BİST100 Teknik ve Elliott analizi (09.05.2014)

BIST 100 Endeksi momentumlu olmasa da yükselişine devam ediyor. Ancak Algıya baktığınızda sanki her gün yüzde beş üzerine koyuyor gibi bir görüntü var; cebe, maile gelen hisse hedefleri, "oldu" varsayılan faiz indiriminin getireceği yeni yüksek hedefler, vs. vs. Ne güzel; herkes kazanacak! Hayırlısı, diyelim.

Olumlu ya da olumsuz senaryolara değil, objektif kriterlere bakmaya karar verdiğimizde aşağıda ortaya koyduğum teknik kriterler önem kazanmaktadır.

BIST 100'ün 60 bin'seviyelerinden başlattığı yükselişinin yaklaşık yüzde 70'i (10 bin 500 puan civarı) seçimden önce; yani olağanüstü olumsuz bir ortamda ve kısa zaman içinde; yükselişin geriye kalan üçte bir kısmı (4 bin 500 puan civarı) seçimden sonraki yaklaşık 40 günlük uzun bir zaman diliminde ve olumlu hava varken gerçekleşti. Bu tespit bize endeksin 66 bin seviyesinin yukarı kırılmasıyla hızlı başlayan orta vadeli yükseliş trendinin tempo kaybederek ilerlediğini gösteriyor. Bahsettiğim düşük temponun olası ilerleyişini tespit açısından bazı göstergelere bakmalıyız.

Trend dönüş göstergesi olarak bildiğimiz ve aynı zamanda bir yorgunluk göstergesi olan TD Sequential göstergesi açısından incelediğimizde Endeksin dün itibariyle C.Town sayımın 13. adıma ulaştığını ve yorgunluk sinyali verdiğini görmekteyiz. Başka bir ifadeyle sinyal, endeksin yorulmuş olabileceğini ve öyle olması halinde 64696 seviyesine kadar geri çekilebileceğini ifade etmektedir. Ancak bu sinyalin Stop kurallarının çalışması halinde, bu sefer tam tersi en az 84 bin-85 bin seviyeleri hedef haline gelecektir (Stop kuralları=Stop tetikleme çizgisinin üzerinde günlük kapanış yapan barın en yükseğinin bir sonraki bar tarafından geçilmesi gerekiyor)


Son Bist100 analizlerimde endeksin bulunduğu seviyeler olarak hem "Ayı Tuzağı" hem de "ahmak rallisi" seçeneklerini barındırdığını (ki biri ciddi bir yükseliş ihtimalini diğeri ciddi bir düşüş ihtimalini içermektedir); ancak tahmin yapmadan objektif olarak bakıldığında hangisinin faaliyete geçeceğinin henüz belli olmadığını yazmıştım. Yukarıdaki TD sequential sinyali bu anlamda karar vermemize yardımcı olacaktır. Başka bir ifadeyle oluşan satış sinyali, stop kuralları çalışıncaya kadar "sahte ralli" ihtimalini ön plana çıkartırken stopun çalışması halinde Aşağıda 15 bin puan kadar tuzak oluştuğundan, bu tuzak kadar yükseliş potansiyeli taşıyabileceğini ifade edecektir.


Geldiğimiz seviyeyi yorumlamaya katkı sağlayabilecek diğer bir göstergemiz TD lines alış sinyalidir. Dün itibariyle TD Lines çizgisinin75513 seviyesinden yukarı kırılması nedeniyle oluşan orta vadeli sinyalin geçerli olabilmesi için endeksin bugün itibariyle 76107 seviyesini geçmesi ve endeksin bugün 75513 seviyesi altında kapanmaması gerekiyor.

Bu şartların bugün yerine gelmemesi halinde üstteki grafiksel ifade iptal olacaktır ancak tersi durumda demin bahsettiğim ayı tuzağı-yükseliş senaryosu oldukça önem kazanacaktır. Bu tür durumlarda gerçekleşme olasılığı yüksek sonuçlar ortaya koyan bu göstergenin alış sinyalinin (şartlarının bugün gerçekleşmesi halinde) dikkate alınmaya değer olduğunu ve özellikle bankacalık hisselerine aynen yansıyacağını söyleyebilirim.


Elliott sayımda önceki analizlerimde paylaştığım ana sayım üzerinden devam ediyorum. Son analizimde gösterdiğim B Dalgası tamamlanmış görünüyor. belki kısa mesafeli son bir atak daha olduktan sonra tamamlanabilir. Sayım doğru ise C düşüş dalgasının başlaması gerekir. Ancak B'yi zigzag değil, ikili zigzag olarak etiketlememiz daha doğru olacağını düşünmeye başladım. Grafiği bir sonraki analizimde paylaşacağım.

Sonuç: Endeks 66 bin seviyesinin yukarı kırılması ile başlattığı Orta vadeli yükselişine temposuz bir şekilde devam ediyor. Tercih ettiğim Elliott sayımı ve TD Sequential göstergesi Endekste önemsenmesi gereken bir trend dönüş olasılığı ortaya koymaktadır. Ancak TD sequential satış sinyal stopunun çalışması halinde zıt yönde, yani yükseliş yönünde önemli bir hareket meydana gelebilir. TD sequential sinyalinin bu anlamda takip edilmesi riskin kontrolü ve olası fırsatların değerlendirilmesi açısından oldukça önemlidir. İlaveten endekste yukarı yönlü ve mesafeli bir TD Lines sinyali oluşmuştur. Bu sinyalin yukarıda belirttiğim şartlarının yerine gelmesi halinde orta vadeli gidişat için oldukça olumlu hedefler verebileceğiz.

Herkese mutlu ve kazançlı günler diliyorum.

İlyas Uzuner (Bilgeanalist)