Geçtiğimiz hafta BIST 100 endeksinde haftalık bazda bir önceki haftaya göre yüzde 1,89 yükseliş ile alıcılı görünümünü devam ettirdi. 2 yıllık gösterge tahvil faizinde ise hafta içerisinde 13 baz puanlık artış kaydedilirken hafta kapanışı yüzde 11,34 seviyelerinde gerçekleşti.
Yurtiçinde geçtiğimiz hafta veri akışı nispeten sakin geçerken, işsizlik oranı beklentilerin üzerinde yüzde 11,8 gelirken bu rakam Mart 2010’dan beri görülen en yüksek seviyeyi kaydetti. İşsizlik oranı istihdam oranının aynı kalmasına karşın işgücüne katılım ve tarım dışı işsizlik oranındaki artışa paralel yükseldiğini izledik. Hafta içerisinde kurdaki ve tahvil faizindeki yükselişe rağmen BİST100’de güçlü görünümün korunduğu görüldü. BİST100 endeksinde 2016 Temmuz ayı öncesi seviyelerine yükseliş kaydedildi. Piyasada ucuz kalan hisselerde alım fırsatları değerlendirilerek endekste yükselişlerin desteklendiği izlendi.
Geçtiğimiz hafta boyunca repo ihalelerini açmayan TCMB, Türk Lirası ve döviz likiditesi yönetimindeki esnekliğin ve çeşitliliğin artırılması amacıyla döviz depo piyasasının açılmasına karar vererek geçici döviz ihtiyacı olan bankalar ile döviz fazlası olan bankalar arasında Merkez Bankası garantörlüğünde işlemlerin yapılacağını açıkladı. Ayrıca hafta içerisinde TCMB’nin döviz depoları için TL faizini geçtiğimiz hafta yüzde 9,00’a yükseltirken bu hafta itibariyle yüzde 9,50’ye yükseltti.
Bu hafta yurtiçinde sabah saatlerinde açıklanan Ocak ayına ilişkin tüketici güveni verisi 66.90 ile piyasa beklentilerinin üzerinde açıklandı. Bu haftanın öne çıkacak en önemli gelişmesi ise TCMB’nin Para Politikası Kurulu Toplantısı olacaktır. Bir süredir direkt olmasa da örtülü bir faiz artırım gerçekleştiren Merkez Bankası’nın faizlerde artışa gitmesi beklenmekte. Piyasada politika faiz oranında 50 baz puanlık artış kaydedilmesi beklenerek yüzde 8,5’e, borç verme faiz oranında ise 75 baz puan artış ile yüzde 9.25’e yükseltilmesi beklenmekte. Merkez Bankasının faiz artırıp artırmayacağı ve gerçekleştirmesi durumunda kaç baz puanlık bir artış yapacağı iç piyasalarda takip ediliyor olacak. Beklentilerin üzerinde bir faiz artırım gerçekleştirilmesi durumunda BİST100’de bankacılık sektörü öncülüğünde satışlar görülebilir. Ayrıca haftanın son işlem gününde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu olan Fitch’in Türkiye not değerlendirmesi ön planda olacaktır. 3 önemli kredi derecelendirme kuruluşu arasında Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyesinde değerlendiren Fitch’in Türkiye’nin notunu düşüreceğine ilişkin beklentiler söz konusu. Cuma günü beklenecek değerlendirme iç piyasalarda volatiliteyi artırabilir. Fed Başkanı Yellen’in yaptığı konuşmada yeni ABD Başkanı Trump’ın politikalarının ardından ekonominin ısınması durumunda faizlerde daha sert yükseliş kaydedilebileceğini belirtse de kademeli faiz artırımından yana olacağının da altını çizdi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri haftalık bazda alıcılı bir görünüm sergilerken, dolar endeksi satıcılı bir görünüm sergiledi.
ABD borsaları haftalık bazda yatay bir görünüm sergilerken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri haftalık bazda alıcılı bir görünüm sergiledi. Dolar endeksi ise haftalık görünümde satıcılı bir seyir izledi.
Bu hafta ABD’de 2016 yılı 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisi takip ediliyor olacak. Büyüme verisinin yüzde 2.1 gelmesi beklenmekte ve açıklanacak veri piyasalarda volatiliteyi artırabilir. Ayrıca büyümenin öncül göstergelerinden Ocak ayına ilişkin hizmet ve imalat PMI verisi izlenecektir. Verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda ABD büyümesine ilişkin pozitif beklentilerle ABD borsalarında alımlar görülebilir. Bu hafta öne çıkacak gelişmeler Cuma günü 45.ABD Başkanlığı görevini devralan Trump’ın piysalara politikaları hakkında bir açıklama yapmamış olmasının ardından bu hafta yapacağı açıklamalar dikkatle izleniyor olacak.
Avrupa tarafında geçtiğimiz hafta Aralık ayına ilişkin beklentilere paralel artış kaydederken Nisan 2016’dan itibaren başlayan yükseliş eğilimini koruyarak 2013 Eylül’den beri en yüksek seviyesine ulaşmış oldu. Ayrıca Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası(AMB) faiz kararı ve AMB başkanı Draghi’nin konuşması takip edildi. AMB beklentiler dahilinde faizlerde bir değişiklik yapmazken, Draghi açıklamalarında ekonomik büyüme görünümü üzerinde aşağı yönlü riskler olduğuna belirtirken enflasyonda aşağı yönlü baskının devam ettiğini ve enflasyondaki değişikliklerin yakından izleneceğini ifade etti. Ayrıca ekonomide görünüm kötüleşirse Avrupa Merkez Bankası'nın tüm araçlarını kullanmaya hazır olduğunu ve parasal genişlemenin gerekmesi halinde uzatılabileceğini söyledi. Draghi’nin konuşmasının ardından Avrupa borsalarında satıcılı bir seyir izlenirken, haftalık bazda Avrupa Borsaları sınırlı satıcılı bir görünüm sergiledi.
Bu hafta Euro Bölgesi’nde haftanın ilk işlem gününde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşması ve Ocak ayına ilişkin tüketici güveni izlenecektir. Büyümenin öncül göstergelerinden olan hizmet ve imalat PMI verisi de izlenecek olup, Bölge ekonomisinin büyümesine ilişkin sinyaller takip edilecektir.
Teknik açıdan baktığımızda BİST100’de 83.000 kritik direncinin kırıldığını görmekteyiz. Yükselişlerin devam etmesi durumunda 85.000 ve 86.500 seviyeleri test edilebilir. Aşağıda ise 82.100 seviyesinin altında 80.000 desteği ön planda. 80.000 desteğinin altına inilmesi halinde satış baskısı artabilir ve 78.300 seviyesine kadar geri çekilme yaşanabilir.