Türkiye’nin uzun zamandır planladığı haklı Barış Pınarı Harekâtı havadan ve karadan etkin şekilde devam ederken, jeopolitik risk temasından dolayı Türk varlıkları etkilenmektedir. Zorlu görevlerinde şanlı ordumuza başarılar diliyoruz.
Harekâtın başlaması ile ABD – Trump – Senatörler ve Avrupa Birliği özelinde Türkiye karşıtı söylemler ve tehditler hava uçuşurken, Trump’ın sınırların aşılması durumunda ekonominizi mahvederim hadsiz tehdit söylemi öne çıkmaktadır.
ABD’nin Suriye politikasında terör örgütlerine silah ve mali yardım yaklaşımının aynı şekilde süreceği açıklamaları zorlu coğrafyada neler olabileceğine ilişkin risk ve belirsizlikleri arttırmaktadır. Bölgede ABD – Rusya – Türkiye denkleminde her ne kadar ABD etkinliği öne çıksa bile Rusya’nın gücünü ve stratejisine bağlı hamlelerini dikkatlice takip etmek gerekmektedir.
Türk varlıklarında Suriye kaynaklı negatif baskılanma sürerken, Borsa İstanbul 100 endeksi 105bin seviyesi üzerinde kalıcı olamayarak psikolojik 100bin seviyesi altında fiyatlanmaktadır.
Genel algı olarak ülke risklerinde en kötüsünün geride kaldığı ve ucuzluk temaları yukarı yönlü hareket potansiyelini desteklerken, ABD tarafında dillendirilen olası yaptırım unsuruna ilişkin haber akışı takip edilerek göz ardı edilmemesi gerekmektedir.
Borsa İstanbul 100 endeksi için en kötü senaryo dâhilinde majör destek olarak 200 haftalık basit hareketli ortalaması 93425 seviyesini referans olarak takip ediyoruz. Harekâtın ilk sıcaklığı geçtikten sonra piyasa dinamiklerinin buna adapte olarak endeks ve TCMB politikasına odaklanma potansiyeli bulunabilir.
Ülke risk primi (5 yıllık CDS) 400 kritik seviyesine doğru yaklaşırken (güncel 397 seviyesi) geçilmesi durumunda risk algısında bozulma ile endeksler tarafında aşağı yönlü baskılanma etkin olabilir.
İlgili grafikte Borsa İstanbul 100 endeksi (yeşil), CDS (beyaz) ve USD/TRY gelişmeleri paylaşılmıştır.
Borsa İstanbul 30 Endeksinde dönüş başladı mı?
Borsa İstanbul 30 endeksi yılın başından itibaren 132000 seviyesinden gerçekleştirdiği dönüş ile dikkatleri üzerine çekmektedir. Pozitif beklentinin ilgili bölge altında sona erdiği, her seferinde bu bölgeye ulaştığı / yaklaştığı zamanlardaki dönüş ile dikkatleri üzerine çekilmesini sağladı. Eylül ayı tamamlanırken endeksin baz aldığımız bölgeden gerçekleştirdiği dönüş ile Ekim ayının bu zamanına kadarki süreçte oluşan negatif eğilim de bu düşüncenin en canlı örneğidir. Endeksin ay itibariyle oluşturduğu aşağı yönlü eğilim ile birlikte trend çizgisini aşağı yönlü kırması, negatif eğilimi daha da güçlendirme potansiyeline taşımasına karşın evrensel olarak trend değişimlerinde dikkate alınan 200 ve 233 günlük hareketli ortalamalar, acaba son kırılım bir tuzak mı sorusunu sormamıza imkan tanıdı.
Grafik üzerinde baz aldığımız ortalama 200 günlük basit ve 233 günlük üssel hareketli ortalamalar olarak kaydedilmekle birlikte ilgili ortalamalar 121900 – 122250 bölgesinden geçmektedir.
Bist30 endeksi Ekim ayı başından itibaren etkisini hissettirdiği negatif ralli görünümüne teyit kazandırmak istiyorsa, ilgili ortalamaların (121900 – 122250 bölgesi) altında günü kapatan bir performansa ihtiyacı vardır. Ancak bu şartla 120500 başta olmak üzere 118320 ve 115980 desteklerine doğru geri çekilme izlenebilir. Bu tür bir teyit, Mayıs dip nokta 104400 seviyesine doğru olası negatif beklenti görünümünü de gündeme taşıyabilir.
Bist30 endeksi Ekim ayı başından itibaren etkisini hissettirdiği negatif ralli görünümüne ara vermek ve tekrar 132,000 seviyesine doğru dönüş gerçekleştirmek istiyorsa, ilgili ortalamaların (121900 – 122250 bölgesi) üzerinde kalmayı sürdürmelidir. Bu tür bir dönüş görünümünde kritik 132000 öncesindeki kritik direnç seviyeleri 125000 ve 127900 olarak kaydedilmiştir.
Özetle: Ekim ayı başından itibaren önemli bir negatif fiyatlama oluşturan Bist30 endeksi, ilgili negatif eğilimini yeni bir ralliye dönüştürecek mi yoksa bu düşüşler artık zayıflama dönemine geçecek mi sorusuna cevap aramaktayız. Endeksin 200 günlük basit ve 233 günlük üssel hareketli ortalamalara göre vereceği reaksiyon, bu aşamada kritik bir önem arz etmektedir.
Bist30 Endeksinde (Viop) Negatif Baskı Zayıflayabilir mi?
Bist30 yakın vade sözleşme fiyatı, Ağustos’un son haftası itibariyle 118,00 seviyesi itibariyle önemli bir ralli başlattı. Bu ralli, Eylül ayı itibariyle önemli bir fiyatlama davranışına dönüştü. Eylül ayı kapanışı öncesinde 133,000 seviyesine ulaşan endeks için Ekim ayı performansı kritik bir önem arz etmekteydi. Türkiye’ye ilişkin son süreçte takibini sürdürdüğümüz haber akışları, endekste önemli bir baskı oluşturdu. Bu baskı, Ağustos sonu itibariyle başlayan pozitif kazancın çoğunu geri vermemize imkan tanıdı. 124,000 seviyesine kadar gerileyen endeks, kanal alt bölgesi 121,400 seviyesine doğru ilgili gerileme eğilimine devam etmek isteyebilir. Ancak burada dikkat edilmesi gereken en önemli husus, başlığımızda da belirttiğimiz gibi negatif baskının zayıflayıp zayıflamayacağıdır. Mayıs ve Ağustos ayı dip seviyelerini birleştirdiğimizde, 121,400 kritik bir destek noktası olarak karşımızdadır.
Bist30 yakın vade sözleşme fiyatına yönelik kısa vadeli negatif baskı kanal alt noktası (121,400) ile sınırlı kalırsa, yeni dönem için endeks tarafında önemli bir pozitif eğilim en azından kanal içi fiyatlama davranışı gündeme taşınabilir. Böyle bir durumda tekrar Eylül ayı zirve seviyesine ulaşmak / yaklaşmak isteyebilir. Kısa vadeli görünümde ise 126,700 – 127,900 bölgesine doğru olası çıkış ihtimali dikkat çekebilir.
Bist30 yakın vade sözleşme fiyatı, kanal alt noktası (121,400) altında kalıcı bir reaksiyon oluşturması durumunda ise, 133,000 seviyesinden başlayan negatif hareketin teyit kazandığı anlamına gelebilir ki bu düşünce ile Mayıs ayı dip nokta 109,800 – 111,380 bölgesine doğru olası beklenti gündemi meşgul edebilir. 109,800 – 111,380 bölgesi öncesinde kısa vadeli olası destek seviyeleri ise Ağustos ayı dip nokta 117,190 – 118,500 olarak kaydedilmiştir.
Özetle: Ekim ayı başından itibaren önemli bir negatif fiyatlama oluşturan Bist30 yakın vade sözleşme fiyatı, ilgili negatif eğilimini yeni bir ralliye dönüştürecek mi yoksa bu düşüşler artık zayıflama dönemine geçecek mi sorusuna cevap aramaktayız. Endeksin kanal alt noktası 121,400 seviyesine göre vereceği reaksiyon, bu aşamada kritik bir önem arz etmektedir.
Yazarlar: Tuğberk ÇİTİLCİ - Kudret AYYILDIR