Avrupa Merkez Bankası dünkü toplantısında faiz oranında değişikliğe gitmedi, pandemi varlık alımlarının Mart'ta tamamlanacağını belirtirken diğer varlık alımlarının ise hızının azaltılacağını belirtti. Karar metni ve ifadeler şahin değildi. Fakat sonrasında konuşan Başkan Lagarde'ın açıklamaları önceki toplantılara göre daha şahin oldu. Lagarde, geçici olduklarını düşündükleri enflasyon için yüksek risklerden bahsetti ve daha önceki açıklamalarında 2022 için faiz artışı düşünmedikleri ifadesini enflasyona bağlı risklere göre “olabilir” şeklinde değiştirdi.
Piyasalar, %5'i geçen TÜFE ve %26'yı geçen ÜFE'nin ardından bankanın daha erken sıkı adımlar atabileceği görüşündeyken dün Lagarde'ın açıklamaları sonrası bu beklenti arttı ve haliyle euro da yükselişe geçti. Dolar Endeksi'nin 18 ayın zirvesi olan 97,45'ten gerilemesiyle 1,1122'den yükselişe geçen EUR/USD dün ise 1,1270'ten 1,1440'a çıktı. Parite bugün 1,1474'ü gördü ve bu hafta %2,5 değer kazanarak 14 Ocak sonrası en yüksek seviyeye çıktı.
Lagarde, dünkü açıklamalarında jeopolitik risklerin de yükseldiğine dikkat çekti. ABD ve Rusya arasında Ukrayna üzerinden yaşanan gerginlik devam ediyor. Piyasalar hem bu gelişmeleri hem sıkılaşma adımlarını hem de omicron varyantını fiyatlarken dün düşük gelen teknoloji kazançlarının ardından endeksler günü düşüşle kapattı.
BİST 100, yabancı desteğinin zayıf olması nedeniyle küresel satışlardan yine en çok etkilenen endekslerden oldu ve günü %2,21 düşüşle 1.957 puandan kapattı. En dikkat çeken düşüş ise Bankalar oldu, endeks %3,67 oranında geriledi. Bunun en büyük nedeni maalesef ki yabancı yatırımcının ilgisizliği. Çünkü yabancı yatırımcının borsadaki oranı %40'a gerilerken yerli yatırımcı ise hisselerin getirisinin olmamasından şikayetçi ve nihayetinde dolar bazında (145$) son derece düşük olan endekse talep zayıf olunca hassasiyet de artıyor. Endekste yaşanacak düşüşlerin devamında 1.885 puanı ilk destek olarak izliyoruz. Daha önce korunan bu desteğin de altına inilmesi durumunda 1.760 puanı takip edeceğiz. Kısa vadede 2.000 puan üzeri atakların sınırlı kalması durumunda işlemler bu aralıkta devam edebilir.
Salgın devam ederken hasarın henüz atlatılmadığı bu dönemde elbette ki en büyük sorun enflasyon ve petroldeki yükseliş de bunu destekliyor. OPEC+ üyelerin 400 bin varillik üretim artırma kararının fiyatlara etkisi olmadı ve brent bugün 92,50 doları aşarak son 7 yılın zirvesini gördü. Öte yandan ülkemizde de ciddi sorun haline gelen elektrik sorunu Avrupa başta olmak üzere diğer ülkelerde de kendini gösteriyor ve enerji grubundaki yetersiz arzla beraber fiyatlar artmaya, her artış da enflasyon olarak dönmeye devam edecek. Bu nedenle merkez bankalarının yüksek enflasyona faizle müdahalesini yaşayacağımız bu yıl içinde TCMB'nin ne zaman bu politikaya geçeceği ise belirsiz. Yetkililer ısrarla faiz artışı olmayacak diyor ve faizle beraber de enflasyonun düşeceğini belirtiyor. Git gide ayrışan bu politikaların hasarı yükselen enflasyonun uzun süre olması olacaktır. Uzun süreli yüksek enflasyon ortamında da ekonomik bir güçten bahsetmek zor.
Brentte 100 dolar hedefli yükseliş beklentimizde direnç olarak gördüğümüz 91.75 dolar dün test edildi ve fiyat bugün bu direnci rahatlıkla aştı. Eğer haftalık kapanış bu seviye üzerinde olursa alımlardaki hız artabilir.
Haftanın son işlem gününde ABD'den gelecek tarım dışı istihdam verisi izlenecek. Son göstergeler zayıf bir veriye işaret ediyor ve bu olasılık zirveden düşen doların daha da gerilemesine neden olabilir. Ayrıca ECB ve BoE sonrası, çok güçlü gelmedikçe doların bu hafta istihdam setinden destek alması olasılığı az.