Dolar endeksi (DXY), Ekim ayında 105 - 107 aralığında yatay kaldıktan sonra Kasım ayında yılın ikinci yarısındaki yükseliş ivmesinin düzeltmesine başladı.
DXY, geçen ay %4’e yakın düşüş kaydettikten sonra kritik bir destek bölgesinden bir miktar toparlandıktan sonra 103 seviyelerinde denge bulma eğiliminde. Günlük grafik üzerinden bakıldığında DXY, ortalama 105,3 seviyesindeki kritik desteğini kaybettikten sonra düşüş ivmesini son yükseliş trendine göre Fib 0,618 değerine kadar devam ettirdi ve ortalama 102,5’e denk gelen bu noktada anlamlı bir tepki gördü.
Kasım ayı boyunca devam eden düşüş hareketinde 104,2 ve 103,4 seviyelerine denk gelen diğer Fibonacci düzeltme seviyelerinde de verilen tepkiler de dikkate alınırsa en kararlı tepkinin Fib 0,618 değerinde verildiği görülebilir. Ancak genel trendin düşüş ağırlıklı devam ettiğinden bahsedilebilir. Zira 102,5’ten yönünü yukarı çeviren dolar endeksi, şu an 103,4 seviyesinde dirençle karşılaşmış durumda. Bu seviye, aynı zamanda 8 günlük EMA değeriyle de bir dinamik direnç olarak takip ediliyor.
Dolarda bir toparlanma için bu hafta 103 bölgesinin kararlı şekilde geçilmesi gerekiyor. Bu noktada gelebilecek bir toparlanma dolar endeksini 104,5 bölgesine kadar taşıyabilecek potansiyele sahip olsa da endeks, 104,5 seviyesinde daha sert bir dirençle karşılaşabilir ve yönünü yeniden aşağı çevirebilir. Diğer yandan mevcut eğilim dolardaki zayıflamanın devam edebileceği yönünde geçerliliğini koruyor. Bu da 103 bandını geçmekte zorlanılacağı anlamı taşırken DXY’ın 102,5 desteğini bir kez daha test etme olasılığı daha yüksek gibi duruyor. Olası bir kırılım ise düşüş trendini hızlandıracak olup doların 101 bölgesine doğru zayıflamaya devam edebileceğini görebiliriz.
Geçen haftanın son iş gününde Powell’ın açıklamaları temkinli olarak yorumlandı. Powell, uygulanan politikanın ekonomiyi yavaşlattığını kabul ederken faiz oranlarının kısıtlayıcı bölgeye ulaştığını söyledi. Bu söylem, her ne kadar Powell’ın gerek duyulduğunda sıkılaştırma politikasına gereği dönülebileceği uyarısını yinelese de piyasa faiz artırım döngüsünün sona erdiğine ikna olmuş durumda.
Bu hafta açıklanacak ekonomik veriler ise ABD ekonomisine yönelik önemli sinyaller verecek. Çarşamba günü ADP Tarım Dışı İstihdam verisi Cuma günü açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam verisi öncesinde öncü bir gösterge olarak yakından takip edilecek. Ayrıca hafta boyunca açıklanacak olan PMI ve İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları verileri dolar endeksinin seyri konusunda belirleyici olabilir.
Özellikle Cuma günü yayımlanacak istihdam raporu, 13 Aralık tarihinde açıklanacak 2023 yılının son faiz kararında etkili bir veri olarak yakından izlenecek.
EUR/USD
Euro, dolar karşısındaki toparlanma eğiliminde geçen hafta 1,1 dolar seviyesinde sert bir tepkiyle karşılaşınca 1,085 bandına kadar geriledi.
Bu düşüşe gerekçe olarak geçen hafta Kasım ayı enflasyonunun %2,4 gerilemesiyle ECB’nin faizleri beklenenden daha hızlı düşürebileceği söylemleri gösterilebilir. Bu yüzden ECB Başkanı Lagarde’ın bugün yapacağı konuşma Euro’nun seyri açısından daha önemli hale geldi. Lagarde’ın bu hafta Euro Bölgesi’nden gelecek veriler öncesi faiz durumu konusunda vereceği sinyaller, Euro tarafında fiyatlanabilir.
EUR/USD grafiğine baktığımızda paritenin kısa vadede 1,085 seviyesinde destek bulduğu görülürken ECB’den kararlı mesajların gelmesi, Euro’nun dolar karşısındaki değer artışına devam etmesine neden olabilir. Teknik olarak ortalama 1,096 değeri ilk direnç noktası olarak öne çıkıyor. Bu fiyatın üzerinde trendin yeni yıl öncesi 1,10 - 1,12 aralığına yerleşebileceğini görebiliriz. Alt bölge de ise 1,085’nin altında şu an için 1,076 seviyesi daha sağlam bir destek olarak karşımıza çıkabilir.
Ons Altın
Geçen hafta itibarıyla ateşkesin sona ermesiyle jeopolitik risklerin yeniden yükselmesi ve dolar talebine yönelik zayıflama etkisiyle getiri arayışındaki yatırımcıların altına yöneldiği görüldü.
Fed’in faiz indirimini daha erken yapabileceğine yönelik beklentinin artmasıyla alternatif getiri arayışındaki yatırımcılar, yeni yıl öncesi hızlı pozisyon almak isterken altına yönelik talep artmaya başladı.
Ekim ayında İsrail ile Hamas arasındaki çatışmaların başlamasıyla birlikte yönünü yukarı çeviren altın, Kasım ayının ilk yarısında jeopolitik riskin bir miktar azalmasıyla kısmi bir düzeltme gördükten sonra 1.930 dolar bandından gelen destekle bugün Asya işlem saatleri öncesi 2.150 dolara kadar yükselerek yeni bir rekor kırdı. Yeni haftaya girilirken zirve seviyesinden hızla geri dönen ons altın 2.060 dolara kadar gerileyerek hafta başında volatil bir hareket sergiledi.
Daha geniş açıdan bakıldığında ons altın, an itibarıyla Mayıs ayındaki son zirvesine geri dönmüş görülüyor. Buna göre 2.070 dolar desteğinin korunması durumunda hafta boyunca 2.150 dolara kadar oluşan boşluğun doldurulabileceğini görebiliriz. Haftalık kapanışın 2.150 dolar üzerinde gelmesi ise altının yıl sonuna kadar 2.180 ve ardından 2.200 dolar bandına doğru hareket edebileceğini görebiliriz.
Hızlı geri çekilmenin ardından 2.070 dolar desteği korunamazsa bu sefer ons altının hafta boyunca 2.010 dolar bandına doğru düzeltme görmesi muhtemel hale gelebilir. Altın piyasası için hafta boyunca jeopolitik durum ve ABD’den faiz görünümüne etki edebilecek ekonomik veriler yakından takip edilecek.