Dikkatlerimiz Brexit Şartlı Oylama Takviminde Olacak!
IşıkFX Haftalık Forex Bülteni 11.03.2019
Gerek yurtiçi gerekse yurtdışı kaynaklı veri ve haber akışının yoğun olduğu bir haftayı geride bıraktık. Yurtdışıyla başlayacak olursak özellikle Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısından gelen kararların haftaya damgasını vurduğunu söyleyebiliriz. Açıklanan kararlarda ise; Politika faizi yüzde 0(Sıfır), Marjinal Fonlama Faizi yüzde 0.25 ve Mevduat Faiz Oranı yüzde -0.40 düzeyinde sabit bırakılırken, daha önce 2014 ve 2016 yıllarında uygulanan TLTRO(Hedefli Uzun Vadeli Refinansman Operasyonları)’nın 3.sünün başlatılacağı belirtildi. Üç aylık(Çeyrek Dönemli) her bir TLTRO ‘nun vadesinin 2 yıl olacağı da belirtilirken, kredi koşullarının olumlu kalması için yerleşik teşvikler sunulacağı ve kesin şartların daha sonra açıklanacağı da deklare edildi. Yayınlanan kararlar sonrası basının karşısına geçen ECB Başkanı Mario Draghi ise; zayıflayan ekonomik verilerin, büyüme hızında kayda değer bir şekilde yavaşlamaya işaret ettiğini ve zayıflayan ivmenin enflasyonun hedefe yaklaşmasını yavaşlattığını belirtti. Ekonomik projeksiyonlara da değinen Draghi, 2019 ve 2020 büyüme tahminlerinde aşağı yönlü revizeler gerçekleştirdiklerini iletti. ECB kararlarının yanı sıra, Draghi’nin açıklamalarında da ağır basan “Güvercin” mesajlar “Euro” üzerinde baskıya neden oldu ve EURUSD paritesinde 2017 Haziran ayından bu yana en düşük seviyeler test edildi. Küresel riskler açısından da yine yoğun bir hafta geçirildi. Ticaret Savaşları cephesinde; AB ile yürütülen müzakerelerde önemli bir yol kat edilememesi piyasa tarafında endişeyle karşılandı. Keza, Çin’in önemli teknoloji şirketi Huawei’nin; ABD federal hükümetine bir dava başlatabileceğine yönelik haber akışları da ılımlı giden ABD-Çin ticaret müzakerelerine gölge düşürebilecek nitelikteydi. Brexit tarafında ise AB ile İngiltere arasında gerçekleştirilen müzakerelerden geçtiğimiz hafta da herhangi bir sonuç çıkmadı ve piyasada anlaşmasız Brexit senaryoları tekrardan konuşulmaya başlandı. Haftanın merakla beklenen verilerinde ise Şubat ayı Tarım Dışı İstihdam 180 Bin beklentilerine karşın 20 Bin ile flash bir rakama imza attı. Yüzde 0.3 olarak beklenen Aylık Ortalama Saatlik Kazançları ise yüzde 0.4, Yılık Ortalama Gelirleri ise yüzde 3.4 ile tahmin edilen rakamların üzerinde gerçekleşti. Ayrıca İşsizlik Oranı ve İnşaat İzinleri verilerinin de beklentilerden daha iyi sonuç aldığı görüldü. Yurtiçi kanadında ise enflasyon verisi ve TCMB kararlarının yanı sıra jeopolitik ve siyasi risklerin durumu yine ön plandaydı. Enflasyon rakamlarıyla başlayacak olursak Tüketici Fiyat Endeksi(TÜFE) aylık bazda yüzde 0.16 oranında artış göstermesine karşın, senelik gerçekleşme yüzde 20.35’den yüzde 19.67’ye geriledi. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi(YİÜFE)’nde de aylık bazda yüzde 0.09’luk artış görülürken, bu datanın senelik gerçekleşmesi ise yüzde 32.93’den yüzde 29.59’a geriledi. Ayrıca, ileriye dönük sinyaller açısından önemli olan Çekirdek TÜFE’nin yüzde 19.02’den yüzde 18.12’ye gerilemesinin yanı sıra; YİÜFE-TÜFE makası da yüzde 9.92 ile son 7 ayın düşük seviyesine geriledi. TCMB kararlarında ise beklenildiği gibi herhangi bir faiz değişikliği yapılmazken enflasyonda belirgin bir iyileşme sağlanana kadar sıkı parasal duruşun korunacağı açıklandı. TCMB’nin sıkı duruş mesajı vermesiyle birlikte erken faiz indirim beklentileri zayıflasa da siyasi ve jeopolitik risklerin devam etmesi bu atakları sınırlandırdı ve kurda tekrardan yukarı yönlü ataklar oluştu. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump’ın, gelişmekte olan ülkelerden bazı ürünlerin vergisiz olarak ABD’ye girişine olanak sağlayan “Genelleştirilmiş Tercihler Sistemi” adı verilen programdan Türkiye ve Hindistan’ı çıkartacağını açıklamasının yanı sıra savunma sistemleri üzerinden yaşanan gelişmeler dikkat çekti. Bu haftanın yurtiçi gündeminde ise önemli veri akışlarının yanı sıra jeopolitik-siyasi konulara(Suriye ve S400 konuları öncelikli) dair gelişmeleri takipte olacağız. Ayrıca uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar ile TCMB toplantı tutanaklarının takip edilmesinde fayda görmekteyiz. Yurtdışı kanadında ise dikkatlerimiz Birleşik Krallık Avam Kamarası’nda yapılması beklenen Brexit oylamalarında olacak. Ayrıca ticaret savaşları gibi küresel öneme sahip konuların yanı sıra majör merkez bankası yetkililerinin açıklamaları önemli veri akışlarıyla birlikte izlenecek.
