BİST 100
Geçen hafta global hisse senedi piyasaları karışık bir görünüm sergilemesine rağmen yurt içi piyasalarda BİST 100 dünya borsalarından pozitif ayrıştı. Geçen hafta BİST 100’ü olumlu etkileyen gelişmelerden ilki iyi gelen ilk çeyrek şirket bilançolarıydı. Ereğli Demir ve Çelik (IS:EREGL) geçen hafta beklentileri aşan bilançosuyla endekse önemli katkı sağlayan şirketler arasındaydı. TCMB Perşembe günü açıkladığı 2. enflasyon raporunda 2021 yılı sonu enflasyon tahminini %9,4’ten %12,2’ye yukarı yönde revize etti. Piyasalar söz konusu 12,2’lik enflasyon tahminini iyimser bulmuş olsa da TCMB’nin sıkı duruşa devam demesi Perşembe günü BİST 100’de %1,13’lük artışla haftanın en yüksek seviyesi olan 1406 puanı test etmesini sağladı.
BİST 100’ün kısa vadedeki teknik görünümünün 1300 seviyesinin üzerinde olduğu söylenebilir. Bu hafta için yukarı yönlü yükselişlerde 1400 seviyesi önemli bir eşik değer olarak karşımıza çıkıyor. Yakından takip edilmesi gereken bu seviyenin aşılması durumunda endekste toparlanma daha belirgin hal alabilir. Bu seviye üstünde endekste kar satışları da söz konusu olabilir. Bu seviye üzerinde kar satışları gelmez ve tutunma gerçekleşirse yükselişler hız kazanabilir. 1400 üzeri yükselişlerde 1420 ve 1430 seviyeleri ara dirençler, 1450 ise ana direnç noktası olarak takip edilebilir.
Aşağı yönlü düşüşlerde ilk kritik destek seviye 22 günlük ortalama olan 1394 puan seviyesi. Bu seviyenin üzerinde kalınması endekste yükselen trende güç verebilir. Endekste kısa vadeli düşüşlerde geri dönüş noktası olan 1375 puan seviyesi bu haftanın en kritik seviyelerinden biri. 1375 üstü seviyelerde endeksin yukarı yönlü potansiyelini koruduğu, 1375 altı seviyelerde de endekste zayıflamanın başlayacağı söylenebilir. Bu açıdan 1375 seviyesi bu hafta yatırımcılar için zarar-kes noktası olarak dikkate alınabilir.
BİST 100’ün bu haftaki seyri üzerinde yurt içinde bugün açıklanacak enflasyon verisi ile 6 Mayıs Perşembe günü TCMB PPK faiz kararı ve metninin yakından takip edilmesi gerekir. Beklentilerin üzerinde gelen bir enflasyon verisi ile TCMB’den gelecek bir faiz indirimi BİST 100’ü olumsuz etkileyebilir. Hâkim beklenti olan faizin sabit tutulması durumunda piyasalarda güçlü etki beklememek gerekir. Faizin sabit tutulması durumunda gözler bu kez faiz karar metninde olacaktır. Yurt dışında ise özellikle ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin seyri yakından takip edilmelidir. Bu açıdan bu hafta ABD imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI verileri ile Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verilerinin seyri ABD 10 yıllıklarını etkileyecek önemli makroekonomik veriler arasında. Güçlü gelen ABD makroekonomik verileri ve piyasalarda artan enflasyon endişeleri ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin artmasına neden olarak BİST 100’e satış getirebilir. İşsizlik maaşı başvurularının son haftalardaki düşme ivmesi ve geçen ay ki tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin çok üzerinde geldiği hesaba katılırsa beklentilere paralel veya beklentileri aşan bir tarım dışı istihdam verisi ile karşılaşmamız kuvvetle muhtemel gibi.
Dolar/TL
Dolar/TL kuru geçtiğimiz hafta Pazartesi 8,48 TL seviyesini test ederek başladığı haftayı %1.2’lik azalışla 8,27 TL’den haftayı tamamladı. Dolar/TL’deki geçen haftaki düşüşün ana nedeni dolar endeksindeki zayıflıktı. Hafta genelinde kuru etkileyen 3 önemli gelişme vardı. İlki Çarşamba günü açıklanan FED faiz kararı ve sonrasında Powell’ın yaptığı konuşmaydı. Powell’ın verdiği güvercin mesajlar sonrasında dolar endeksinde yaşanan geri çekilme dolar/TL’de de gerileten etki yarattı. İkinci olarak TCMB’nin Perşembe günü yayınladığı 2. Enflasyon raporunda yukarı yönlü enflasyon tahmini revizyonu ve sıkı duruş vurgusu sonrasında 8,20’ler düzeyindeki kur 8,15’lere doğru geriledi. Fakat Perşembe günü açıklanan ABD 2021 1. Çeyrek büyüme rakamı ve Cuma günü açıklanan ve beklentilerin çok üzerinde gelen kişisel tüketim harcamalarındaki artışla birlikte dolar endeksindeki güçlenmeyle dolar/TL kurunun da 8,28’ler düzeyine yükseldi.
