Morgan Stanley (NYSE:MS) Asya eski Başkanı ve Baş Ekonomist'i Stephen Roach, "önümüzdeki yılda ABD dolarında yaşanacak keskin bir zayıflama için şartların uygun olduğu" konusunda uyarıda bulunuyor.
Hatta ünlü ekonomist bu tahmini bir süredir yapıyordu ve biz de kendisini 23 Haziran'dan beri alıntılıyoruz. O zamandan bu yana kaleme aldığımız beş yazının dördü direkt olarak düşüş eğilimi, biri ise riskten kaçışlara bağlı olarak yükseliş ya da düşüş eğilimi gösteriyordu. Bu yazıda, bir düşüş yaşanması ihtimalinin yaşanmama ihtimalinden neden daha yüksek olduğunu açıklayacağız.
12 Ekim'deki dolar yazımızda, tabanın başarısızlığı sonrasında son düşüş çağrımızı yapmıştık. O zamandan bu yana, dolar yeniden tersine dönüş modelinin üzerine geri döndü. Bugün ise, kendine ait açık bir düşüş modeliyle bu başarısızlığı pekiştirdi.
Grafikte siyahla işaretli omuz baş omuz tabanını görebiliyoruz. Bu da Mart dibinden beri devam eden düşüş kanalının çerçevelediği düşüş trendinin, düşen tepe ve çukurların daha yüksek zirve ve diplere dönüşmesiyle birlikte tersine döndüğünü gösteriyor.
Bu tarz bir tersine dönüş, momentumu yukarı çeviren bir emirler zinciri oluşturur. Tabanın küçük olduğuna ve orta vadeli trende karşı gitmek zorunda kalacağına dair birçok kez uyarıda bulunduk.
Hakikaten de, dolar çıkıştan bu yana iki ralli denemesinde bulundu ve bu iki deneme de düşüş kanalının tepesine doğru yaklaşırken bir duvara çarptı. Fiyat 15 Ekim'de omuz baş omuz tabanının üzerine yeniden çıktı ve dün bir kez daha altına indi.
Dolar bugün sadece bu penetrasyonu genişleterek omuz baş omuz tabanının başarısızlık ihtimalini artırmadı, aynı zamanda kendine ait açık bir düşüş modelini de tamamladı.
Fiyat bir omuz baş omuz devamlılık modelini tamamladı ve ismi gereği, arz ve talep güçlerinin Mart zirvelerinden bu yana devam eden düşüş trendine yeniden uyum sağladığını gösteriyor.
Boğaların fiyatları yeniden 100 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkarmaya yönelik başarısız girişimi sonrasında, fiyatlar 50 günlük hareketli ortalamanın altına geri dönerek boğalar için yeni bir teknik engel yarattı. MACD kısa MA'sı, uzun MA'nın yeniden üzerine çıkma denemesinde başarısız oldu ve momentumda bir omuz baş omuz tepesiyle birlikte RSI fiyattaki omuz baş omuz devamlılığını takip ederek, sürekli bir düşüş manzarasını tamamladı.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler kısa bir pozisyon riske etmeden önce ilk olarak düşüş kanalında yeni bir düşük seviyeyi, sonrasında ise mevcut omuz baş omuz modelini yeniden test etmeye yönelik bir düzeltme rallisini beklemeli.
Ilımlı tacirler trendin onayı ya da daha iyi bir giriş için korumacılarla aynı geri dönüş hareketini bekleyebilir.
Agresif tacirler omuz baş omuz devamlılık modelindeki küçük penetrasyon sebebiyle bir ayı tuzağı riskini kabul etmeleri dahilinde şu an açığa satış yapabilir. Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 93
- Zarar Durdurma Satışı: 94
- Risk: 100 pip
- Hedef: 90
- Kazanç: 300 pip
- Risk:Kazanç Oranı: 1:3