Yatırımcılar arasında korkutucu bir üne sahip olan Ekim ayına hoş geldiniz. Tarihte yaşanan en büyük hisse piyasası çöküşlerinin bazıları Ekim ayında gerçekleşti.
Örneğin, 19 Ekim 1987'de yaşanan Kara Cuma hala deneyimli yatırımcılar arasında konuşulur; Kara Cuma'dan 10 yıl sonra, Asya'daki ekonomik kriz Ekim 1997 küresel çöküşünü tetiklemişti. Ekim 2007'de ise piyasalar o dönemde tarihi zirvelere ulaştı ancak sonrasında bu zirveleri 2008-09 Büyük Resesyonu takip etti.
Birçok yatırımcı aynı zamanda Eylül 2008'deki düşüşleri ve Dow Jones Industrial Average Endeksi'nin gün içi işlemlerinde 800 puana yakın düşüş yaşadığı 29 Ekim çöküşünü de hatırlar.
Sonrasında, sadece birkaç gün içinde altın ons başına 900 doların üzerine fırlarken, Brent ham petrol varil başına 100 doların altına geriledi.
Büyük Resesyon, piyasada on yıl süren tarihi bir boğa koşusunu takip etmişti, ancak 2018 volatiliteyle dolu bir yıl oldu. 2018'in Ekim ve Aralık ayları arasında genel piyasalar çift haneli düşüşler yaşadı ve ancak Mayıs 2019'da toparlanabildi. Tabi ki hepimiz 2020'nin şimdiye dek ne kadar inişli çıkışı bir yıl olduğunu da biliyoruz.
Bu Ekim'de de büyük bir çöküş yaşanabilir mi? Büyük ihtimalle. Piyasa katılımcılarının bu tarz takvim anomalitelerine "Ekim Etkisi" demesinin bir sebebi var.
Bireysel yatırımcılar yaşanabilecek bir çöküşe karşı endişelenmeli mi? Eğer portföylerini iyi bir şekilde çeşitlendirmişlerse hayır. Son zamanlarda, bir ayı piyasasında sahip olunan varlıkları korumanın yollarını inceledik. Aynı zamanda eğer uzun vadeli bir yatırımcıysanız ABD'de ve küresel piyasalarda çeşitliliğin nasıl sağlanabileceğine baktık.
Bu arkaplanla birlikte, işte yatırımcıların ilgisini çekebilecek bazı ETF'ler:
iShares Global Utilites ETF
Mevcut Fiyat: 56,13 dolar
52 Haftalık Aralık: 41,43 dolar - 64,27 dolar
Temettü Geliri: %4,64
Masraf Oranı: %0,46
iShares Global Utilities ETF (NYSE:JXI); elektrik, doğal gaz ve su dağıtımı hizmeti sunan küresel kamu hizmetleri şirketlerine giriş imkanı sunuyor.
66 varlığa sahip olan JXI, S&P Global 1200 Utilities Sector Endeksi'ni takip ediyor. Sektör dağılımı (ağırlık bazında) Elektrik Dağıtım Hizmetleri (%58,87), Çoklu Hizmetler (%30,87 dolar), Doğal Gaz Dağıtım Hizmetleri (%5,96), Su Dağıtım Hizmetleri (%2,86) ve Enerji Üreticileri & Tacirleri (%0,73) şeklinde. 140 milyon dolara yakın net varlığa sahip olan fonun geri kalanını para ve türev segmentleri oluşturuyor.
En büyük 10 varlık JXI'ın yaklaşık %45'ini oluşturuyor. Fondaki şirketlerin en büyükleri NextEra Energy (NYSE:NEE), Iberdrola (OTC:IBDRY) ve Dominion Energy (NYSE:D). Fondaki şirketlerin yaklaşık %60'ı ABD merkezli iken, onları sırasıyla İspanya, İtalya ve Birleşik Krallık şirketleri takip ediyor.
JXI bu yıl şimdiye dek yaklaşık %4,5 geriledi. Şirketin son (trailing) F/K ve PD/DD oranları sırasıyla 17,09 ve 1,89'da.
Dipten alım yapmak tercih edilebilir, özellikle de fiyatın 55 dolar altına inmesi durumunda. Kamu hizmetleri sektörünün defansif doğası ve ETF'in sunduğu yüksek temettü geliri fonu yılın son çeyreği için çekici bir seçim haline getiriyor. Fonun küresel yapısı aynı zamana ABD'deki başkanlık seçimi döneminin yarattığı volatilite devam ederken ABD'li yatırımcılara küresel olarak çeşitlendirme imkanı sunuyor.
Sonuç
Ekim'de bazı faktörler piyasadaki mevcut negatif hissiyata katkıda bulunabilir. Başlangıç olarak, dünya çapında COVID-19 vakalarının giderek artması gündemde kalmaya devam ediyor. İkincisi, pek fazla iyi haber getirmeyecek gibi görünen yeni gelir dönemi birkaç gün sonra başlıyor. Son olarak da, ABD'de 3 Kasım'da yapılacak başkanlık seçimi öncesinde yapılacak tartışmaların da piyasadaki düzensizliği artırması yüksek bir ihtimal.
Ekonomi ya da hisselerin önümüzdeki haftalarda nasıl bir yön çizeceğini kimse tam olarak bilmiyor. Hırs ve korkularımızın çarpışması büyük oranda verdiğimiz kararları belirliyor. Ancak portföy çeşitliliği, uzun vadeli yatırımcıların finans piyasalarındaki karın ağrıtan günlerden kaçınmak için kullanabilecekleri güçlü bir araç.
Yukarıda incelediğimiz ETF'e ek olarak, ters ve/ya da kaldıraçlı ETF'ler konusunda deneyim sahibi olan kısa vadeli tacirler, Dow Jones Industrial Average Endeksi'nin günlük performansının tersine (-1x) denk günlük yatırım sonuçları sunmayı hedefleyen ProShares Short Dow30 ETF (NYSE:DOG) gibi bir fondan da fayda edebilir. Fon yöneticileri istenilen ters etkileri günlük olarak elde edebilmek için—çoğunlukla vadeli işlemler ve swap anlaşmaları olmak üzere—türev araçları kullanır.
Diğer ters ya da kaldıraçlı fonlara benzer bir şekilde, DOG da etkili bir koruma ürünü olabilir. Ancak uzun vadeli koruma için uygun bir seçenek değil.
Dow'ın günlük getirisinin tersine eşit bir günlük getiri hedefleyen tacirler bu ETF'i daha detaylı bir şekilde araştırmayı düşünebilir. Tacirlerin portföylerine uygun korumayı sürdürmek için portföyleri gözlemlemesi ve gerektiğinde pozisyonlarını yeniden dengelemesi gerekir.