EURUSD
Merakla beklenen Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısında, beklendiği gibi faizlerde herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Ayrıca faiz oranlarının 2019 yılı sonuna kadar mevcut seviyelerde kalacağı belirtilirken yeni TLTRO programının ise Eylül 2019 yılında başlayacağı duyuruldu. ECB Başkanı Mario Draghi ise bankanın enflasyon ve büyüme projeksiyonlarının aşağı yönlü revize ettiğini ve jeopolitik ile küresel risklerin devam ettiğini dile getirdi. Gerek ECB kararları gerekse Mario Draghi’nin güvercin söylemleri Euro varlıklarını sert şekilde baskıladı ve parite 21 ayın en düşük noktasını test etti. Veri akışında ise Avrupa ülkeleri PMI rakamları beklentilerin üzerine çıkarken Euro Bölgesi Ocak ayı perakende satışlar verisi aylık yüzde 1.3, yıllık ise yüzde 2.2 olarak açıklanarak son bir yılın en iyi datası olarak karşımıza çıksa da İtalya büyüme rakamlarında yine daralma meydana gelmesi ve önceki büyüme rakamı yüzde -0.1 olarak revize edilmesi ile resesyona girmesi önemliydi. ABD tarafında neticelenen data akışında PMI ve yeni konut satışlarındaki pozitif rakamlar Dolar kanadına diğer para birimlerine karşı değer kazandırırken FED ise yavaşlayan küresel büyüme ve federal hükümetin 35 gün süre ile kapalı kalmasının 2019'un ilk haftaları itibariyle ABD ekonomisi üzerinde baskı yarattığını, ancak ekonominin sıkı işgücü piyasanın da etkisi ile büyümeye devam ettiğini bildirdi. 4.çeyrek büyüme rakamları ardından güçlü kalmaya devam ettiğini gösteren ABD ekonomisinin etkisiyle Dolar tarafının sağlam duruşu devam ederken Dolar endeksinin de yeniden 97.00 seviyelerine yakın seyrettiği görülüyor. Merakla beklenen en önemli veri akışında Şubat ayı tarım dışı istihdam 20 bin olarak açıklanırken Eylül 2017’den bu yana en kötü veri olarak karşımıza çıktı. Diğer göstergelerde ise ortalama saatlik kazançlar yüzde 0.4, işsizlik oranı ise yüzde 3.8 ile beklentileri aşmış oldu. Yeni haftada ABD-Çin ile ABD-AB arasındaki ticaret görüşmeleri ve Brexit oylaması önemli olacakken ekonomik takvimde de ABD Ocak ayı mal siparişleri, yeni konut satışları, Şubat ayı enflasyon göstergeleri ile Euro Bölgesi Ocak ayı sanayi üretimi ve Şubat ayı enflasyon takip edilecek.
Teknik seviyeler;
Destekler: 1.1215-1.1175-1.1140-1.1115-1.1050
Dirençler: 1.1285-1.1345-1.1390-1.1465-1.1500
USDTRY
Geçtiğimiz hafta yurt içi tarafta, Şubat ayı enflasyon dataları ve TCMB’nin Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısı öncelikli olarak takip edildi. Açıklanan enflasyon datalarından; Tüketici Fiyat Endeksi(TÜFE) aylık bazda yüzde 0.16 oranında artış göstermesine karşın, senelik gerçekleşme yüzde 20.35’den yüzde 19.67’ye geriledi. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi(YİÜFE)’nde de aylık bazda yüzde 0.09’luk artış görülürken, bu datanın senelik gerçekleşmesi ise yüzde 32.93’den yüzde 29.59’a geriledi. Ayrıca, ileriye dönük sinyaller açısından önemli olan Çekirdek TÜFE’nin yüzde 19.02’den yüzde 18.12’ye gerilemesinin yanı sıra; YİÜFE-TÜFE makası da yüzde 9.92 ile son 7 ayın düşük seviyesine geriledi. TCMB’nin yapmış olduğu Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısı sonucunda ise; 1 Hafta Vadeli Repo İhale Faiz(Politika Faizi) Oranı yüzde 24.00, Gecelik Borç Alma Faiz Oranı yüzde 22.50, Gecelik Borç Verme(Marjinal Fonlaam) Faiz Oranı yüzde 25.50, Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Alma Faiz Oranı yüzde 0(sıfır) ve Geç Likidite Penceresi Borç Verme Faiz Oranı yüzde 27.00 seviyelerinde sabit bırakılırken, toplantı sonuç bildirisinde ise: “iktisadi faaliyetteki yavaşlama devam etmektedir” şeklindeki ifadenin “iktisadi faaliyet yavaş bir seyir izlemektedir” şeklinde değiştirilmesi dışında bir farklılık görülmedi. Kararlar sonrası kurda birkaç kuruşluk geri çekilme görülürken, akabinde ise OECD’nin Türkiye’nin 2019 yılı GSYİH öngörüsünü yüzde -0.4’den yüzde -1.8’e revize etmesi ile TL açısından negatif fiyatlamalar oluştu. Öte taraftan geçtiğimiz hafta jeopolitik ve siyasi risklere dair yaşanan artışlar da zaman zaman kur üzerinde etkiliydi. ABD Savunma Bakanlığı Sözcüsü Pahon’un S400 konusundaki uyarılarının yanı sıra, ABD Başkanı Donald Trump’ın GTS(Genelleştirilmiş Tercihler Sistemi)’den Türkiye’yi çıkarma girişimi de tartışmalara konu oldu. Keza, Milli Savunma Bakanı Akar ve ABD’nin Suriye Özel Temsilcisi Jeffrey arasındaki görüşmenin yanı sıra, ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Palladino ve ABD Avrupa Kuvvetleri Komutanı Scaparrotti’den Türkiye’nin Rus S400 füzelerini alması halinde F35 savaş uçaklarının satışının durdurulabileceğine yönelik gelen uyarılar da ileriye dönük ikili ilişkiler açısından kritikti. Geçtiğimiz haftanın kur açısından yurt dışı tarafta takip edilen gelişmeleri ise; küresel risk unsurları(Brexit, Ticaret Savaşları vs..), önemli ekonomik veriler ve majör merkez bankalarının politikalarına yönelik açıklamalardı. Bu hafta yurt içi tarafta yine; ekonomik, siyasi ve jeopolitik gelişmeleri takipte olacağız. Ekonomik veri olarak ise iç tarafta oldukça yoğun bir hafta yaşayacağız. Haftanın ilk gününe; Cari İşlemler Dengesi ve 4.Çeyrek Büyüme rakamları ile başlayacağız. Devamında ise; Sanayi Üretimi, Çeyreklik İşsizlik Ortalaması ve Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi takip edilecek. Keza, 6 Mart’ta yapılan TCMB/PPK toplantısının tutanakları ve yine TCMB’nin açıklayacağı beklenti anketleri de dikkatle izlenecek. Bu hafta yurt dışı tarafta da yine; majör merkez bankalarının politikalarına yönelik açıklamalar, başta ABD olmak üzere bölgelerden gelecek önemli datalar ve küresel risklerin durumu kur açısından önemli olacak.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.4600, 5.4740, 5.4950, 5.5130, 5.5270
Destekler: 5.4270, 5.4000, 5.3730, 5.3575, 5.3400
GBPUSD
