Bu yazı 27.04.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Doğal gaz bu yılın en iyi performans gösteren emtiasından biri oldu. Ukrayna’daki savaş, ABD’de etkili olan soğuklar ve stok seviyelerindeki düşüşler enerji emtiasının fiyatını destekledi.
Bu yazının kaleme alındığı an itibarıyla, doğal gaz 7 dolar civarından işlem görüyor ve bu da son dönemde gördüğü zirvenin yaklaşık %4 altında. S&P GSCI Natural Gas endeki Ocak başından bu yana yaklaşık %93, son 12 ayda ise tam %140 yükseldi.
Gaz İhraç Eden Ülkeler Forumu’nun (GECF) yayımladığı verilere göre:
“Enerjide doğal gazın payı bugünkü %23’ten 2050’ye kadar %27’ye yükselecek.“
Bu yüzden, fiyatta son dönemde yaşanan artışa rağmen emtiaya yönelik uzun vadeli talep görünümü hâlâ güçlü seviyede. Ancak doğal gaz fiyatı hava koşulları, ekonomi, hükümet politikaları ve çeşitli arz-talep dengesizlikleri gibi kısa vadeli olumsuz faktörlerden etkilenebiliyor.
Örneğin, ABD’de elektrik gücü sektörü doğal gaza ciddi oranda bağlı durumda. Bu yüzden, yaz aylarında yoğun klima kullanımı emtiaya yönelik talebi artırabilir.
Çin dünyanın en büyük doğal gaz ithalatçısı. Avustralya ise Çin’in en büyük doğal gaz tedarikçisi konumunda. Ancak Çin’de COVID-19 vakalarının artması son dönemde talebi baskıladı.
Son olarak, Rusya’nın Ukrayna’yı işgali de emtiada arz ve talebe dair belirsizlikleri artırıyor. Yani doğal gaz fiyatında önümüzdeki haftalar içinde iniş çıkışlara tanık olabiliriz.
Bugünkü yazımızda, portföylerinde doğal gaz varlıklarına yer vermek isteyen yatırımcıların ilgisini çekebilecek iki borsa ürününü (ETP) inceleyeceğiz.
1. United States Natural Gas Fund
- Mevcut Fiyat: 23,82 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 10,25 – 28,15 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %1,35
United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG), doğal gaz vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapıyor. Fon türev ürünleri kullanarak, Henry Hub, Louisiana’daki doğal gaz fiyatlarına doğrudan bir erişim sunuyor. Nisan 2007’de işlem görmeye başlayan emtia fonu, 421,4 milyon dolarlık bir net varlığa sahip.
Fonun kıstası, NYMEX’te işlem gören doğal gaz vadeli işlem sözleşmeleri. Sözleşmenin vade sonundan yaklaşık iki hafta önce, fon pozisyonunu bir sonraki sözleşmeye taşıyor.
UNG 2022 başından bu yana yaklaşık %90,7, son 12 ayda ise %136,7 getiri sağladı. İlgilenen okurlarımız türev bazlı fonların kontango sebebiyle negatif taşıma getirisi (roll yield) sağlayabileceğini unutmamalı. Bu yüzden, UNG gibi bir ETP uzun vadeli yatırımcılar yerine kısa vadeli tacirler için daha uygun olabilir.
2. First Trust Natural Gas ETF
- Mevcut Fiyat: 23,76 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 12,10 – 27,18 dolar
- Temettü Verimi: %1,59
- Masraf Oranı: yıllık %0,60
Sıradaki fonumuz olan First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG), gelirlerinin büyük bir kısmını doğal gazdan elde eden şirketlere yatırım yapıyor. Mayıs 2007’de işlem görmeye başlayan fon, 726 milyon dolarlık bir net varlığa sahip.
ISE-Revere Natural GasTM endeksini takip eden FCG, 44 hisseye sahip. İlk 10 hisse, portföyün yaklaşık %40’ını oluşturuyor.
EQT (NYSE:EQT), Occidental Petroleum (NYSE:OXY), DCP Midstream (NYSE:DCP), Western Midstream Partners (NYSE:WES), Antero Resources (NYSE:AR) ve Coterra Energy (NYSE:CTRA), fonun önde gelen isimlerinden.
Yakın zamanda son yılların bir zirvesini gören FCG, yıl başından bu yana %38,3 yükselmiş durumda. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 11,63 ve 1,97.
Uzun vadede, doğal gaz fiyatlarının yükselmeye devam etmesini bekliyoruz. Bu yüzden, ilgilenen okurlarımız FCG gibi bir ETF’i uzun vadeli portföylerine eklemeyi düşünebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.