Haziran ayını çok önemli hale dönüştüren olaylar silsilesindeki en önemli gelişme olan İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden ayrılmasının oylanacağı referandum haftasına girdik. Geçtiğimiz haftanın sonuna doğru Avrupa Birliği’nde kalma yanlısı İşçi Partisi milletvekili Jo Cox’un silahlı saldırı sonucu öldürülmesi ardından durum bu hafta biraz daha karışık hale gelebilir. Bu olayın ardından referandum kampanyaları en az 2 günlüğüne durdurulurken bazı anket şirketleri de anketleri geçtiğimiz hafta sonuna kadar sonuçların açıklamasını erteledi. Piyasalarda ise geçen hafta başından itibaren artan Brexit endişeleriyle ilgili riskli varlıklardan kaçınma eğilimi son gerçekleşen olayın ardından Birlik’te kalma yanlılarının sayısında artış yaratabileceği beklentisiyle tersine döndü ve endekslerde yükselişleri ve Altın ve tahvil gibi güvenli görülen varlıkların fiyatlarında düşüşler meydana getirdi.
Bu haftanın şüphesiz en önemli gelişmesi olacak Brexit referandumu için yeni haftada anket sonuçları ve referandum kampanyalarının yeniden başlaması durumunda yaşanacak gelişmeler geçen haftaki bu üzücü olayın etkisini görmek açısından önemli olacak. Birlik’te kalma tarafındaki sayının artışına işaret edebilecek sonuçlar gelmesi bu hafta küresel piyasalarda geçen haftanın son gününde yaşanan rahatlama etkisini güçlendirebilir. Perşembe günkü referandumdan Birlik’ten ayrılma kararının çıkması küresel anlamda piyasaların geçtiğimiz hafta yüksek volatilite ile fiyatlamaya başladığı gibi riskli varlıklarda çok daha sert satışları beraberinde getirmeye neden olacak.
Şimdiye kadar Avrupa Birliği’nden böyle bir ayrılık olayının yaşanmaması bu olayın en büyük belirsizlikleri arasında ve nasıl bir yol izleneceğine dair daha önce yaşanmış bir tecrübe yok. Bu şekilde bir sonuçta İngiltere’nin önünde en az 2 yıl gibi bir müzakere süreci olacak fakat bu süreçle birlikte Avrupa Birliği’nin tamamen dağılmasına kadar gidebilecek yeni bir sürece girilmesi endişesi de fiyatlamaların içine dahil olacaktır. Ayrılık kararı çıkması durumunda İngiltere para biriminin %10-15 arasında değer kaybı yaşayacağı ve İngiltere ile birlikte Almanya başta olmak üzere diğer Avrupa bölgesi ülkelerindeki büyüme görünümünün oluşacak belirsizlik ortamında bozulabileceği tahmin ediliyor. Bu durumda Avrupa Bölgesi’ndeki artan kaygılarla Euro’da da sert geri çekilmeler beraberinde gelecektir. Kısacası bu Cuma günü piyasalarda riskli varlıklarda ya çok keskin bir düşüş ve bununla birlikte Altın, Yen ve tahvil gibi güvenli varlıklara güçlü talep meydana gelecek ya da İngiltere halkı yaşanan son tatsız olayın ardından Avrupa Birliği’nde kalma yönünde kanaat getirip kalalım sonucunu çıkararak piyasalardaki endişe havasını dağıtmış olacak. Açıkçası kalma yönündeki bir sonuçta oluşacak hareketlerin ayrılık yönünde oluşabilecek bir sonuçtaki hareketlere göre daha sakin gerçekleşeceğini söyleyebiliriz.
