BIST 100, Mayıs orijinli olarak takip edilen yükseliş trendinde 11 Eylül’de ivme kaybetmeye başladıktan sonra 1 aydır yatay bantta hareket ediyor.
Ekim ayında 8.400 puan seviyesindeki son zirve bölgesini kırmaya yönelik ataklar gelse de henüz yatay hareketten bir kopma belirtisi gözükmüyor. Bunun yerine endeksin 8.500 puan bölgesinde dirençle karşılaştığı görülüyor.
Teknik olarak bakıldığında BIST 100 için 8.380 - 8.240 aralığı en yakın destek hattı olarak duruyor. Bu destek hattının aşağı yönlü kırılması Eylül ayındaki destek hattı ortalama 7.700 puana kadar bir geri çekilmeyi destekleyebilir. Gelinin noktada bu destek seviyesi trendin tersine dönmemesi için korunması gereken bölge olarak gözüküyor.
Olası bir aşağı yönlü trendde 7.200 dolara kadar ulaşabilecek endeks için bu seviyenin kayıpların artmaması için savunulması kritik hale gelebilir. Destek bölgelerinden gelebilecek sıçramalarda ise yukarı 8.500 seviyesi psikolojik bir direnç hattı olarak takip edilecek. Bu bölge günlük kapanışlarla destek haline gelirse trendin devam edebileceğini ve bir sonraki hedef bölgenin 8.900 puan bölgesi olabileceğini görebiliriz. Daha uzak bir hedef ise 8.900 direncinin başarıyla geçilmesinin ardından 9.600 puan olabilir.
Tüm dünyanın yakından takip ettiği İsrail ile Hamas arasındaki savaş ise henüz BIST’te fiyatlanmamış gibi gözüküyor. Hafta başında bir düşüş ivmesi görülse de alt bölgeden gelen hızlı alımlar günlük kayıpların telafi edilmesini sağladı. Bölgede tansiyonun yükselmeye devam ettiği görülürken tedirginlik artışına bağlı olarak önümüzdeki günlerde hisse piyasalarına olan talebin azalması olasılık dahilinde. Tansiyonun yakın zamanda düşmesi ise borsaya bir rahatlama getirebilir.
Diğer yandan şu an jeopolitik sorunların gölgesinde kalan ekonomi politikaları da endeksin yönü açısından önemini koruyor. TCMB’nin faiz artışına devam etmesinin muhtemel olduğu ortamda reel faiz dönemine geçiş söylemleriyle birlikte mevduat getirileri, önümüzdeki dönemlerde daha cazip hale gelmeye başlayabilir. Bunun yanında faiz artışına bağlı olarak maliyetlerdeki artış, yurt içinde riskli piyasalara yönelim konusunda kısıtlayıcı bir etki de oluşturabilir. Ancak BIST’e yönelik talebi canlı tutan faktör olan enflasyonun da kilit nokta olarak kalacağını söylemek mümkün.
BIST şirketleri için bilanço döneminin başlayacak olması ise açıklanacak finansal sonuçlara göre hisse bazlı hareketliklere yol açabilir.
Bugünkü hisse bazlı analizimizde HALKB ve THYAO’nun son durumu teknik olarak değerlendirdik.
Halkbank (HALKB)
HALKB için önceki değerlendirmemizde belirttiğimiz gibi hisse fiyatı, yaklaşık iki aylık süreçte yükselen kanalın orta bandına denk gelen 14 TL’deki ara dirence takıldıktan sonra 13 TL seviyelerinden (kanalın alt bandı) bir destek buldu. 
Bu noktadan hızlanan talep ile HALKB, son yükseliş eğilimini 17,6 TL’ye kadar devam ettirdi. Bu hareket yükselen kanalı yukarı yönlü kırma girişimi olarak görülse de 2023’ün ilk aylarındaki geri çekilmeye göre Fibonacci genişleme seviyesi Fib 1,272’de satışlarla karşılandı.
Güncel durumda hisse, takip edilen kanal içinde orta bantta bir destek daha buldu. Bu desteğin teyit edilmesiyle Ekim ayına yükselişle başlayan HALKB’nin henüz yükselen kanalın üst bandını aşamadığı görülüyor.
