Günün Gelişmeleri
Türkiye
Yurt içinde bayram haftasını geride bıraktık. Geçen hafta Ramazan Bayramı nedeniyle piyasalar 2,5 gün işlem görmüştü. Tatile denk gelen süreçte özellikle ABD’den gelen enflasyon verileri gelişmekte olan ülke ekonomileri üzerinde endişe yaratırken uluslararası piyasalarda dolar/TL 8,52 seviyesine kadar yükseldi. Ancak daha sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %1,62’lere kadar düşmesi yurtiçinde bu sabah saatlerinde tekrardan kurlarda sert düşüş görülmesini sağladı. Ancak piyasada daha önce de tahmin ettiğimiz üzere bundan sonraki dönemde gelişmekte olan ülkelerde giderek artan bir baskı oluşacaktır. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki artış paranın anavatanına dönmesini sağlayacakken doların küresel bazda değer kazanması yurt içinden çıkışları hızlandıracaktır. Enflasyonist ortamda ABD 10 yıllık tahvil faizindeki yükseliş beklentimizin devam ettiğini ve bu düşüşlerin geçici olduğunu vurgulayalım.
Türkiye genelinde uygulanan karantina önlemlerinde tam kapanmanın bitmesiyle yeni alınan kararlar çerçevesinde 1 Haziran Salı günü saat 05.00'e kadar uygulanacak 15 günlük "kademeli normalleşme" dönemi başladı. Bu dönemde serbest olan zaman diliminde şehirlerarası seyahat yasağı kaldırılırken sokağa çıkma yasağı hafta içi akşam 21.00 ile sabah 05.00’e kadar uygulanırken hafta sonları da yasak kapsamında devam edeceği bildirildi.
Bugün yurt içinde Nisan ayına ait bütçe dengesi açıklanacak. Dolar/TL’de sabah görülen aşağı yönlü baskının devam edip etmeyeceğini izleyeceğiz ancak bu baskının geçici olduğunu düşünüyoruz. BİST 100 tarafında pozitif bir başlangıç beklense de 1445 seviyesinin üstünde tutunup tutunması oldukça önemli olacaktır.
ABD
Geçen hafta ABD’de enflasyon verileri beklentilerin oldukça üzerinde gelirken piyasalarda bir miktar faiz endişesi yaşanmıştı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,71 seviyesine kadar yükselirken borsalarda da geri çekilme yaşanmıştı. Ancak ABD’den daha sonra gelen verilerin olumsuz olması ve Fed üyelerinin piyasadaki verilerin tam anlamıyla iyileşene kadar herhangi bir para politikası değişikliğine gidilmeyeceğini açıklaması piyasalarda tekrar ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %1,62’ye kadar düşmesini ve küresel bazda doların değer kaybetmesini sağladı. Perakende satışlar aylık bazda beklentilerin altında %0,0 olarak açıklanırken çekirdek perakende satışlar ise aylık bazda %0,8 azalış gösterdi. ABD’de sanayi üretimi de aylık bazda beklentilerin altında %0,7 artış gösterdi. ABD’de üretimin hızlandığı ekonominin toparladığı noktada beklentilerin altında kalan veriler acaba ekonomide orta vadede tekrar normale dönülemeyecek mi sorularını sordururken bunun yansımaları faizler üzerinde net bir şekilde gözlemlendi. Kısa vadede ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki hareketlerin ekonomiye yön vereceğini söyleyebiliriz. ABD borsaları Cuma gününü sert alıcılı tamamlarken ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki sert düşüş tekrardan borsalardaki yükselişin ana nedeni oldu.
Bugün ABD’de New York imalat endeksi 23,9 puan beklenirken konut piyasasına ilişkin NAHB konut fiyat endeksinin ise 83 puan açıklanması bekleniyor. Fed üyelerinden Clarida ve Bostic’in açıklamaları da izlenecek.
Euro Bölgesi
Cuma günü Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Avrupa Merkez Bankası üyesi Yannis Stournaras, Avrupa'nın ABD ile aynı enflasyon endişeleri ile karşı karşıya olmadığını savundu. Staurnaras, Avrupa'nın cari para ve maliye politikası karışımının uygun olduğunu da vurguladı. EUR/TRY, Cuma günü yükselişine devam ederken bu sabah itibariyle Türk lirasında sert değer kazanımları ile kurun düşüşünü izliyoruz. Dolar endeksinin değer kaybetmesi ile EUR/USD’de yükseliş yaşandı. Tahvil faizlerinde yaşanan düşüş Avrupa borsalarında da sert yükselişlerin yaşanmasına neden oldu.
Bugün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakin. Bundan sonraki süreçte de enflasyon endişeleri ve gelişmeleri ön planda olacakken tahvil faizlerindeki gelişmeler Euro Bölgesi’nde fiyatlamalarda belirleyici olmayı sürdürecektir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1445 seviyesinin altında önce 1424 ve arkasından 1409 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1461 direncinin kırılması halinde önce 1477 ve arkasından 1491 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VİOP endeksinde yukarıda ise 1538 seviyesinin kırılması halinde önce 1554 ve arkasından 1566 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1521 desteğinin altında önce 1508 ve arkasından 1495 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,3720 seviyesinin kırılması halinde önce 8,3470 ve arkasından 8,3150 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,4570 direncinin üzerinde önce 8,5140 ve arkasından 8,5820 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1843 seviyesinin altında önce 1825 ve arkasından 1813 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1855 direncinin kırılması halinde önce 1864 ve arkasından 1875 direnci test edilebilir.