Perşembe günü bizim saatimize göre 00.00’da sona erecek oylamada sandıklar açıldıkça sonuçlar açıklanıyor olacak ve kesin sonuçların sabaha karşı netleşmesi bekleniyor. Bu nedenle Perşembe akşamı piyasalarda hareketlilik oldukça yükselecek. Ayrılma yönüne doğru yönelecek sonuçlarda Altın’da 1315-1340’a doğru yükselişler USDJPY’de 102-100’e doğru düşüşler görülmesi olası. Tersi sonuçta ise Altın’da 1250-1230’a doğru geri çekilmeler görülebilir. Birlik’ten olası ayrılık kararı çıkması gelişmekte olan ülke para birimlerinin de baskı altında kalmasına neden olabilir. Dolar’ın da güvenli varlık olarak talep görebilecek olması DolarTL’de yükselişleri beraberinde getirebilir. Bu hafta ayrıca TCMB’nin Brexit referandumu öncesi Salı günkü para politikası kurulu toplantısında 50 baz puan daha faiz indirimi gelebilir. TCMB’nin son enflasyon verileri ardından bu İngiltere’deki referanduma bakmaksızın faiz indirimine istekli olacağını düşünüyoruz. Bu etkiyi de göz önünde bulundurursak DolarTL, İngiltere’nin de olası Birlik’ten ayrılma kararı çıkması halinde yeniden 3.00-3.05 bandına doğru bir hareket gerçekleştirebilir. Kurda 2.90-2.87 önemli destek seviyeleri üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü beklentimizi sürdürüyoruz. BİST100’de ise 68.000’den başlayan uzun vadeli yükseliş trendinin desteğinin kırılmış olması önemli. Bu trend çizgisi altında sağlanacak kapanışlar düşüşlerin 72.000-70.000 seviyelerine doğru hız kazanmasına neden olabilir.
EURUSD
Hafta ortasında Fed’in Haziran ayı toplantısında faizleri değiştirmemesi ve Fed Başkan’ı Yellen’in güvercin tondaki açıklamaları sınırlı da olsa Euro’nun Dolar karşısında değer kazanmasına neden oldu. Avrupa Merkez Bankası ve Fed’in, Brexit konusunda endişelerini bildirmesi Euro üzerinde baskı oluşturuyor. Teknik açıdan günlük grafik incelendiğinde, parite Şubat ayında başlattığı yükseliş kanalının alt bandı olan 1.1130 seviyesini test etmesi sonrasında kanal içinde normal fiyatlanmasına geri döndü. Asya seansında 1.1270 seviyesi üzerinde potansiyel yakalamayarak geri çekilme gösteren EURUSD, haftanın son işlem gününde 1.1280 seviyesini test ederek kayıplarının bir kısmını telafi etti. Yukarı yönlü fiyatlanmanın devam etmesi durumunda 1.1320 ve 1.1380 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.12 ve 1.1100 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:1.1200-1.1100-1.1000
Dirençler:1.1320-1.1380-1.1440
GBPUSD
1.4250 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan GBPUSD, artan Brexit kaygılarının etkisiyle 1.40 seviyesine kadar geriledi. Ayrıca anket sonuçlarında ayrılalım diyenlerin sayısındaki artış Sterlin’de kayıp yaşanmasına neden olduğu söylenebilir. Fakat AB’de kalmayı destekleten İşçi partisi Milletvekili Jo Cox’un öldürülmesinin ardından, Avrupa Birliği’nden ayrılma yanlısı oyların azalacağı yönündeki spekülasyonların etkisiyle GBPUSD değer kazanarak 1.43 kademesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Yeni haftada piyasaların odağında 23 Haziran’da gerçekleşecek olan referandum olacak. 1.4425 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1.4650 ve 1.4800 direnç seviyelerine yükselişler görülebilir. Olası geri çekilmelerde 1.4000 ve 1.3900 destek kademelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 1.4000-1.3900-1.3500
Dirençler: 1.4425-1.4650-1.4800
USDJPY
Hafta içinde pariteyi etkileyen iki ülke merkez bankasının para politikası toplantısını takip ettik. Fed ve BoJ faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Faiz artırım sürecindeki belirsizlik ve Fed Başkan’ı Yellen’in güvercin tonda algılanan ifadeleri Dolar endeksinin geri çekilmelerine neden oldu. BoJ’un önümüzdeki ay gerçekleşecek seçim öncesinde uygulanan negatif faiz politikasının ekonomik etkilerini görüntülemeye devam edeceğini belirtmesi ve yıllık 80 trilyon Yen olan parasal taban hedefinin değişmemesi kararıyla ilave teşvik yapmaktan kaçınması Yen’in Dolar karşısında Eylül 2014’ten bu yana en güçlü seviyesine ulaşmasına neden oldu. 103.54 seviyesine düşüş göstermesi sonrasında gelen alım alımların etkisiyle sınırlı toparlanma gözlense de 104.60 denge seviyesinin aşılamadığı gözlendi. Zayıf seyrin devam etmesi durumunda 103.25 ve 102.50 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 105.35 ve 106.40 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:103.25-102.50-101.40
