- Tüketici elektroniği perakendecisi Best Buy, sektördeki diğer isimler gibi son 52 haftanın en düşük seviyelerinde işlem görüyor. Buna rağmen, ya da belki de bu sebeple, InvestingPro Best Buy’ı değerinin en altında bulunan hisseler arasında görüyor.
- Bu yazıda Best Buy Co’yu (NYSE:BBY) nasıl bulduğumuza, hissedeki kurulumun nasıl olduğuna, hangi olumsuz faktörlerin devam ettiğine ve hissenin yükseliş potansiyelinin ne olduğuna bakacağız.
- Yeni yatırım fikirleri bulmanıza yardımcı olacak araçlar ve içerikler için, InvestingPro+’ı tercih edin.
- Mevcut Fiyat / 52 Haftalık Aralık: 77,12 dolar (69,07 – 141,97 dolar)
- Piyasa Değeri: 17,40 dolar
- Fiyat-Kazanç Oranı: 8,7
- Son beş yılda gelirde kaydedilen bileşik yıllık büyüme oranı: %5,6
Perakendede Yeni Bir Fırsat
Yaz dönemine girerken piyasada bir yön arayışı devam ediyor ve bazı sektörler hâlâ zorlanıyor. Bu sektörlerden biri de perakende ve şirketler stok sorunlarıyla karşılaşırken, yatırımcılar talepte yaşanan kaymaların geçici mi, yoksa kalıcı mı olduğunu anlamaya çalışıyor.
Son yazımızda, maliyet enflasyonu ve zorlu faaliyet koşullarından etkilenmesine rağmen güçlü temellerini koruyan giyim şirketi The Children’s Place’i (NASDAQ:PLCE) incelemiştik. Bu kez, InvestingPro’nun sunduğu araçları kullanarak, kısa vadedeki zorlu manzaraya rağmen güçlü getiriler sunmaya hazırlanıyor gibi görünen bir başka perakendeciyi analiz edeceğiz.
Bu yazımızın konusu, özel perakendecilik sektörünün önemli isimlerinden biri olan Best Buy (NYSE: BBY). InvestingPro’da sunulan ciddi yükseliş potansiyeli, finansal sağlık durumunun güçlülüğü ve yazıda inceleyeceğimiz çeyreklik sonuçlara dayalı olarak, şirketin sektörü olumsuz etkileyen enflasyon baskılarına rağmen genel piyasadan daha iyi bir performans göstereceğine inanıyoruz.
Not: Tüm fiyat verileri 8 Haziran kapanış fiyatı bazlıdır.
Fırsat Sunan Bir Hisseyi Bulmak
Bugün analiz edeceğimiz hisse olarak Best Buy’ı seçme sürecimize adım adım bakalım. Araştırmamıza Investing.com mobil uygulamasında başladık. InvestingPro, değerinin en altında ve en üzerinde bulunan hisselerin bir listesini sunuyor ve bu listede, gözümüze Best Buy çarptı. Perakendecilik sektöründe hâlâ etkili olan olumsuz faktörler ve sektördeki bazı büyük isimlerin yayımladığı çeyreklik sonuçların beklentilerin altında kalması sonrasında sektör genelinde yaşanan ciddi satışların ardından, Best Buy %64,5’lik bir yükseliş potansiyeliyle ilgi çekici bir aday gibi göründü. Ek olarak, şirketin hisse fiyatı Mayıs ortasında görülen 52 haftalık dipten sonra kaydettiği toparlanmaya rağmen yıl başından bu yana hâlâ %24 düşmüş durumda.
Kaynak: InvestingPro
Best Buy: Yatırım Yapmak İçin Doğru Zaman mı?
Temel istatistikler:
Özel perakendecilik sektörünün en önemli isimlerinden biri olan Best Buy Co., Inc, ABD ve Kanada’da 1.144 mağazasıyla birlikte Best Buy, Best Buy Ads, Best Buy Business, Best Buy Health, CST, Current Health, Geek Squad, Lively, Magnolia, Best Buy Mobile, Pacific Kitchen, Home ve Yardbird markaları ile bestbuy.com, currenthealth.com, lively.com, yardbird.com ve bestbuy.ca siteleri üzerinden teknoloji ürünleri satıyor.
