40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Benzin Vadeli İşlemlerinde Son Durum

Yayın Tarihi 05.07.2022 15:17
Güncelleme Tarihi 09.07.2023 13:31

Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.

  • Bireysel yatırımcılar benzin vadeli işlemlerindeki hareketlere UGA ETF yoluyla katılabilir
  • Haziran’da tarihi bir zirveye ulaşmanın ardından, RBOB vadelileri desteğe geriledi
  • Üçüncü çeyrekte genellikle düşüş eğilimli dönemsel trendler etki göstermeye başlar

Tatilciler 4 Temmuz seyahatlerinden geri dönerken, benzin istasyonlarındaki faturalar da oldukça yüksek. Tatil sebebiyle uzayan hafta sonunda, ortalama benzin fiyatı galın başına 5 doların hemen altındaydı. Amerikan Otomobil Birliği’ne göre, bu da geçtiğimiz ay görülen tarihi zirveye çok yakın bir seviyede. Bireysel yatırımcıların riskli bir vadeli işlem hesabı açmadan benzin vadeli işlemlerindeki hareketlere katılmasının bir yolu olduğunu biliyor muydunuz?

United States Gasoline Fund (NYSE:UGA), toptan yakıt fiyatlarında yaşanan hareketler için güçlü bir vekil. UGA ETF, emtianın fiyatını takip etmekte örneğin United States Oil ETF (NYSE:USO) gibi popüler bir petrol ETF’inden çok daha iyi bir iş çıkarıyor. UGA hisselerini ihraç eden USCF’ye göre, UGA fonu RBOB benzin vadeli işlem fiyatlarındaki hareketleri yüzdelik bazda takip ediyor. Fon genel olarak, yakın vadeli sözleşmeleri içeriyor. İlginç bir şekilde, ABD genelinde ortalama pompa fiyatı genellikle spot RBOB fiyatının yaklaşık 90 sent üzerindedir.

UGA’ya dair en beğendiğim özellik, RBOB’u çok yakından takip etmesi. Emtiaya dayalı ETF’lerde bu kadar yakın getiriler her zaman görülmez. Aşağıdaki performans grafiği, UGA’nın benzin vadeli işlemlerini satın almaya çok iyi bir alternatif olduğunu gösteriyor. UGA’nın geçtiğimiz 10 yılda RBOB’a kıyasla neden daha yüksek performans kaydettiğini merak edebilirsiniz. Bunun sebebi, emtiaya dayalı ETF’lerin “roll”, ya da taşıma riski içermesi. Yani fon vadesi yaklaşan sözleşmeleri satarak, daha ileri tarihli bir sözleşmeyi satın almak zorundadır. Bir emtia “backwardation“da ise, yani daha yakın vadeli sözleşmelerin daha uzun vadeli sözleşmelere kıyasla yüksek fiyattan işlem görüyorsa, emtia pozitif taşıma veriminden (roll yield) fayda sağlar. Bunun aksi “contango“dur ve bir maliyettir. RBOB’da contango durumları çok nadir yaşanır.

UGA ve Benzin Vadelileri: Son 10 Yılda Çok Yakın Bir Performans İlişkisi

UGA Günlük Grafik

Kaynak: Stockcharts.com

Peki grafikler benzin fiyatlarının hangi yönde ilerleyeceğine işaret ediyor?

Teknik bir analiz için, en yakın vadeli devamlı RBOB vadeli işlem sözleşmesine bakmak istiyorum. Aşağıdaki grafik, 2000’lerin ortasına kadar geri gidiyor. Bir önceki tarihi zirve, 2008’de yine bu tarihlerde 3,60 dolar üzerinde kaydedilmişti. RBOB 2011’den 2013’e kadar yaşanan rallilerde bu seviyenin üzerine bir daha çıkmadı. Bu yüzden, RBOB vadelilerinin gerilemesi durumunda 3,34 – 3,63 dolar destek işlevi görecektir, ancak bu aralığın aşağı yönde kırılması 2,45 dolar civarında bulunan bir sonraki destek noktasına doğru bir hareketi tetikleyebilir. RBOB vadelilerindeki bu seviyelere dayalı olarak UGA’da işlem yapabilirsiniz.

2000 Ortalarından Bu Yana RBOB Benzin Vadelileri: Destek Bir Önceki Zirvelerde ve 2,45 Dolar Seviyesinde

GASO Haftalık Grafik

Kaynak: Stockcharts.com

Değerlendirilmesi gereken bir diğer faktör de dönemsellik. EquityClock.com’a göre, RBOB yılın bu dönemlerinde tepe yapıyor. Takvim yılının ikinci yarısında genellikle aşağı yönde güçlü fiyat hareketine tanık oluyoruz, bu yüzden teknik grafikte düşüşe dair güçlü bir argüman oluşturulabilir.

RBOB Benzin Vadelilerinde ‘Ortalama Bir Yıl’: Ufukta Düşüş mü Var?

Uzun Vadeli RBOB Benzin GrafiğiKaynak: EquityClock

Sonuç

Hafta sonu tatilinin ardından cüzdanınız biraz hafiflemiş olabilir, ancak önemli bir destek bölgesinde bulunan RBOB benzin vadelileri grafiğini takip etmenizi tavsiye ederiz. Aşağı yönde bir kırılma, yılın ikinci yarısında ciddi bir düşüşü tetikleyebilir.

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.