Buna göre hafta başında orta çizgiden bir destek daha bulan hisse fiyatının yeniden yönünü yukarı çevirdiği görülüyor. HALKB’nin rutin salınıma devam edeceği görüşü minvalinde 17,6 TL’de bulunan son direnç noktasını bir kez daha test edebileceği görülebilir. Öyle ki bu noktada artık yükselen kanal sınırına girmiş durumda. Bu fiyat seviyesi, günlük kapanışlarla desteğe çevrilebilirse ardından trendin 17 - 20 TL bandında konsolide olabileceğini görebiliriz.
Alt bölgede ise ortalama 16 TL HALKB için en yakın destek noktası olarak takip edilecek. Olası bir kırılımda trendin tersine dönmemesi için 15 - 15,5 TL bandının korunması son derece önemli gibi gözüküyor.
Diğer yandan bankacılık endeksi bu yıl ortalamada %130’a yakın getiriye işaret ederken HALKB, yıl başından bu yana %25 yükselişle endeks altı bir getiriye sahip. Bu noktada düşük performans için ilk akla gelen Halkbank’ın ABD’de davasının olumsuz etkileri oluyor. Bunun yanında devlet bankaları üzerindeki maliyetlerin nispeten daha yüksek olması hissenin endekse göre düşük performans göstermesindeki diğer bir faktör olarak düşünülebilir.
InvestingPro’da HALKB’nin adil değer analizi 3 finansal modele göre 16,8 TL fiyatını yansıtıyor. Bu da hissenin şu an adil değerinde olduğuna işaret ediyor. 12 analist ise negatif bir yaklaşım ile hisse için 11,2 TL fiyatını tahmin ediyor.
Türk Hava Yolları (THYAO)
THYAO, Ağustos ayında ortalama 265 TL’de zirve oluşturduktan sonra Mayıs ayından başlayan yükseliş trendinin düzeltme aşamasına girdi.
Eylül ortasında kadar 215 TL’de sonlandığı görülen düzeltme aşamasının Fib 0,382 değerinde durması da önemli bir veri olarak değerlendirilebilir. Zira bu seviyeden gelen tepki alımlarının ardından hissenin kısa vadeli düşüş trendini hacimli şekilde kırarak 250 TL’ye doğru bir yükseliş gördük. Ekim ayının ilk haftasında bu noktadan gelen satışlarla şu an düşen trend yeniden test ediliyor.
Teknik olarak bakıldığında THYAO için yaklaşık 239 TL seviyesini destek olarak gündemini koruyor. Bu değerin üzerinde günlük kapanışlar geldikçe trendin toparlanma olasılığı artabilir. Bu destek noktasından bir talep daha gelmesi durumunda kısa vadede 245 TL ve ardından son zirve bölgesi 265 - 270 TL aralığı yakından takip edilecek.
Mevcut döngünün devam etmesi ise THYAO’yu kısa vadede 285 - 300 TL aralığına taşıyabilir. Ancak bu hafta başında görüldüğü gibi Orta Doğu kaynaklı jeopolitik sorunların büyümesinden en çok etkilenecek sektörlerden biri olan ulaştırmaya dahil olan THYAO, olası risklere karşı yeni talep bulmakta zorlanabilir. Bu gelişmelerin satışları tetiklemesi durumunda 230 TL’nin altında 220 TL desteği bir kez daha gündeme gelebilir. Daha alt bölgede ise düzeltme trendinin devam edebileceği görüşü çerçevesinde 200 TL’nin altında doğru bir ivme oluşabileceğini görebiliriz.
Bölgede tansiyonunun düşme olasılığına karşılık bir rahatlama olabileceği düşünülürse böyle bir senaryoda THYAO’nun en olumlu etkilenecek hisselerden bir olarak görebiliriz.
InvestingPro platformunda THYAO için 11 rasyoya göre hesaplanan adil değer, şu an 278 TL’yi işaret ediyor. Buna göre InvestingPro adil değer analizi hissenin bir yıllık süre zarfında %20 bir değer artışı potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. 13 analistin ortalama tahmini ise THY hissenin 320 TL seviyesine kadar yükselebileceği yönde.
Hisse senetlerinin borsa verileri, adil değeri, sağlık durumu ve profesyonel grafikler başta olmak üzere yatırımlarınızdan kazançlı çıkmanıza yardımcı olacak tüm araçlar InvestingPro’da. Katılmak için tıklayın.
Feragat: Yazarımız bu hisselerden herhangi birine sahip değildir. Tamamen eğitim amaçlı hazırlanan bu içerikler, yatırım tavsiyesi kapsamında değerlendirilemez.