InvestingPro’ya göre, hisseyi takip eden 21 analistin sunduğu ortalama fiyat hedefi 94,24 dolar (mevcut fiyatın %22,2 üzerinde). InvestingPro’daki değerleme modellerine dayalı olarak hissenin adil değeri ise 126,89 dolar (mevcut fiyatın %64,5 üzerinde).
Kaynak: InvestingPro
InvestingPro, Best Buy’ın finansal sağlığı için 5 üzerinden 3’lük bir skor veriyor ve bu değerlendirmede şirketin kârlılığının sağlık durumu öne çıkıyor.
Kaynak: InvestingPro
Performans vs. Değerleme Kıstasları grafiğinden de görülebildiği gibi, şirketin denklerinin tümü de çok düşük fiyat-kazanç oranlarına sahip.
Kaynak: InvestingPro
Makro Ortamdaki Belirsizlik
Best Buy Co., Inc., ve sektördeki denklerinin büyük bir bölümü yükselen enflasyon ve faiz oranları, en önemli ürünlerinin erişilebilirliğinin azalması, Rusya-Ukrayna savaşının tüketici güvenini baskılaması ve Çin’de devam eden tedarik zinciri sorunları gibi faktörlerin yarattığı baskılarla karşı karşıya. Ancak yayımladığı son çeyreklik raporda da görülebildiği gibi, şirket bu zorlu makro ortamı iyi bir şekilde yönetiyor gibi görünüyor. Ek olarak, COVID-19 salgınının evden çalışan birçok kişiyi elektronik alışverişine itmesi sonucunda, şirketin dizüstü bilgisayar ve diğer bilgisayar aksesuarlarına yönelik talepte artış yaşandı.
Son Çeyreklik Sonuçlar ve Görünüm
Best Buy ilk çeyrek sonuçlarını 24 Mayıs 2022’de yayımladı ve gelir, analistlerin 10,44 milyar dolarlık beklentilerini aşarak 10,65 milyar dolarda geldi. Hisse başına kâr ise, 1,63 dolarlık konsensüs beklentisinin altında, 1,57 dolarda açıklandı. Hisse fiyatı raporun yayımlandığı tarihten bu yana %14 civarında yükseldi.
Hisse başına kârın beklentilerin altında kalmasına rağmen, şirket 2023 tam yılına yönelik yönlendirmesinde korkulandan daha az bir düşüşe gitti. Wall Street’in hisse başına 8,90 dolar kâr ve 50,12 milyar dolarlık gelir beklentisine kıyasla, şirket hisse başına 8,40-9,00 dolar aralığında bir kâr ve 48,3 – 49,9 milyar dolar arasında bir gelir kaydetmeyi bekliyor.
2022’deki yüksek teşvik harcamaları, 2023’te enflasyon endişeleri sebebiyle tüketici harcamalarında yaşanacak bir düşüş ya da tüketici harcamalarında dayanıklı mallardan deneyimlere doğru yaşanan bir kayma gibi faktörlerle birlikte, yönetim satışlarda yaşanan düşüşün ne kadar süreceğinin belirsizliğini koruduğunu belirtti.
Görünümdeki düşüşe rağmen, şirket karşılaştırmalı satışlarda kayda değer bir iyileşme bekliyor.
Özet
77,12 dolarda işlem gören Best Buy hissesinin, büyüme için uygun bir pozisyonda olduğuna inanıyoruz. İlk olarak, yayımlanan son çeyreklik sonuçlar şirketin devam eden makro zorluklara rağmen iyi bir iş çıkardığını gösterdi. Son raporun ardından hissenin ilk olarak yükselişe geçmesi, yatırımcıların artık hisse için iyimser olduğu ve en kötü dönemin artık fiyatlanmış olabileceğini gösteriyor.
Aynı zamanda, InvestingPro’daki değerleme modellerinin hisse için sunduğu 126,89 dolarlık adil değer, hissenin önümüzdeki 12 ayda %64,53’lük bir yükseliş potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Son olarak, InvestingPro’nun Best Buy’a kârlılık sağlığı için 5 üzerinden 4 puan vermesi de, BBY’nin başarılı bir çizgide olan güçlü bir işletme olduğunu bize hatırlatıyor.
Açıklama: Yazar bu yazıda yer alan herhangi bir hissede bir pozisyon sahibi değildir.