Bist100 Seçim Sonrası Teknik Bakış

Bilindiği gibi Borsa İstanbul da mayıs 2013'den bu yana siyasi kaygılar ile Fed'in attığı adımlarla beraber gelişmekte olan piyasalar arasında yer alan Türkiye de nasibini aldı. Endeks de 93,000 puandan 60,000 puanlara kadar geri çekilmeler yaşandı. İlk 60,000 noktasında bazı hisseler çok sağlam düşüşler yaşamıştı fakat bu hisselerin bir kısmı, ikinci 60,000 - 61,000 civarında tekrar ilk düştükleri seviyelere düşmediler.

İlk 60,000 denemesinde hisselerin aşırı satış yemesinin sebebi panik satışları olarak adlandırılabilir. Böyle zamanlar aslında uzun vadeli yatırımcı için kaçırılmayacak bir fırsattır. En iyi alış zamanı herkesin korkup panik içerisinde satış yaptığı zamandır. Örnek olarak, Brisa kodlu hisse senedi ilk 60,000 düşünde 4,03 den dönmüş yaklaşık 3 ayda %45 getiri sağlamıştır. Bu süre zarfında borsa en fazla 72,000 kadar yükselebilmiştir. Buna benzer bir kaç adet hisse senedi ile örnekler çoğaltılabilir. Bu sebeple hisse senedi seçimi çok çok önemlidir. Bu hisse senetlerinin seçilirken bakılacak ilk yer Bilançodur. Borsanın temel taşları bilanço üzerine kuruludur. Yatırımcılar hisse senetlerini seçerken Temel Analizinden sonra o hissede alım/satım yönünde pozisyona girerler. Temeli analizi kötü olan bir hisse senedinin yükselmesi için herhangibir sebebi yoktur. Yapılacak olan tüm maniplasyonlar dahi şirketin bilançolarını etkileyen bir unsur olması gerekir ki maniplasyonla yukarı gitsin. Bu sebeple bir yatırımcının mutlak hisse senedi seçiminde önceliği temel analiz olmalıdır.

Temel analiz sonrası ne yapılmalı; Bu noktadan sonra işin içine mutlak teknik analiz girmektedir. Temel analizi sağlam ve güçlü olan bir şirketede balıkla girilmemeli. Aksi halde borsanın tepe noktalarında aldığınız sağlam bir hisse senedi bile geçtiğimiz 2013 mayıs ayı gibi yerle bir olabilir. Peki teknik analiz neden bu kadar önemli ve nasıl analiz edebiliriz. Kısaca bu konuya değinecek olursak;
-Teknik analiz bir hisse senedinin hangi yönde hareket ettiğini gösterir.
-Teknik analizi yapılan hisse senedi temel analiziniz ne kadar doğru/yanlış yaptığınızı gösterir.
-Teknik analiz piyasanın piskolojisini ve o hisse hakkında ne düşünüldüğünü gösterir.
-Teknik analiz piyasanın yönünü ve makro ekonomik gelişmelere ışık tutar.
-Teknik analiz haberlerin algı boyutunu ortaya çıkartır.
-Teknik analiz nerede stoploss yapacağınızı bilmektir.
-Teknik analiz hayat kurtarır.
-Teknik analiz borsadaki risk iştahının indirgenmesini sağlar.
Teknik Analiz: Geçmişte oluşmuş fiyat hareketlerinin gelecekte de oluşabileceği varsayımı üzerine çalışan bir analiz yöntemidir.
Teknik analizin ne demek olduğunu sanıyorum bu maddeler özetlemiştir. Şimdi BİST-100'ün 08 Nisan 2014 yılı itibarı ile tekniğini sorgulayalım ve grafikler bize ne anlatmaya çalışıyor anlamaya çalışalım;

Aşağıda gördüğün grafik XU100(BİST-100) günlük grafiğidir. üstteki indikatörün ismi RSİ'dir.
RSİ indikatörü nedir?
Aşırı alım ve aşırı satım bölgelerini göstermektedir. Eğer RSİ 70 ve üzerinde ise bu aşırı alım bölgesinde olduğunu gösterir. RSİ 30 ve daha aşağısında ise buda aşırı satım bölgesinde olduğunu gösterir. RSİ üzerinde benim tavsiyem geçmiş dönemlerin RSİ seviyelerini yatay trendle direnç ve destek seviyelerinin belirlenip buna göre alım veya satım yönünde pozisyon alırken kullanılabilir. Tek başına kullanılmaması gerekir bir kaç göstergeyle beraber kullanılması daha sağlıklı sonuçlar doğuracaktır.

Aşağıdaki grafiktede görüldüğü üzere endeksin Aşırı alım bölgesi yani 70 in üzerinde gezdiği görülmekte Özellikle 2011 yılındaki ralli ile 2014 Mart Nisan ayındaki rallilere baktığımızda RSİ 70 in üzerine çıktıktan sonra yükseliş hareketi sona ermiş ve uzunca bi süre yatay bantta hareket etmiştir.
Bu indikatör bize artık yükselişlerin sınırlı olabileceğini daha fazla yukarı potansiyelin çok düşük olduğunu söylemektedir. Ben teknik analiz için konuşan grafikler olarak görüyorum.

Daha sonra fiyat hareketleri kısmında ise hareketli ortalamalar ilk önceliğimdir. hareketli ortalamalardan ağırlıklı olanı kullanmayı tercih ediyorum. Bunun sebebi ağırlık ortalamalar son fiyat hareketlerine daha fazla ağırlık verdiği için daha iyi sonuçlar almamızı sağlıyor. Sermaye piyasaları her geçen gün büyüyor ve gelişiyor bu sebeple Fiyat hareketleri zamanla daha ağır ve geçmişe göre daha farklı hareketler sergiliyor bu sebeple ortalamamızın son fiyat hareketlerine daha duyarlı olmasının bence önemi daha büyük.

Grafikte bulunan hareketli ortalamalar:
Yeşil çizgi 400 ağırlıklı ortalama
Mavi çizgi 50 ağırlıklı ortalama
Kırmızı çizgi ise 200 Tema ortalamadır.

Görüldüğü gibi resimde satı renkle belirtiiğim bölgede kırmızı ve mavi renkli ortalamamız 2011 yılında kesişmiş ve yukarı yönlü ralli olmuştur. Ne tesadüftür ki 2014 yılındada seçim öncesi kırmızı ve mavi renkli ortalamalarımız tıpkı 2011 de olduğu gibi kesişmiş ve seçimi beklemeden ralli hareketi başlamıştır. Dedim ya konuşan grafikler diye :) Peki bu grafikte gelecek için ne görebiliriz. 2011 yılında ralli sonrası yeşil renkli hareketli ortalamamızda tutunma çabası içerisinde yatay hareketlere sahne olmuştur. O halde önümüzdeki 1 2 aylık bir dönem için yeşl çizgi üzerinde tutunma hareketleri görebiliriz. Bu yeşil çizginin sınırı 70,000'dir burası aşağı kırılmadığı sürece yeşil çizginin kırıldığı söylenemez. Dolayısıyla günlük XU100 teknik bakışı bize önümüzdeki haftalarda 70,000 75,000 arasında dalgalanmaya işaret etmektedir. RSİ ise artık yükselişin çok fazla olamayacağını göstermektedir. Yine ek olarak kesişim sonrası oluşan hacimlerde 2011 yılı ile 2014 yılı arasındaki rallinin ve dip bölgesinin oluşumunu teyit eder nitelikte yükselmiştir.


Altaki bu grafik ise XU100'ün haftalığa çevrilmiş halidir. Bize daha uzun vadeli bir bakış açısı sunmaktadır. Yukarıda kullanılan indikatörlerde herhangibir değişiklik yapılmamış sadece günlük grafik haftalığa çevirilmiştir. Hareketli ortalamalar ile RSİ indikatörümüz haftalığa göre şekil almaktadır. Görüldüğü üzere yeşil renkli ortalamamız büyük bir destek olarak görünmektedir. 2008 krizi hariç geçmişte dahi hiç kırılmamış ve destek yapmış ve tam 7 kez test edilmiş olup 2008 küresel kriznde dahi tepki yaratmış bir destek çizgisidir. Bu sebeple önemi çok büyüktür. Bu çizginin kırılması ise türkiyede bir krizin çıktığına işarettir. 2011 yılında bu çizgimiz destek olarak çalışmış ve yukarı hareket başlamıştır. Günümüze baktıgımızdada ne hikmetse yine aynı çizgimiz destek yapmış ve yukarı hareket başlamıştır. :) Diyorum ben Konuşan grafikler. Muhtemelen gelecek 1 2 ay için mavi çizgi üzerinde hareket ederek (70,000 üzeri) tekrar düzeltme hareketi oluşturup yükselişe başayacağını söylemekte. Fark ettinizmi bilmiyorum.
Kırmızı renkli çizgimiz hep Ana direnç olarak görülmektedir.
Mavi renkli çizgimiz ara destek/direnç olarak görülmektedir.
Yeşil çizgimizde Ana destek olarak görülmektedir.
Dolayısıyla fiyatlar mavi çizgi üzerinde devam ettiği sürece piyasa olumlu.
Fiyatlar mavi çizgi altında kaldığı sürece olumsuz olarak görmeliyiz.
Fiyatlar kırmızı renkli çizgiye ulaştığında düzeltme veya düşüş öngörüsünde bulunurken,
Fiyatlar yeşil çizgiye geldiğinde ise dip öngörüsünde bulunabiliriz.




Teknik analizimi az çok anlayabildiğimize göre hemen aşağıdaki BİST100 Dolar bazlı grafiğinde de yine üstteki ortalamalar kullanılmış sadece TL bazlı grafik dolar bazlı grafiğe çevirilmitir.
Dolar bazında haftalık grafikte ne anlamanız gerektiğini size bırakıyorum.

Hayırlı günler bol kazançlar diliyorum...