Detaylı İMKB 100 Teknik Analizi (19 Aralık 2011)

Her zamanki gibi İMKB 100′ün dünyadaki durumunu tayin edebilmek için Brezilya’nın BOVESPA Endeksi’yle mukayesesini yapacağız. Yapacağız, yapacağız da bu noktada hemen bir isyanımızı dile getireceğiz öncelikle. Belki tembel, belki eski kafalıyız lakin biz borsamızın dünyadaki durumunu değerlendirmek için BOVESPA’ya bakmayı kafi buluyoruz. Yok efendim MSCI G.O.P endeksi, yok efendim bilmemne bize göre bunlara bakmak lüzumsuzdur. Türk ve Brezilya insanı arasında nasıl kuvvetli bir kardeşlik bağı varsa, İMKB 100 ve BOVESPA arasında da aynı dayanıklılıkta, zaman zaman gevşeyen ama asla kopmayan bir bağ mevcuttur.



asdasdSene başından itibaren BOVESPA ve İMKB 100 performansını gösteren bu grafikten İMKB 100′ün BOVESPA’nın gerisinde kaldığı net şekilde gözükmektedir. Bu da yükselmeye yerimiz olması açısından (ya da BOVESPA’nın bizden daha fazla düşmeye yeri olması açısından) içimizi bir nebze rahatlatmalıdır. Şimdi Endeks-i Şahane’yi yabancı gözüyle görebilmek için Dolar bazlı İMKB 100 grafiğine geçiyoruz:



Bu grafikten çıkaracağımız önemli seviyeler sırasıyla 36 – 37 cent civarındaki kuvvetli direnç seviyesi (pivot noktasıdır çünkü Fibonacci düzeltme seviyesiyle uzun vadeli hareketli ortalama kesişmektedir), 32,5 civarındaki kuvvetli direnç seviyesi ve 27,5 cent civarındaki kuvvetli destek seviyesidir. En azından yabancılar İMKB 100 Endeksi’ni bu şekilde görmektedirler. Şimdi İMKB 100′ün haftalık grafiğine geçelim ve uzun vadeli görünümü ele alalım:



Haftalık grafikte ön plana çıkan direnç seviyeleri sırasıyla 70.000 ve 60.000 civarındadır. 60.000 civarındaki seviye bilhassa ehemmiyetlidir çünkü burası daha evvel hem destek, hem direnç olarak işlev görmesinin yanında, an itibariyle kısa vadeli hareketli ortalamanın da bulunduğu bölgedir; 60.000 civarı TL bazındaki pivot noktamızdır. Haftalık grafikteki destek seviyemiz ise (haftalık) uzun vadeli hareketli ortalamanın geçtiği 48.500 civarındadır. Endekste son 3 ay içerisindeki sert düşüşlerde kuvvetli tepki alımları tam bu seviyeden gelmiştir; bu yüzden 48.500 de ikinci pivot noktamızdır. Analizimizin son ayağını teşkil eden günlük İMKB 100 grafiğine geçelim:



Endeksin günlük grafiği bize daha detaylı yorum yapma imkanı tanımaktadır. Öncelikle haftalık grafikte ön plana çıkan 60.000 civarındaki pivot noktasının günlük grafikte de çok önemli olmasının sebeplerini tekrarlayalım: i) Endeksin ilk sert düşüşünde oluşan boşluğun bu bölgede yer alması, ii) Endeksin bu düşüşe tepkisinde boşluğu doldurması ve defalarca 60.000′den dönmesi ve son olarak, iii) uzun vadeli hareketli ortalamanın bu bölgeye ulaşmasıdır. Günlük grafikte, yine haftalık grafikte ön plana çıkan ikinci pivot noktamız 48.500‘den gelen alımların hacimli ve kuvvetli olduğu net şekilde görülmektedir. Günlük grafikte yorumu hakkeden son husus, İMKB 100′ün geçen hafta tekrar 48.500′deki pivot noktasına kadar geri çekilmemiş olmasıdır. Nitekim bu seviyenin bu kadar kısa süre zarfında 3. kez test edilmesi teknik açıdan nahoş bir durum arz edecekti. Endeksin pivot noktasından daha yukarıda bir seviyede tutunmuş olması olumludur. İMKB 100 Endeksi 50.000′in üzerinde (tercihen 52.500 üzerinde) ne kadar uzun süre tutunursa, tekrar 59.000 – 60.000 civarındaki pivot noktasını test etme ihtimali kuvvetlenir. Öte yandan, kısa vadede 48.500 seviyesi tekrar test edilirse, endeksin bu sefer tepki vermeye gücü yetmeyebilir, iş çirkinleşebilir. Özetlemek icap ederse, İMKB 100 Endeksi’nin sene başından itibaren Brezilya’nın BOVESPA Endeksi’nin gerisinde kalması yükselişe yer olması açısından olumludur. Dolar bazlı İMKB 100 grafiğinde öne çıkan direnç seviyeleri sırasıyla 36 – 37 cent ile 32,5 cent’tir. Takip edilmesi gereken önemli destek seviyesiyse 27,5 cent’tir. TL bazlı haftalık ve günlük grafiklerdeyse endeksin pivot noktaları 60.000 ve 48.500 civarında oluşmaktadır. Pivot noktaları hangi yönde kırılırsa, endeksin o yönde hareket etmeye devam etmesi beklenebilir. Son olarak, İMKB 100′ün kısa vadede 48.500 seviyesine yaklaşmaması hayırlı, yaklaşmasıysa tehlikeli bir durum arz edecektir.

ALPER ÖZDAMAR