Dolar/TL’de bu hafta yukarı yönlü yükselişlerde ilk destek seviyesi 8,35. Bu seviye üzerindeki fiyatlamalarda yükselişler hız kazanıp 8,40, 8,48 ve hatta tarihi zirve 8,58 seviyelerine çıkabilir. Aşağı yönlü düşüşlerde ilk destek seviyesi 22 günlük hareketli ortalama olan 8,22 seviyesi. Bu seviyenin altı fiyatlamalar kur üzerindeki baskıyı azaltabilir. İkinci destek seviyesi olan 8,15 ise yükseliş trendinin başladığı nokta. 8,15 üzeri kapanışla 8,50 seviyesine kadar yükseliş eğilimini başlatabilir. 8,08 ve 8,02 seviyeleri ara destek seviyesi olarak takip edilebilir. 8,00 altı kalıcı seviyeler için konjonktürün çok uygun olmadığını söyleyebiliriz. 8,00 altı kalıcı fiyatlamalar olmadıkça kurda yönün yukarı olacağı söylenebilir. Bu açıdan bu hafta için teknik göstergelere bakıldığında kurda düşüş eğiliminin çok güçlü olmadığını söyleyebiliriz.
Dolar/TL’nin seyrinde bugün açıklanacak enflasyon verisi hayli önemli. Beklentilerin çok üzerinde gelen enflasyon verisi dolar/TL’de yukarı yönlü yükseliş yaratabilir. Özellikle de Perşembe günü TCMB faiz kararı ve metni kurun seyri için en önemli gelişmeler arasında. Dışarıda da özellikle ABD’den gelecek PMI, tarım dışı istihdam ve işsizlik verilene dikkat edilmeli. Beklentilerin üzerinde gelen ABD makroekonomik verileri dolar endeksinde artış yaratarak dolar/TL kurunda yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. 
Ons Altın
Ons altın geçen haftayı %0,4’lük düşüşle tamamladı. Geçen hafta FED’in güvercin tutumunun desteği ile ons altın 1790 seviyesine kadar yükseliş gösterdi. Fakat sonrasında Perşembe ve Cuma günü ABD’den gelen olumlu makroekonomik veriler sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükselmeye dolar endeksinin de eşlik etmesiyle altının ons fiyatında gerileme yaşandı. Anlaşılan o ki ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin seyri kısa vadede altının yönünü belirleyen temel değişken olmaya devam ediyor.
Bu hafta altının ons fiyatında ilk destek seviyesi 1765. 1765 seviyesine kadar olan düşüşler olağan karşılanabilir.1765 altına sarkmalarda 1745 ve 1730 destek seviyeleri gündeme gelebilir. 1765-1700 arası fiyatlamalar ons altın için görünümü yatay hale getirebilir. Kritik seviye 1700 altına inmelerde son dönemlerde aşağı yönlü düşüşlerde geri dönüş noktası olan 1677 destek seviyesi hayli önemli. 1677 altı fiyatlamalar çok hızlı geri çekilmelere neden olabilir. 1700 altı fiyatlamalar ons altında negatif görünüme işaret eder.
Yukarı yönlü fiyatlamalarda ilk olarak 1775 kritik direnci gündeme geliyor. Bu seviyenin kırılması 1785 ikinci direncine doğru toparlanmayı hızlandırabilir. 1785 üstü seviyeler görülmedikçe satış baskısının devam edeceği söylenebilir. Ons altında 1794 direnç seviyesi kırılırsa 1800 ardından 1820 seviyesi hedeflenebilir. 1800 direnci geçilmedikçe 1750 seviyelerine doğru çok hızlı geri çekilmeler görülebilir. Bu açıdan ons altında yükselişin istikrarlı hale gelebilmesi için mutlaka 1800 direncinin kırılması gerekir. Teknik görünüm açısından ons altında kısa vadeli düşüş orta vadeli yükseliş trendi olduğu söylenebilir.
Ons altın için ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin seyri haliyle yukarıda değindiğim ABD'den gelecek makroekonomik veriler hayli önemli. ABD 10 yıllıklarında yükseliş altının ons fiyatını düşüren bir etki yaratacaktır. Bu açıdan ABD PMI, tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri ons altındaki yön için yakından takip edilmeli.
Gram Altın
Gram altın kâr satışlarının yoğun olduğu geçen haftayı ons altın ve dolar/TL tarafındaki düşüşle %1,92’lik kayıpla kapadı. Teknik olarak gram altının kısa vadeli düşüş orta vadeli yükseliş trendinde olduğu söylenebilir.
Bu hafta yukarı yönlü yükselişler için 474 TL, 482 TL ve 489 TL direnç seviyeleri olurken, 466 TL, 459 TL ve 452 TL destek seviyeleri olarak karşımıza çıkmaktadır. Yukarı yönlü yükselişlerde 489 TL üzeri fiyatlamalar yükselişlere hız kazandırabilir. 445 TL altı fiyatlamalarda hızlı geri çekilmeler yaşanabilir.
Ons altın ve dolar/TL kurunu etkileyen tüm gelişmeler gram altının seyrine yön verecektir. Bu nedenle dışarıda ABD 10 yıllık tahvil faizleri ve dolar endeksi içeride de enflasyon verisi ve TCMB PPK faiz kararı ve metni gram altın fiyatlarındaki yön için yakından takip edilmeli.
