Son Dakika
0
Reklamsız Sürüm. Investing.com deneyiminizi geliştirin. 40% kadar indirimden yararlanın Daha Fazla Ayrıntı

BUCIM - Bursa Çimento- 2018 3. Çeyrek Dönem Bilanço Değerlemesi...

Yazar Emrah ParlanBorsa16.11.2018 16:40
tr.investing.com/analysis/bucim--bursa-cimento-2018-3-ceyrek-donem-bilanco-degerlemesi-200220811
BUCIM - Bursa Çimento- 2018 3. Çeyrek Dönem Bilanço Değerlemesi...
Yazar Emrah Parlan   |  16.11.2018 16:40
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 

BUCIM 2018 üçüncü çeyrek döneminde 329 milyon TL satış geliri elde ederek, bir önceki çeyrek döneme göre 15%, geçen senenin aynı çeyrek dönemine göre ise 59% daha iyi bir satış performansı kaydetmiştir.


Böylelikle 2018 yılı 9 aylık toplam satış geliri 900 milyon TL düzeyine yükselirken, yıllık bazda 42% civarında artış gerçekleşmiştir.

Bunun yanında geçmiş çeyrek dönem satış gelirleri ile karşılaştırma yapıldığında bir rekor kırıldığı da görülmekle birlikte, yeni bir ivme kazanımının söz konusu olabileceği tartışılabilir.

Bu dönem içerisinde 233 milyon TL’ye yakın gerçekleşen yurt dışı satışların geçen seneye göre 55%’den fazla artış göstermesi dikkat çeken bir başka gelişme olmuştur. Bununla birlikte yurt dışı satışların brüt satışlara oranı pozitif eğilim içerisindedir.

Kar marjlarına bakıldığında sırasıyla brüt esas faaliyet kar marjı, esas faaliyet kar marjı, FAVÖK marjlarında dikkat çekici artışa rağmen, net kar marjında sınırlı bir artış olduğu söylenebilir.

Şirket 2018 üçüncü çeyrek dönem sonunda 69 milyon TL net dönem karı elde ederken, bir önceki çeyrek döneme göre 86% civarında ve geçen yılın aynı çeyrek dönemine göre 200% kar artışı gerçekleşmiştir.

9 aylık toplam net dönem karı ise 141 milyon TL ile yıllık bazda 120% daha fazladır.

2018 yılı içerisinde satışların maliyeti ve faaliyet giderlerinin satışlara oranında düşüş gerçekleşirken, net finansman giderlerinin satışlara oranı dengeli bir seviyede tutulmuş, şirket karlılığında artış bu şekilde desteklenmiştir.

Bu yıl içerisinde şirketin finansal borçlara önem vererek düşürmesi ise yönetim tecrübesi ve doğru karar alarak uygulamaya koyabilme yeteneğinin bir yansıması olarak yorumlanabilir.

Alına bu karar ve eylem likidite oranlarına pozitif yönde yansımış, likidite sıkışıklığının ön planda olduğu mevcut dönemde proaktif kararların etkinliği ortaya koyulmuştur.

Dupont analizi çerçevesinde incelendiğinde şirketin borçluluk oranını sektör ortalamasının oldukça altında ve negatif eğilimde olduğu görülürken, öz varlık karlılığı bu durumdan etkilenmemiştir.

Sektör içerisinde net kar marjındaki daralmaya karşın şirketin net kar marjı sınırlı artış göstermeye devam ederken, aktif devir hızı ve aktif karlılığa bakıldığında, şirketin asıl olarak sürümden kazanma stratejisi izlediği görülmektedir.

Bu açıdan değerlendirildiğinde #BUCIM bizce sektörün en başarılı satış stratejisi izleyen ve gerçekleştiren şirket konumundadır.

Diğer taraftan şirket son 10 yıl içerisinde düzenli temettü ödemesi gerçekleştirmiştir. Fakat temettü miktarında bir artış görülememesi dikkat çekmektedir.

Genel piyasa eğilimi nedeni ile #BUCIM hisselerinin de mevcut karlılığına göre iskontolu fiyatlandığı söylenebilir. Ayrıca piyasa çarpanlarının hepsi ortalamalarının altında bulunmaktadır.

Önümüzdeki süreçte şirketin başarılı şekilde yönetilmeye devam edileceği beklentisi ve mevcut finansal tablo değerlendirildiğinde 4,85 TL civarında işlem gören şirket hisseleri için 8,00TL adil fiyat olarak belirlenmiştir. Yaptığımız değerlendirme sonucunda 65% oranında getiri potansiyeli bulunduğu hesaplanmaktadır.

BUCIM - Bursa Çimento- 2018 3. Çeyrek Dönem Bilanço Değerlemesi...
 

İlgili Makaleler

BUCIM - Bursa Çimento- 2018 3. Çeyrek Dönem Bilanço Değerlemesi...

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Biz, yorumları kullanarak diğer kullanicilarla bağlantıya geçmeniz, perspektifinizi paylaşmanız ve  yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sormanızı amaçlıyoruz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşagıdaki kriterleri lütfen aklınızda tutunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin
  • Odaklanın ve takipte olun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Negatif görüşler bile pozitif ve diplomatik çerçevede anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanin.
  • NOT: Spam ve/veya promosyon içeren mesajlar ve  yorum içindeki bağlantılar silinecektir.
  • Küfür, iftira ya da bir yazar veya başka bir kullanıcıya yönelik kişisel saldırılardan kaçının.
  • Yalnız Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam veya suistimal edenler siteden silinecek ve yazar veya kullanıcı olarak Investing.com tarafından ileride bir kayittan men edilecektir.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Feragat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.\r\n
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol