Şüphesiz ki Eylül’ün en kritik haftasındayız. Bu hafta BOJ, Fed ve TCMB faiz toplantıları olacak.
İlk toplantı Çarşamba sabahı Japonya Merkez Bankası’nın olacak. Söz konusu Japonya Merkez Bankası olunca temkinli olmak gerekiyor. Bundan önceki toplantılarında ek genişleme sinyalleri veren, ancak beklenen adımı atmayan kurulun bu ayki toplantıda %-0,10 olan faizi %-0,15’e çekmesi bekleniyor. Ayrıca diğer genişleme kanallarında da adım atması bekleniyor.
Eğer kurul bu ay da herhangi bir değişikliğe gitmezse yen tarafındaki hızlı yükseliş yaşanabilir ve bununla beraber bankaya karşı güven kaybı da yaşanabilir.
Çarşamba akşamı ise, FOMC toplantısı sonuçları açıklanacak ve Yellen’in konuşması olacak. Bu ayki toplantıdan faiz artışı beklenmiyor, ancak komite şahin bir tutum sergileyebilir.
Ağustos verileri oldukça kötüydü, özellikle NFP, ISM, perakende satışlar ve üfe tarafındaki düşüş komitenin bu ayı pas geçmesinin nedenleri arasında olabilir. Ancak enflasyonun Ağustos’ta beklentiden iyi gelmesi komitenin Aralık ayına dair pozitif olmasını sağlayabilir.
TCMB’nin bu ayki toplantısında ise politika faizinde değişiklik yapması beklenmiyor, kurul yine üst batta 0,25 bp indirime gidebilir, ancak bu hamlenin kur üzerinde önemli etkisi olmayacaktır.
Bu hafta ayrıca ECB Başkanı Draghi’nin konuşma yapması bekleniyor. Geçen haftaki toplantıda varlık alımlarının vadesinde değişikliğe gidilmemiş, ancak gerekmesi durumunda yapabileceklerinin sinyalini verilmşti. Varlık alımlarının içeriğine yoğunlaşan kurulun bu kararı ile yükselişe geçen euro, doların güçlenmesi ile kazançlarını geri verdi.
Merkez Bankalarının toplantılarında malum iki senaryo var ve ilk senaryoda Fed şahin tutum sergilerse;
Dolar Endeksi’nde 96,70-97,0 aralığına yükseliş yaşanabilir.
EURUSD paritesinde, ilk destek 1,1080 ve bu destek altında 1,10 seviyesine gerileme görebiliriz.
GBPUSD paritesinde, 1,2870 önemli destek konumunda. Güçlenen dolara rağmen sterlin tarafındaki düşüşler kısa süreli kalabilir.
ALTIN, 1,300 tabanının kırılması durumunda satışlar hızlanabilir, 1,285 takip edeceğimiz ilk destek konumunda.
USDCHF: 0,99-0,9950 aralığı kar satışlarının yoğunlaştığı bir bölge, dolayısıyla dolarda yükseliş devam etse de bu aralıktan satışlar gelebilir.
FOMC toplantısında komite çekimser bir tutum sergiler ya da daha fazla veri görmek istediklerini ima ederse, dolar tarafında değer kaybı yaşanabilir. Bu durumda ise;
EURUSD paritesinde 1,1325 direnci üzerine atak görebiliriz. Ancak daha önceki yükselişlerin 1,1360-1,1380 aralığında sınırlı kaldığına tanık olduk ve bu aralık kırılmadıkça paritede tekrar 1,12’li seviyelere geri çekilme yaşanabilir.
GBPUSD paritesindeki yükseliş hızlı olabilir ve 1,3450 direnci test edilebilir.
ALTIN, ilk olarak 1,350 hedefli yükseliş görebiliriz, ancak 1,350 üzerinde günlük kapanış olmadıkça kıymetli metalde tekrar kademeli geri çekilme yaşanabilir.
USDCHF paritesinde yine sterlinde olduğu gibi hızlı bir düşüş yaşanabilir, 0,9660 ilk destek ve kırılması ile 0,9575 desteğine düşüş devam edebilir.
En kritik pariteler ise şüphesiz ki USDJPY ve USDTRY…
USDJPY: Eğer Japonya Merkez Bankası bu ay ek genişlemeye giderse ve özellikle faizleri geri çekerse yen tarafında düşüş yaşanabilir. Paritede bu noktada ilk olarak 104,30 direncini takip edeceğiz. BOJ ardından Fed de şahin tutum sergilerse paritedeki yükseliş hızlanabilir ve 106,0 direnci test edilebilir.
Japonya Merkez Bankası bu ayı pas geçerse yen tarafında yükseliş görebiliriz ve paritede ilk olarak 100,0 tabanı takip edilebilir. Ardından Fed de güvercin tutum sergilerse paritede 98,50 desteğine doğru kayıplar artabilir. Ancak Fed, şahin bir tutum sergilerse parite kayıplarının bir kısmını geri alabilir.
USDTRY: FOMC toplantısında komite yıl içi faiz artışını hala canlı gördüğünü belirtir ve Aralık’a dair olumlu mesaj verirse dolar, lira karşısında yükselişe geçebilir ve kur 3,0 direncini test edebilir.
Fed’in güvercin bir tutum sergilemesi durumunda ise gelişen piyasalarda yükseliş yaşanabilir ve lirada da toparlama görebiliriz. Kurda yaşanacak geri çekilmelerde 2,95 ilk destek konumunda ve kırılması ile 2,9250 desteğine düşüş yaşanabilir. Ancak daha önce de çok defa belirttiğimiz gibi 2,9250 desteği korundukça kurda tekrar yükseliş atakları mümkün.
TCMB’nin son aylarda yaptığı üst bant indirimine devam etmesi ve politika faizinde bir değişiklik olmaması durumunda etki çok sınırlı kalabilir.
*Tüm bu gelişmelerin yanında lira için iç dinamiklerin de son derece önemli olduğunu unutmamak gerek ve jeopolitik risk unsuru hala ön planda, bu konuda yaşanacak olumsuz gelişmeler lirada değer kaybı oluşturabilir.