BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Amerikan doları beşinci gün üst üste düşerek Dolar endeksini 24 Haziran’dan bu yana en düşük seviyesine taşıdı. Bu sabahki ABD ekonomi raporları Dolar’ı desteklemiş olmalı ancak satış baskısı çok kuvvetliydi. İşsizlik başvurularındaki düşük seviye, Philadelphia Fed endeksindeki yukarı hareket ve öncü göstergelerdeki artış yatırımcıları Fed’in bu yıl yeni bir faiz artışını düşündüğüne ikna etmeye yetmedi. Bu fikre açık olabilirler ancak piyasa ABD başkanlık seçimine bu kadar yakın bir zamanda sıkılaştırma gelmesi için tutarlı şekilde güçlü veriler görmek istiyor. Öte yandan Aralık ayı ise Fed son ekonomik öngörülerini açıkladığı ve Janet Yellen da bir basın toplantısı düzenlediği için tartışmaya açık önemli bir toplantı. Faizleri bu yıl artıracaklarsa, bu Noel’den günler önce olacaktır.
Ne yazık ki Aralık toplantısına daha 4 ay var ve Fed’in Eylül ya da Kasım ayında faiz artırma ihtimali sıfır. Dolar’ın taban yapması için gayet olumlu verilere ihtiyaç var ve Janet Yellen’ın önümüzdeki Cuma yapacağı Jackson Hole konuşması ve Eylül ayı başındaki tarım dışı istihdam raporlarına kadar bu çapta büyük bir olay yok. Bunun anlamı Dolar ya düşmeye devam edecek, önümüzdeki hafta konsolide olacak ya da sığ artışlar görecek. USD/JPY halen 100 seviyesi civarında zorlanıyor ve 101 seviyesine doğru bir hareket mümkünse de, yeni Ağustos tavanı olan 103 üzerine bir hareket pek mümkün değil. Günün sonunda, Haziran ayı dip seviyesi olan 99’un tutulacağına inanıyoruz ancak USD/JPY daha aşağı bir aralık için hazırlanıyor.
Bugün en iyi performansı sergileyen döviz güçlü perakende satışlar raporu sonrasında artış kaydeden Sterlin oldu. Bu hafta gördüğüm her veri ekonominin Brexit sonucunda çökmediğini gösterdi. Evet daha erken ancak güçlü enflasyon, istihdam ve tüketici harcamaları raporu arasında, Brexit korkuları fazla abartılmış olabilir. Güçlü bir perakende satış raporu bekleniyordu ancak %1,4 artış piyasanın %0,1 öngörüsünü yıkıp geçti. Zayıf Sterlin turistlerin ilgisini çekti, sıcak hava giyim talebini artırdı ve indirimler müşterileri mağazalara çekti. Eğer Ağustos ve Eylül aylarında harcama %0,5 ya da daha fazla büyürse, gayet güçlü bir Üçüncü Çeyrek gayrisafi yurtiçi hasıla raporu bekleyebiliriz. Ne var ki şu an için, kısa sterlin pozisyonlarının rekor zirvelere yakın bulunmasıyla GBP/USD paritesinin 1,32 üzerine çıkmaya ve EUR/GBP paritesinin 85 sentlere düşmeye hazırlanması ile daha fazla kısa pozisyon olabilir.
Euro da 8 işlem gününün yedisinde artışını devam ettirdi, hem de daha küçük cari hesap fazlası ve beklenenden fazla düşüş gösteren tüketici fiyatlarına rağmen. Temmuz ayı Avrupa Merkez Bankası toplantısı para politikasına dair yeni ipuçları vermedi ancak merkez bankası üyesi Praet zayıf fiyat baskısının halihazırda bir problem olduğunu söyledi. Avrupa Merkez Bankası raporundan çıkan tek haber “politikanın yolu konusunda gereksiz beklentiler” yaratmak istemedikleri. Euro anti-dolar akışlarından kesinlikle faydalanıyor, zira İngiltere referandumundan bu yana en güçlü seviyesine çıktı. 1,1350 seviyesinde bir direnç var ancak esas izlenmesi gereken alan Brexit öncesi zirvesi olan 1,1425.
Bugün en iyi ikinci performansı sergileyen döviz Kanada doları oldu. Herhangi bir geri çekilme olmaksızın dokuz işlem günü geçti, Aralık 2010’dan bu yana en uzun esneme. USD/CAD paritesindeki satış dalgası petrol fiyatlarındaki sert yükselişle çakıştı. Ham petrol fiyatları 7 Temmuz’dan bu yana en yüksek seviyede duruldu. Kanada doları yarın perakende satışlar ve tüketici fiyatları raporlarının yayınlanacak olmasıyla oyunda olacak. Ekonomistler harcamanın artmasını beklerken, geçen ayki zayıf istihdam rakamları aşağı yönlü bir sürpriz ihtimalinin sürmesine neden oluyor. AUD ve NZD ‘nin her ikisi de artışlarını sürdürdü. Yeni Zelanda’dan herhangi bir veri gelmedi ancak gece boyunca Avustralya doları Avustralya istihdam verisinin beklenenden fazla gelmesiyle 77 senti zorladı. 26 binden fazla iş imkanı yaratıldı, ki 10 bin öngörüsünün çok üzerinde. İşsizlik oranı da %5,7’ye düştü. Ne var ki tam zamanlı işlerde -45,4 bin düşüş oldu, bu da yaklaşık üç yılın en büyük düşüşü. Yatırımcılar yarı zamanlı işlerin fark yaratmasından memnun ancak günün sonunda, kalıcı işlerdeki gerilemeyi ekonomi ve para birimi açısından olumsuz olarak algılıyoruz. Bunu hatırlayarak, AUD ve NZD piyasanın Amerikan doları açlığı (yokluğundan) faydalanarak işlem görüyor ve bu dövizlerin zirve görmesi için bu havanın değişmesi gerekiyor.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin