için uzlaştırma ihtiyacını pekiştirerek daha korumacı bir ton oluşturacağını düşünüyoruz. En önemlisi, USD/CAD çiftinde toparlanmayı canlandırmaya yetecek ve çifti 1,30 seviyesine tekrar gönderecek "faiz oranlarının artışı için temkinlilik gerekli" açıklamalarını tekrar etmelerini bekliyoruz.
Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları günü keskin artışlar ile bitirse de, Avustralya Merkez Bankası (RBA) para politikası duyurusu döviz üzerinde önemli etki etmedi.
Enflasyonun bir süredir düşük olması ile ilgili endişelerini ifade eden RBA faiz oranlarını değiştirmedi ve yalnızca işsizlik oranları ve CPI verilerinde kademeli bir gelişme gördüklerini söyledi. Dördüncü çeyrek GSYİH rakamları bu akşam bekleniyor ve bugün AUD/USD çiftindeki güçlü artışa bakılırsa, yakın dönemli getiriler olası. Yeni Zelanda doları ayrıca, ABD dolarındaki satışlar ilgi çekerken, düşük mandıra fiyatlarını umursamadı.
Euro ve sterlin EUR/USD çiftinin 1,24 üzerine çıkması ve GBP/USD'nin 1,3930'a kadar artmasıyla getirilerini artırdı.
Başta, bu hamleler ABD piyasalarındaki pozitif açılışlar ile gerçekleşti ancak yatırımcıların ABD dolarlarını satmayı sürdürmeleriyle artışlar hızlandı. İngiltere verisi yok ve Euro bölgesinden aldığımız raporlar Euro bölgesinde güçlü tüketici talebi anlamına gelen perakende PMI endeksinin 50,8'den 52,3'e yükselmesi ile hafif artışları gösterdi. Euro, İngiltere'nin Brexit riskleri ile kavgasının devam etmesiyle sterlini gölgede bıraktı. Fransız Maliye Bakanı Bruno Le Maire'e göre, İngiltere AB'den ayrıldıktan sonra bankalar için özgür bir ticaret anlaşması yapamayacak. İki döviz de getiri elde etmeye hazırlanıyor ancak bu artışlar Avrupa Merkez Bankası ve Brexit riskleri uzakta belirirken, tamamen ABD dolarındaki zayıflıktan faydalanıyor.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin