Geçen yılın ortasında dünyanın en büyük perakende şirketi olma ünvanını Walmart'tan (NYSE:WMT) alan Amazon.com (NASDAQ:AMZN), bu yılki küresel salgın için ideal bir pozisyondaydı. COVID-19 virüsünün müşterileri eve kapanmaya zorlamasıyla birlikte Seattle merkezli e-ticaret devi tüketicilerin yasakları delmeden alışverişlerini evlerinden yapmalarına imkan sağladı. 
Amazon böylelikle, bazı hisselerin inanılmaz kazançlar elde ettiği bu yılda öne çıkan isimlerden oldu.
Şartlara bakıldığında, tacirler hissenin yükselmeye devam edeceğinden emin gibi görünüyor. Online alışverişteki artışa ek olarak, Amazon mevcut çalışmalarını büyütmeye devam ederken aynı zamanda yeni pazarlara da giriş yapıyor. Bunlar arasında şirketin son dönemdeki online eczanecilik girişimi, yakın dönemde şoförsüz bir robotaksiyi tanıtan şoförsüz araç girişimi Zooks ve aynı zamanda Twitter (NYSE:TWTR) tarafından kullanılan bulut bilişimi hizmeti Amazon Web Services, bu girişimlerden bazıları.
Analistler mevcut ekonomik koşulların şirketin aşırı yüksek değerlemesini haklı çıkardığı inancında. Hisse dünü %0,26'lık artışla 3.165 dolarda tamamladı. Hissede önümüzde 12 ay için bir fiyat hedefi sunan 46 analistin ortalama hedefi 3.800 dolar, yüksek bir tahmin ise 4.500 dolar seviyesinde.
Amazon'u uzun vade için güçlü bir yatırım olarak kabul etsek de, şirketin yıl başından bu yana elde ettiği %72,5'lik getirinin yatırımcıların kâr satışını beklemesiyle birlikte bir düzeltmeye hazır olduğuna inanıyoruz. Bu dinamik aynı zamanda hissenin işlem modelinde de görülmekte.
Fiyat, bir genişleme modeli ve simetrik bir üçgenin birleşimi olan bir "Diamond Top" modelinden çıkış yapmaya yakın gibi görünüyor.
Bu, aşırı dik bir fiyat artışı sonrasında neredeyse her zaman bir tepede yaşanan nadir bir olay. Formasyonu doruğa ulaşan işlem hareketi gerektirdiği için, özellikle tepe noktasında oluşur.
Mart'taki keskin V şekilli taban bir istisnaydı. Bu istisnalık yine kendini tekrar ederek nadir görülen bir modeli bir devamılık modeline mi çevirecek?
Her şey mümkün olsa da, sadece istatistiklere güvenebiliriz. Modelin dinamiğini oluşturan kendine özgü koşullar, büyük iniş çıkışlarla başladı. Bu iniş çıkışlar sonrasında beklenen ancak hiç gerçekleşemeyen büyük hareket, teknolojiden döngüsel çıkışla birlikte ilgi azlığına dönüştü.
Hacim, bu modelin imalarını destekliyor. Yüksek bir başlangıç yapan hacim, sonrasında giderek azaldı. 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar güçlerini modelin tepesiyle birleştirerek fiyatın bu noktada teknik bir baskı noktası olduğunu ortaya çıkardı. Fiyat modelin tepesini aşarsa, düşüş eğilimini kırmış olacak ve tacirleri yeniden düzenleme yapmaya zorlayarak modeli yükseliş eğilimli bir hale çevirecek.
Modelin yüksekliğini ölçerek elde ettiğimiz dolaylı hedefi, hisseyi 4.000 dolar aralığı yerine 2.000 dolar yönüne doğru koyuyor.
Ancak unutulmamalı ki, bu sinyal ancak aşağı yönde kararlı bir çıkış yaşanması durumunda geçerli. Bunun yaşanması imkansız gibi görünüyorsa, AB'nin şirkete karşı açtığı mevcut rekabet ihlali davalarının olası sonuçlarını düşünün.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler modelden aşağı yönlü bir çıkışla birlikte 3.000 dolar psikolojik sınırının altında bir kapanışa ve sonrasında direnci modelin sağlamlığını onaylayacak bir geri dönüş hareketini beklemeli.
Ilımlı tacirler 11 Aralık 3.072 dolar seviyesinin altında bir kapanışı yeterli bulabilir.
Agresif tacirler, fiyatın modelin tepesine yakınlığı sayesinde oluşan çekici risk-kazanç oranı sebebiyle şu an açığa satış yapabilir.
İşlem Örneği
- Giriş: 3.180 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 3.200 dolar
- Risk: 20 dolar
- Hedef: 3.120
- Kazanç: 60 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:3