Geçtiğimiz hafta Birleşik Krallık tarafında Brexit’e yönelik gelişmeler yine ön plandaydı. Özellikle Avrupa Birliği Brexit Baş Müzakerecisi Michel Barnier’nin: son yapılan görüşmelerde herhangi bir ilerleme sağlanmadığına ve hala daha İrlanda sınırı konusunda bir çözüm bulunamadığına ilişkin söylemlerinin yanı sıra Avrupa merkezli haber ajanslarından; Avrupa Birliği’nin, 27 üye ülkenin liderleri ile İngiltere Başbakanı Theresa May arasında doğrudan yürütülen müzakereleri engellemeye çalıştığına dair haberler Sterlin varlıkları üzerinde baskı oluşturdu. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası(ECB) kararları ile Başkan Mario Draghi’nin “güvercin” tondaki söylemleri de parite tarafındaki satış yönlü işlemleri destekledi. ABD tarafında ise ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler yine ön plandaydı. ABD’nin Çin ile gerçekleştirdiği ticaret müzakerelerine yönelik ılımlı açıklamalar gelse de Çinli telekomünikasyon şirketi Huawei üzerinden yaşanan gelişmeler görüşmelere gölge düşürebilecek nitelikteydi. Ticaret savaşlarının AB cephesinde ise yapılan müzakereler sonucunda herhangi bir sonuca ulaşılamadı ve piyasa tarafında tedirginlikle karşılandı. Haftanın önemli dataları olarak takip ettiğimiz; ABD Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verileri beklentileri karşılarken, Tarım Dışı İstihdam datası ise 20 Bin ile 2017 Eylül ayından bu yana gelen en kötü veri olarak gerçekleşti. Bu haftanın veri takviminde ise ABD’den enflasyon, Perakende Satışları, İşletme Stokları, Dayanıklı Mal Siparişleri, Yeni Konut Satışları, JOLTS Endeksi, Sanayi ve İmalat Üretimi, İngiltere’den ise; yıllık bütçe duyurusunun yanı sıra GSYİH, Ticaret Dengesi, Sanayi ve İmalat Üretimi rakamlarını seyredeceğiz. Dikkatlerimiz ise İngiltere parlamentosunda yapılacak olan Brexit oylamaları ve gelecek açıklamalarda olacak.
Teknik seviyeler;
Destekler; 1.2970, 1.2930, 1.2885, 1.2840, 1.2800
Dirençler; 1.3045, 1.3070, 1.3115, 1.3150, 1.3200
BRENT PETROL
ABD’nin Venezuela’ya yönelik son yaptırımları ile ülke üretiminin iyice düşmesi beklenirken, ülkenin petrol bakanının Rusya’ya ziyaret düzenleyeceği yönünde gelen haberler de ileriye dönük olarak kritikti. Ayrıca OPEC ve OPEC+ üyelerinin Haziran ayında yapacakları toplantıda sene sonuna kadar arz kısıntılarını devam ettirme yönünde bir karar alabileceklerinin belirtilmesinin yanı sıra; üretimde çok düşüş olması halinde ise üretim kesintilerini gevşetmeyi de görüşebileceklerinin belirtilmesi de önemliydi. Bunun dışında Rusya Enerji Bakanı Aleksandr Novak’ın: Rusya’nın OPEC arz kısıntısı anlaşmasının bir parçası olarak petrol üretimini Mart sonunda veya Nisan’da ve Ekim’de düşürmeyi planladığı yönündeki açıklaması da alış ağırlıklı işlemleri destekleyen gelişmelerdendi. Bu arada Libya’nın kamu petrol şirketi NOC’un Aralık ayından bu yana kapalı olan El Sharara petrol sahasındaki mücbir sebebin ortadan kaldırıldığı ve normal üretime birkaç gün içerisinde başlanacağı yönünde açıklamasının etkisi de görüldü. Amerikan Petrol Enstitüsü (API) haftalık ham petrol stok verisinde son 16 haftanın en yüksek stok artışının görülürken Enerji Bilgi Yönetimi (EIA)’dan açıklanan haftalık ABD ham petrol stokları 7.069 milyon varillik artış kaydederek 6 haftanın en yüksek seviyesine kadar çıktı. ABD petrol üretimi ise geçtiğimiz haftaki rekor seviyelerden kısmen gerilediği gözlemlendi. Hafta sonuna doğru OECD’nin global ekonomideki büyüme rakamlarını aşağı yönlü revize etmesi ve Avrupa Merkez Bankası (ECB)’nin Euro Bölgesi büyüme ve enflasyon oranlarını düşürmesi küresel piyasadaki petrol talep endişelerini tekrar su yüzüne çıkarırken fiyatlamalarda aşağı yönlü hareketler gözlemlendi. Sert satışların ardından ise petrol fiyatlarının haftaya her ne kadar pozitif başlasa da negatif bir bitiriş yaptığını söyleyebilir. Yeni haftada ABD-Venezuela ile ABD-Çin ilişkileri takip edilirken OPEC üyelerinin açıklamaları ve stok verileri de izlenecek.
