- Korku ve riskten kaçınma ortamı birçok kaliteli temettü hissesini çok daha ucuz hale getirdi
- Pasif gelir getiren bir portföy oluşturan uzun vadeli yatırımcılar için, paralarını değerlendirmek için iyi bir zaman
- Yüksek nakit getirili hisseler ekonomik büyümenin yavaşladığı dönemlerde daha iyi performans gösterir
Fed'in yaptığı agresif faiz artırımlarının ABD ekonomisini bir resesyona sürükleyeceği korkusuyla, yatırımcıların bu piyasada kazananları seçmesi giderek zorlaşıyor.
Ancak bunda da bir hayır var. Korku ve riskten kaçınma ortamı, sağlam temellere ve sürdürülebilir temettülere sahip birçok kaliteli hisse senedini çok daha ucuz hale getirdi.
Dolayısıyla, sağlıklı pasif gelir üreten bir portföy oluşturmak isteyen uzun vadeli yatırımcılar için bu dönem paralarını değerlendirmek için mükemmel bir zaman. Eğer siz de bu gruptaysanız, uzun vadede elinizde tutmak üzere birkaç kaliteli temettü büyüme hissesi bulmanızı tavsiye ederim.
Bu hafta Goldman Sachs tarafından yayımlanan bir nota göre, yüksek nakit getirili hisseler ekonomik büyümenin yavaşladığı dönemlerde daha iyi performans gösteriyor. Goldman'ın baş ABD hisse stratejisti David Kostin, Pazartesi günü bir notta şunları söyledi:
"1970'lerin ortalarında, yüksek temettü verimli hisseler büyüyen nakit getirileriyle rekabet etmekte zorlandı ve S&P 500'ün gerisinde kaldı. Buna karşılık, en yüksek temettü büyümesine sahip şirketler, tahvil faizleri %17'ye kadar yükselirken bile daha iyi performans gösterdi."
Bu temayı akılda tutarak, aşağıda bu yıl önemli ölçüde zayıflayan ve toparlanma potansiyeline sahip iki hisseyi inceledik:
1. Verizon Communications
İlk bakışta, Verizon Communications (NYSE:VZ) güvenli bir temettü bahsi gibi görünmüyor. ABD'nin en büyük kablosuz ağ operatörü, oyuncuların yeni müşteriler kazanmak için büyük indirimler sunduğu rekabetçi bir telekom pazarında abone kazanmakta zorlandığı için hisseleri sürekli baskı altında.
New York merkezli şirket üçüncü çeyrekte sadece 8.000 aylık kablosuz telefon abonesi ekleyerek analistlerin tahminlerinin çok altında kaldı. Buna karşılık, rakibi AT&T (NYSE:T) geçen ay güçlü kâr ve abone artışı kaydetti.
Ancak bana göre bu zayıflık geçici ve uzun vadeli yatırımcılara, temettü ödeme konusunda istikrarlı bir geçmişe sahip olan şirketten %7 temettü verimi sağlamak için cazip bir fırsat sunuyor. Verim bulmanın zorlaştığı bir piyasada değer arayan büyük kurumsal yatırımcılar, son aylarda VZ hisselerini satın aldı.
Kaynak InvestingPro
Bloomberg verilerine göre Capital Group, Federated Hermes Inc., Invesco Ltd., GQG Partners ve diğer firmalar tarafından yönetilen fonlar 30 Haziran'da sona eren üç ayda milyonlarca Verizon hissesi topladı.
Aynı zamanda, bu yıl %27 düşen VZ hisselerinde en kötünün geride kaldığına dair işaretler de var. Şirket, son birkaç ay içinde mağazalardaki yaya trafiğini artıran birçok yeni plan tanıttı.
Yılın başlarında uygulanan ücret artışlarının yılın ikinci yarısında geliri 1 milyar dolar artırması bekleniyor. Şirket, 2025 yılına kadar yıllık giderleri 2 ilâ 3 milyar dolar arasında azaltacak bir maliyet tasarrufu programı planladığını söylüyor.
VZ hisse başına 0,6525 dolar temettü ödüyor ve bu da mevcut piyasa fiyatıyla yıllık %6,9 verim anlamına geliyor. Şirket temettüsünü 16 yıldır kesintisiz bir şekilde artırdı.
2. FedEx Corp
Küresel nakliye ve lojistik devi FedEx (NYSE:FDX), bu yıl yaşadığı %40'lık düşüşün ardından gelir arayışındaki yatırımcılara değer sunan bir başka temettü büyüme hissesi. Şirket çeyreklik olarak hisse başına 1,15 dolar ödeme yapıyor ve yıllık verimi yaklaşık %3'e ulaşıyor.
Memphis, Tennessee merkezli dev, bu yaz yatırım yönetimi firması D.E. Shaw ile yaptığı anlaşmanın bir parçası olarak çeyreklik temettü ödemesini %50'den fazla artırdı, yönetim kurulunu yeniden yapılandırdı ve ABD'de son 40 yılın en yüksek enflasyonuyla mücadele etmek için maliyetleri azaltma sözü verdi.
Kaynak: InvestingPro
Dünyanın en büyük kargo havayolu şirketi ve önemli bir paket teslimat hizmetleri sağlayıcısı olan FedEx'in işleri, tüketim mallarından ilaç sektörüne kadar birçok sektöre dokunmaktadır. Bu nedenle, şirketin performansı genellikle genel ekonominin nasıl gittiğinin bir göstergesidir.
Mevcut zorlu ekonomik ortamın ve maliyet baskılarının FedEx'in marjlarına zarar verdiğine şüphe yok. Yine de şirket, hisse başına 1,15 dolarlık çeyreklik temettü ödemesini oldukça rahat bir şekilde karşılayacak kadar nakit akışı yaratıyor.
Bir önceki çeyrekte FedEx, yaklaşık 1 milyar dolarlık serbest nakit akışı yarattı ve bu da çeyrek için yaklaşık 200 milyon dolarlık temettü faturasını karşılamaya yetti.
Hissenin salgın öncesi Ocak 2020 ile aynı seviyede işlem görmesi nedeniyle, buradan büyük bir aşağı yönlü risk görmüyorum. Ve şirketin geri dönüş çabaları başarılı olursa, uzun vadeli yatırımcılar temettü büyümesine ek olarak yüklü sermaye kazançları elde edebilir.
Açıklama: Bu yazının kaleme alındığı sırada yazarın bu makalede adı geçen hisse senetlerinde herhangi bir pozisyonu bulunmamaktadır. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.