Apple (NASDAQ:AAPL) 2020'de neredeyse her ölçütte yatırımcılarını sevindirdi. 
Yıl sonuna yaklaşırken hisse %83,5 yükselmiş durumda. Ek olarak, iPhone üreticisi 19 Ağustos'ta 2 trilyon dolar piyasa değeri eşiğini aşarak dünyanın en değerli şirketlerinden biri haline geldi.
Aynı derecede etkileyici bir şekilde, korona virüs salgınının dünya ekonomisine büyük darbe vurarak milyonlarca kişiyi işsiz bıraktığı bir dönemde, şirketin ünlü akıllı telefonunun 1.000 doların üzerinde fiyata sahip son modeline yönelik talep yükselmiş durumda.
Hissedeki müthiş yükselişle birlikte ileriye dönük fiyat-kazanç oranı da 22'den 33 kata çıkarak bize göre bu noktada biraz aşırı değerleme seviyesine ulaştı. Dahası, geçen ay Reuters'ın 2024 sonuna dek Apple'ın şoförsüz bir araç üretebileceğine dair haberi sonrasında hisseler yaklaşık %20 değer kazandı.
Ancak tüm bu güzel haberlere ve müşteri bağlılığına rağmen, Apple aynı zamanda bazı zorluklarla karşı karşıya.
Uzun süredir iPhone camlarının tedarikçiliğini yapan Çin merkezli Lens Technology (SZ:300433), iPhone ekranlarının üretiminde zorla işçi çalıştırmakla suçlanıyor. Aynı zamanda, Avrupa Komisyonu'nun Haziran ayında Apple Pay'e yönelik bir soruşturma başlatacağını açıklaması sonrasında uygulama komisyon tarafından yakın gelecekte rekabet ihlali sebebiyle dava edilebilir. Bu da California'da App Store'a yönelik tekelci uygulamalar şikayetli davanın ardından şirketin yaşayacağı ikinci legal zorluk olur. Apple bu yıl diğer büyük teknoloji şirketleriyle birlikte ABD'de Kongre üyeleri tarafından detaylı bir incelemeye tabi olmuştu.
Yine de, 2021'de diğer devlerle birlikte en iyi performansı göstereceğine yönelik bir analist görüşü sonrasında hisse Pazartesi günü yeni bir rekor zirveyi gördü. Ancak hissenin sadece bir gün önce gösterdiği yükselişin ardından dün genel piyasadan daha fazla düşmüş olması, bize göre önemli bir tehlike işareti.
"İki adım ileri, bir adım geri" ifadesi, hissenin son dönemdeki hareketini uygun bir şekilde tanımlıyor. Bu tanım sürekli bir ilerlemeyi işaret etse de, süreç bu şekilde gelişmeyebilir.
Japon teknik analizinde, bu tarz bir yükseliş bir ordunun taarruza geçip, ancak sonrasında geri çekilmesine ve kayıpla sonuçlanan ilerlemelere benziyor.
Salı günü işlemleri yükselişle açılsa da, sonrasında büyük bir düşüşle Pazartesi günkü muma doğru gerileme yaşandı. Bu da boğaların ilerleme denemesini başarısızlıkla sonuçlandıran bir karşı atağı ortaya koyan, "Bearish Engulfing" adlı bir model ortaya çıkardı.
Pazartesi günü aynı zamanda büyüyen bir açılmanın olması, bu modelin bir "Island Reversal" modeline dönüşebileceğini gösteriyor. Bunun Aralık ayında görülen üst üste beşinci açılma olması, bir Tükenme açılması ihtimalini artırıyor. Bu da akıllı paranın çoktan fiyatlandırdığı iyi haberler tarafından kandırılan paranın piyasaya zirveden girmesiyle birlikte söndürülmeden önce görülen son ateş kıvılcımı demek.
Tüm bunların bu fiyat seviyesinde yaşanması, bir düşüş ihtimalini daha da artırıyor.
Bu modellerin, 2 Eylül'de kaydedilen bir önceki tarihi zirveye denk gelen bir Tükenme açılması sonrasında bir Island Reversal modeli oluşturması gerekiyor. Bu da potansiyel bir çift tepe için gereken tüm malzemeleri sağlıyor.
Not: Fiyatın Ekim zirvesinden bu yana elde ettiği %18'lik kazanca zıt olarak ROC baskılanan momentumunda direnç buldu ve o zamandan beri bu seviyede kaldı. RSI 73,6'da aşırı alım seviyesine ulaşmanın ardından 70'in altına indi.
Fiyat 21 Eylül'deki 103,10 dolar düşük seviyesinin altına inene kadar bir çift tepe olmayacak ve bu noktada ilk tepe 13 Ekim 125 dolar zirvesi ve onu 120 doların altında 100 günlük ortalama takip ediyor.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler uzun bir pozisyona girmeden önce yeni zirvelerde bir akümülasyonu, ya da açığa satmak için çift tabanın tamamlanmasını bekleyebilir.
Ilımlı tacirler düşüşten alım yapmak için destek bekleyebilir.
Agresif tacirler muhtemelen şu an, trende karşı gitmenin risklerini anlamaları ve kabul etmeleri dahilinde açığa satış yapacaktır.
İşlem Örneği
- Giriş: 138 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 140 dolar
- Risk: 2 dolar
- Hedef: 126 dolar
- Kazanç: 12 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:6