ABD'de dün yayımlanan ISM imalat verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi sonrasında dolar bugün de değer kazanarak yükselişinin ikinci güne taşımış oldu. Ancak USD konusunda kesin bir şekilde düşüş eğiliminde olmaya devam ediyoruz ve bu son hareketleri sadece bir düşüş trendinde gerçekleşen ve her an çökebilecek olan bir düzeltme rallisi olarak görüyoruz. 
Dolar son iki buçuk yılın en düşük seviyesine yakın bir noktada kalmayı sürdürüyor. %4'lük ek bir düşüş de dövizi son 6 yılın en düşük seviyesine taşıyacaktır. Analistlere göre FED'in uzun süredir uyguladığı enflasyon politikasını tersine çevirişi sonrasında "ABD doları on yıllık bir düşüş sürecinde olabilir."
Aynı zamanda, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret savaşı yuanın küresel rezerv para pozisyonunu doların elinden almasını sağlayabilir. Ancak bu fikri en azından şimdilik reddeden analistlere göre bunun gerçekleşmesi için bazı ek katalistlere ihtiyaç var.
Yine de Dünya Bankası ve IMF verileri Çin'in 2024'e kadar ABD'yi geçerek dünyanın en büyük ekonomisi haline geleceğine işaret ediyor. Arz-talep güçlerine yönelik incelemeler şimdilik yuanın uzun vadede dolara üstün geleceği bir teknik manzara çiziyor.
Dolar - yuan çifti 15 ayda gerçekleşen devasa bir çift tepe tamamladı. Ancak fiyat penetrasyonu çok hafif durumda ve Haziran 2018'den beri ilk kez dokunduğu 200 haftalık hareketli ortalamadan geri sekti.
Bu yüzden, yeniden sıçrama potansiyeline sahip. Ancak dolar daha da zayıflarsa (ki kesinlikle zayıflamasını bekliyoruz), USD'ye yönelik talebin başta yuana karşı olmak üzere genel olarak azaldığını görebiliriz.
Fiyat ve momentum bazlı indikatörler kırılıyor ve fiyatların aşağı doğru ilerlediğine yönelik görüşü destekliyor. MACD'nin kısa MA'sı uzun MA'nın altına inerek bir satış sinyali tetikledi. Daha önceki iki MACD aşağı yönlü geçişler yaklaşık %4'lük düşüşleri öngörmüştü. Son geçiş, Nisan 2019'dan beri devam eden destek seviyelerinin de altına inmesi sebebiyle daha uzun vadeli bir etki yaratabilir.
Değişim Oranı Ocak 2018'den beri devam eden simetrik bir üçgene aşağı yönlü bir çıkış sağladı ve göreli güç endeksi bir düşüş kanalının zaten düşüş eğilimli bir modelinin tabanına düştü.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcıların dengenin arzda doğru döndüğünü onaylamak adına USD/CNY'nin Şubat dibini temizlemesini beklemesi iyi olabilir.
Ilımlı yatırımcılar için 200 haftalık hareketli ortalamanın altında geçecek tam bir hafta yeterli olabilir. Risk-Kazanç oranları çift tepe boyun çizgisine doğru bir geri dönüş hareketini beklemeyi destekliyor.
Agresif yatırımcılar, zamanlamayı dikkate alan bir işlem planı ile mevcut sermayelerine ve risk toleranslarına göre mantıklı bir yatırıma sahip olmaları durumunda istedikleri zaman kısa pozisyona girebilirler. Bir örnek:
İşlem Örneği: Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 6,8300
- Zarar Durdurma Satışı: 6.8500
- Risk: 200 pip
- Hedef: 6,7100 - 2019 diplerinin üzerinde
- Kazanç: 1.200 pip
- Risk: Kazanç Oranı: 1:6