Teknik seviyeler;
Destekler: 65.30-64.75-64.25-63.70-62.85
Dirençler: 66.00-66.85-67.20-67.85-68.40
ONS ALTIN
Geçtiğimiz hafta Değerli Metal fiyatlamaları için yine; Brexit, Ticaret Savaşları ve jeopolitik konulara dair riskler öncelikli olarak takip edildi. Ayrıca, açıklanan ekonomik veriler ve majör merkez bankalarının kararları(yetkililerinden gelen açıklamalar) da fiyatlamalar üzerinde etkiliydi. Brexit konusunda; gelecek hafta Birleşik Krallık Avam Kamarası’nda yapılacak şartlı oylama takvimi öncesi belirsizlikler devam ederken, Ticaret Savaşları konusunda ise; Çin’den gelmeye devam eden ılımlı mesajlara karşın, ABD Yönetimi’nden zaman zaman gelen tehditvari açıklamaları ve Huawei CFO’su Meng Wanzhou’nun Kanada tarafından ABD’ye iade sürecinin başlatıldığı yönündeki haberler oynaklığa neden oldu. Jeopolitik risk unsurları olarak takip edilen; ABD-Kuzey Kore nükleer anlaşması, İran ve Venezuela konularında da belirsizlikler devam ederken, önceki hafta savaşın eşiğinden dönen Pakistan ve Hindistan’ın durumu ise Pakistan tarafının adımları ile bir miktar stabil hal aldı. Geçtiğimiz hafta küresel tarafta önemli ekonomik datalar ve ekonomik duruma yönelik açıklamalar da dikkatle takip edildi. Çin’de bu sene yenisi düzenlenen “Ulusal Halk Kongresi”nden gelen mesajlarda büyüme hedefinin geçtiğimiz yılın altında yer almasının yanı sıra, Euro Bölgesi’nin sorunlu ekonomilerinden İtalya’nın 4.Çeyrek nihai GSYİH rakamının da ülkenin resesyona girdiğini teyit etmesi ile Değerli Metal’de 1280 seviyesine doğru geri çekilmeler oluştu. FED /FOMC yetkililerinin ABD’de resesyon görülme ihtimalinin zayıf olduğu yönündeki açıklamalarının yanı sıra, gözlerin çevrildiği ECB(Avrupa Merkez Bankası) kararlarında ise; büyüme ve enflasyon projeksiyonlarının aşağı yönlü revize edilmesinin yanı sıra, daha önce 2 kez düzenlenen TLTRO (Hedefli uzun vadeli refinansman operasyonları)’nın yenisinin de başlayacağı duyuruldu. Başkan Mario Draghi’nin söylemleri de güvercin tonda olmaya devam ederken, ECB kararları ve Başkan Draghi’nin söylemleri sonrası Dolar Endeksi, tahvil piyasası ve borsalarda oluşan fiyatlamalar ile Ons Altın fiyatları da şekillendi. Haftanın son işlem gününe ise; Asya tarafında gelen önemli veriler ile başladık. Çin ticaret fazlasının son 11 ayın en düşük seviyesine gerilemesine karşın, Japonya’da 4.Çeyrek büyümesinin öngörüleri karşılaması bir süredir ülkeye dair artan endişeleri bir miktar bertaraf etti. Ayrıca, Çin Dışişleri Bakanı Wang Yi’nin: ABD ile ticaret müzakerelerinde ilerleme sağlandığı yönündeki açıklaması da kritikti ve yukarı yönlü ataklara neden oldu. Keza, ABD’de açıklanan kritik verilerde Tarım Dışı İstihdam Değişimi’nin 2017 Eylül ayından bu yana en zayıf artışını göstermesi Dolar Endeksi’ndeki geri çekilmeleri derinleştirirken, Değerli Metal’de 1300 direncinin test edilmesinin önünü açtı. Bu hafta boyunca yine; ticaret savaşları ve Brexit gibi risk unsularının durumu fiyatlamalar açısında kritik olacak. Ayrıca, FED başta olmak üzere majör merkez bankaları yetkililerinden gelecek açıklamalar ve küresel ekonomik görünüme ışık tutacak dataların sonuçları da Değerli Metal üzerinde etkili olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1302, 1305, 1309, 1313, 1322
Destekler: 1292, 1289, 1283, 1277, 1267