Dirençler:105.35-106.40-107.00
USDTRY
Fed’in faiz oranı kararı ve Fed Başkan’ı Yellen’in güvercin tondaki açıklamaları sonrasında 2.9150 seviyesine geri çekilme gösteren USDTRY, Dolar endeksinin toparlanmasıyla yönünü yukarı çevirdi. Yükselişlerini 2.9557 seviyesinde sınırlandıran kur, İngiltere’de AB yanlısı parlamento üyesi Jo Cox’un öldürülmesinin AB’den ayrılma yanlısı oyları azaltacağı yönündeki spekülasyonun etkisiyle küresel risk algısındaki düşüşle 2.9260 seviyesine sert geri çekilme gösterdi. Gelen alımların etkisiyle 2.93 seviyesinde dengelenen kur, ABD tarafından inşaat izinleri verisinin beklentilerin altında kalmasıyla kısa vadeli yükseliş kanalının alt bant seviyesini test etti. 2.93 seviyesi üzerinde oluşabilecek yukarı yönlü fiyatlamalarda 2.9600 ve 2.9850 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2.9100 ve 2.9000 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:2.9100-2.9000-2.8800
Dirençler:2.9600-2.9850-3.0200
EURTRY
Brexit endişeleri Euro üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Yukarı yönlü fiyatlamasını 3.32 seviyesinde sınırlandırarak başlattığı geri çekilmelerini satışların ivme kazanmasıyla 3.28 seviyesine kadar sürdürdü. Alım yönlü işlemlerin hız kazanmasıyla ilgili seviyeden yönünü yukarı çeviren kur, kısa vadeli yükseliş kanalı içerisinde fiyatlanmasını sürdürüyor. Haftanın son işlem günü alım yönlü işlemlerin ağırlık kazanmasıyla Fibonacci 50 referans seviyesi olan 3.30 seviyesi üzerinde işlem gördü. İlgili seviye üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 3.3140 ve 3.3285 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 3.2880 ve 3.2770 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:3.2880-3.2770-3.2580
Dirençler:3.3140-3.3285-3.3420
ALTIN
İngiltere’nin Avrupa Birliği üyeliğinin oylanacağı referanduma ilişkin endişelerin hız kazanması yatırımcıları güvenli varlıklara yöneltti. Hafta ortasında takip ettiğimiz Fed’in Haziran ayı toplantısında faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gidilmezken Fed Başkan’ı Yellen’in güvercin tonda algılanan söylemleri Altın’ın yükselişlerini destekledi. Haftalık grafik incelendiğinde, çanak formasyonunun tamamlanması sonrasında Şubat ayından buyana düşüş kanalının üzerinde fiyatlanan Altın, 200 periyotluk hareketli ortalama seviyesi olan 1315 seviyesini test etti. İngiltere’de milletvekilinin öldürülmesi olayı ardından AB’de kalma taraftarlarının artmasıyla değişen fiyatlamalarla sert geri çekilme yaşandı. Haftanın son işlem günü 1285 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışan Altın, yukarı yönlü fiyatlamasını 1290 denge seviyesi üzerine taşıması durumunda 1305 ve 1320 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1270 ve 1250 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:1270-1250-1230
Dirençler:1305-1320-1340
GÜMÜŞ
Küresel risk algısının artış göstermesi yatırımcıları güvenli varlıklara yönlendirdi. Hafta içerisinde ABD ve Japonya Merkez Bankaları’nın faiz oranı kararlarını takip ettik. Para politikaları toplantıları sonrasında değer kaybeden Dolar, değerli metallerin değer kazanmasını destekledi. Gümüş, 17.85 seviyesi üzerinde potansiyel yakalamayarak başlattığı geri çekilmelerini gün içerisinde değerli metallere olan güvenli liman alımlarının azalmasıyla birlikte 17.14 seviyesine kadar sürdürdü. Asya seansında gelen alımların etkisiyle yönünü yukarı çeviren Gümüş, 17.40 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda 17.63 ve 17.85 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 17.00 ve 16.50 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:17.00-16.50-15.75
Dirençler: 17.63-17.85-18.00
HAM PETROL
48.60 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan Ham Petrol, Küresel arz fazlalığı ve Brexit kaygılarının etkisiyle 45.80 kademelerine kadar geriledi. Fakat Dolar’da yaşanan zayıflamanın etkisiyle, Ham Petrol son 1 haftalık kayıplarına son vererek, 47.20 seviyelerine yükseldi. Brexit endişeleri yeni haftada petrol fiyatlarında hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Ham Petrol yeni haftada yukarı yönlü potansiyel oluşturması halinde 48.30 ve 49.00 seviyelerine yükseliş gerçekleştirebilir. Satış baskısı oluşması durumunda ise 45.95 destek kademesi takip edilmelidir. Bu seviyenin altında kalıcılık sağlanması durumunda 45.50 ve 44.20 desteklerine geri çekilme görülebilir.
