Bist 100 Teknik ve Elliott Analizi (17.08.2014)

Bir önceki analizimizde endeks 80 bin civarında iken bir (veya iki) aylık süreçte endeksin 84-85 bin ile 77 bin arasında dalgalanacağını yazmıştık. Nitekim endeks tam da yazdığımız gibi önce 84357'ye kadar yükseldikten sonra, aslında beklenmedik ve dramatik bir şekilde 77 bin seviyesine geriledi. Hatta son işlem gününde 76625 seviyesi bile görüldü!

Her şey yolunda giderken başlayan ve %10'a varan bu düşüşün teknik sebebi belli; 2013 mayıs-haziran aylarında 83 bin-85 bin bölgesinde oluşan panik satış ve kopuş bölgesinin geçilememesi...

Endeks, daha önce (özellikle 2013 son çeyreğinde) üzerinde çok durduğum ve en son 6 temmuz 2014 günlü analizimde yeniden değindiğim bu bölgeyi geçmeyi dördüncü kez denedi. Bu sefer diğerlerinden farklı olarak bu bölgenin tozunu da aldı ama o kadar! Öncekilerde nasıl olduysa yine öyle oldu; endeks başaşağı düşmeye başladı. Kısaca endeks bu bölgede her seferinde sert satışa maruz kalıyor.

Bana göre, yukarıda bahsettiğim 83 bin-85 bin bölgesi endeksin geleceğinin ve yeni bir iyimserlik dalgasının başlayıp başlamayacağının (hatta balon oluşup oluşmayacağının) tespiti açısından oldukça önemlidir. Piyasa bu seviyeyi 15 aydır denemekten bıkmıyor. Ben de yazmaktan bıkmıyorum!

Sonuç ve nihai değerlendirme yapmadan önce gelelim güncel duruma ve teknik görünüme...

Endeks'in 30 Ocak'tan beri 7 aydır devam eden orta vadeli yükseliş trendi (sarı kanal) 6 Ağustos'ta 79840 seviyesinden aşağı yönde kırılmış görünüyor. Buna rağmen şunları hatırlamalıyız; Her kırılma gerçek olmayabiliyor. Kırılma gerçek olsa bile, fiyat bir tepki olarak bir süreliğine aşağı kırdığı trend çizgisini yeniden yakalamaya çalışabiliyor.

Aynı grafik üzerinde gösterdiğim TD Sequential indikatörü, trend kırılmasından daha gecikmeli ama kurallı (filtreli) sonuçlar ortaya koyuyor. Buna göre cuma günü gerçekleşen 77255 seviyesi aşağısında kapanıştan sonra üç işlem gününde 76625 seviyesinden daha düşük bir seviye görülmesi halinde bu göstergeye göre de orta vade yön değişikliği sinyali oluşacak. Bir üst paragrafta yazdığım çekinceler bu paragraf için de geçerli; kırılma oluşsa bile aşağı dönen trendin yoluna devam etmeden önce yukarı yönlü bir tepki oluşması ihtimali burada da var.

TD Sequential indikatörü, içerik olarak hem trend yaklaşımı ortaya koyan hem de sert hareketlerden sonra hareketin oluşturduğu yorgunluğa bağlı olarak ters yöndeki hareketleri (tepkileri) -çoğunlukla- tespit edebilen bir indikatördür. 12 ağustos barının tamamlanmasıyla oluşan Buy Setup (mavi 9) sinyali de böyle bir sinyaldir ve üstte bahsettiğim yukarı yönlü tepki ihtimalini güçlendirmektedir.

Bist100 endeksinde takip ettiğim Elliot ana sayımımın güncellenmiş halini üstteki grafikte gösterdim. 93398 geçilmediği sürece sayım geçerliliğini korumaya devam edecektir. Muhtemelen X dalgası 84356 seviyesinde sonlandı. Başladığını düşündüğüm Y dalgasının hedefi kural olarak 58864 aşağısı olmalıdır. Yakışan hedef ise 48 bin seviyesinin biraz aşağısıdır.

Alternatif sayım olarak ikili zigzagın üçlü zigzaga dönüşme olasılığı vardır ki bu olasılığa göre 84356 seviyesi-üstü yeniden görülebilir. Ancak rehber ilke olarak bu olasılık düşük ihtimaldir. Bu nedenle ve açık belirtiler olmadığından buraya koymadım. Bu ihtimalin gerçekleşmesi için ille de bir neden olması gerekiyor ise fason bir not artırımı veya artık takıntı haline geldiğini düşündüğüm, piyasa beklentisi üzerinde olabilecek bir faiz indirimi olabilir.

Takip ettiğim sayımın rehber ilkeler açısından handikapları yok değil. Örneğin X dalgası itkisel bir sayıma daha yakın duruyor. Aynı şekilde Minor W dalgasının c alt dalgası düzeltme dalgası formunda sayılabilir. Ancak tüm bunlara rağmen 2013 Mayıs ayında başlayan düşüş hareketinin tamamının şu ana kadar ortaya koyduğu görüntü, ilerlemenin hala düzeltme kalıbında devam ettiğini düşünmeme neden oluyor. Elliott sayımlarında tümden gelim metodu önemlidir. Bu nedenle çekincelerini de göze alarak alt dalga tercihlerimi üst dalgaya uyumlu olarak kullanmaya çalışıyorum.

Sonuç: Bist100'de orta vade yükseliş trendi aşağı yönde kırıldı. Bu kırılmanın sahte olup olmadığını henüz bilmiyoruz. Sadece mutlaka dikkate almamız veya dikkatle takip etmemiz gerektiğini biliyoruz. Çünkü hem Anatrend'in, hem Orta Vade Trend'in aynı (aşağı) yönde olması zaman içinde endeksin gidişatı açısından ciddi bir handikap oluşturabilir.

Diğer yandan TD Sequential indikatörüne göre 76625 seviyesinden daha aşağısının görülmesi orta vade yön değişikliği işaretlerini güçlendirecek önemli bir gösterge olacaktır. Bu gösterge aynı zamanda Buy Setup sinyaliyle yukarı yönde bir tepki zamanının yaklaştığını da haber vermektedir.

Trend yön değiştirmiş olsa bile önemli fibonacci düzeltme seviyeleri olan % 50 ve %61 seviyeleri civarına kadar (80 bin-81 bin) tepki olasılığı dikkate alınmalıdır. Benim tahminime göre "olumsuz görünümde ve kötümser haberlerde" bir miktar daha artış olması kaydıyla yukarı tepki, 76 bin-74 bin civarı bir seviyeden başlayabilir. Borsalar çok sert düşerken-düşecekken çok gürültü olmaz; hatta bazan çıt çıkmaz!

Herkese sağlıklı ve kazançlı günler diliyorum.