Destekler: 45.95-45.00-44.20
Dirençler: 48.30-49.00-50.30
BRENT PETROL
Küresel petrol stoklarındaki arz fazlalığının etkisi geçtiğimiz hafta devam etti. 50.20 seviyelerinden haftaya başlangıç yapan Brent Petrol satış baskısına maruz kalarak 46.90 kademesine kadar geriledi. Sonrasında Dolar’da yaşanan satış baskısı Brent Petrol’ün 48.50 seviyelerine kadar toparlanma yaşamasını sağladı. Nijerya’da militanların petrol bölgelerine saldırmaları ile üretimin 27 yılın en düşük seviyesine gelmesi sonrasında militanlar ilk kez hükümet ile görüşmelerini değerlendirdiklerini açıkladılar. Yeni haftada Brexit kaygıları petrol fiyatlarında da etkili olacaktır. 49.35 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 50.00 ve 50.60 direnç kademelerine yükselişler görülebilir. Olası geri çekilmelerde 47.45 ve 46.45 destek seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 47.45-46.45-45.15
Dirençler: 49.35-50.00-51.30
BAKIR
2.0300 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan Bakır, yukarı yönlü potansiyel yakalayarak 2.1160 kademesini test etti. Alımların ivme kaybetmesinin ardından yönünü aşağı çeviren Bakır, Dolar’daki toparlanmadan destek alarak 2.0335 kademelerine kadar geriledi. Fakat satış baskısının yetersiz kalması ile tekrar 2.0700 seviyelerine doğru toparlama görüldü. Yeni haftada satış baskısı oluşması durumunda 2.0290 ve 2.0000 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması halinde 1.9675 kademesine kadar zayıflama görülebilir. Yukarı yönlü fiyatlanmalarda ise 2.0825 ve 2.1125 direnç seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 2.0290-2.0000-1.9675
Dirençler: 2.0825-2.1125-2.1365
S&P500
2082 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan S&P500, artan Brexit kaygıları ve petrol fiyatlarındaki zayıflamanın etkisi ile 2040 seviyesine kadar geriledi. Fakat AB’de savunan İngiliz Milletvekili Jo Cox’un öldürülmesinin ardından, Avrupa Birliği’nden ayrılma yanlısı oyların azalacağı yönündeki spekülasyonlar S&P500 satışların durup, 2070 seviyelerine yükselişler yaşanmasını sağladı. Yeni haftada 23 Haziran’da gerçekleşecek olan referandum küresel piyasalarda hareketliliğin artmasına neden olacaktır. 2080 kademesinin üzerinde potansiyel oluşması durumunda 2091 kademesinin test edilmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 2040 ve 2020 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması durumunda 2025 kademesine kadar zayıflama yaşanabilir.
Destekler: 2040-2020-1990
Dirençler: 2080-2091-2101
DAX30
9685 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan DAX30, Brexit kaygılarının etkisiyle 9420 kademelerine kadar geri çekildi. Fakat İngiliz Milletvekili’nin öldürülmesi ardından Brexit endişelerinin azalmasına neden oldu. Bu durumun etkisiyle DAX30 düşüşlerine son vererek 9690 kademesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Ayrıca petrol fiyatlarında yaşanan toparlanmada endekse yukarı yönlü hareketi destekledi. Yeni haftada piyasaların odağında 23 Haziran’da gerçekleşecek olan referandum olacak. Teknik olarak 9780 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 9965 direnç kademesi test edilebilir. Olası geri çekilmelerde 9410 ve 9260 destek seviyeleri takip edilmelidir.
Destekler: 9410-9260-9105
Dirençler: 9780-9965-10120
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Araştırma Müdürü