IşıkFX Akşam Bülteni 12.11.2018
Avrupa’nın Lokal Sorunları Gündemden Düşmüyor!
Bir tarafta FED’in faiz artışlarına yönelik beklentilerin güçlenmesiyle birlikte yükselen Dolar Endeksi bir tarafta ise Avrupa’daki lokal sorunlarla uğraşan Euro ve Sterlin varlıkları görmekteyiz. Özellikle Brexit konusunda İngiltere Başbakanı Theresa May’in Brexit planının, gerek AB gerekse Birleşik Krallık içerisinde kabul görmemesi ve 4 bakanın daha May ile anlaşamayarak istifa etmek istediğine yönelik haber akışları olası bir siyasi krize işaret etti. Bu durum bir müddet daha gündemde en üst sıralarda kalmakla birlikte gelebilecek olumlu ya da olumsuz haber akışları Sterlin üzerinde anlık fiyat hareketlerine neden olabilir. İtalya tarafında ise bütçe konusunda zaman daralıyor. Bilindiği gibi İtalya’nın yüzde 2.4’lük bütçe açığı AB tarafından reddedilmiş ve 13 Kasım’a kadar revize edilmez ise yaptırım uygulayabileceklerine yönelik gelen açıklamalar dikkat çekmişti. Bugün ise gün içinde İtalya Başbakan Yardımcısı Matteo Salvini, AB Komisyonu'nun İtalya'nın bütçe konusunda yarın vereceği yanıttan mutlu olmayabileceğini ancak ülkenin mali politikasının sonuçlarının kendi yerlerine konuşacağını söyledi. Ayrıca konuya yakın kaynaklara göre İtalya Maliye Bakanı Giovanni Tria, bütçe tasarısı üzerinde AB Komisyonu ile bir anlaşmaya varmak için 2019 yılı için bütçede öngörülen GSYH büyüme oranını aşağı yönlü revize etmeyi değerlendiriyor. Ancak bu konunun yarın tam olarak netleşmesi bekleniyor. İki tarafında nihai olarak anlaşması durumunda Euro varlıkları bir miktar rahatlayabilir. Bunun dışında Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkan Yardımcısı Luis de Guindos, ise, İtalya’nın şuan en ciddi mesele olduğunu ve aşağı yönlü risklerin daha belirgin olduğunu kaydederken dışsal talebin son yavaşlamanın arkasındaki ana faktör olduğunu ve 2017’deki olağandışı yüksek büyümeden sonra normalleşmeye geçildiğini belirtti. İtalya’daki ana sorunun düşük büyüme oranı olduğunu söyleyen De Guindos, İtalya’dan kaynaklanacak yayılma riskinin önemli ölçüde sınırlandığını savundu. Yurtiçi tarafta ise Cari İşlemler Dengesi beklentilerin altında 1 Milyar 830 Milyon Dolar fazlalık verse de 14 yıl aradan sonra iki ay üst üste fazlalık vermesi dikkat çekti. Geçtiğimiz günlerde Türkiye büyüme tahminlerinde aşağı yönlü revizeler gerçekleştiren Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody’s tarafından yurtiçinde yaşanan siyasi risklerin kredi notu açısından olumsuz olabileceğine yönelik gelen açıklamalar ise dikkat çekiciydi. Şimdi ise gözler yurtiçinde bu hafta içerisinde gelecek önemli veri akışlarının yanı sıra ABD ile olan ilişkiler özellikle Halkbank konusunda gelebilecek açıklamalar TL için önemli olacaktır. Yurtdışı tarafta ise bu gelişmeler ışığında fiyatlamalar takip edilecek.
Avrupa’nın devam eden lokal sorunları gündemi meşgul ediyor. Gerek Brexit anlaşmasına yönelik gelen olumsuz söylemler gerekse İtalya bütçe konusunda hala daha bir konsensüs oluşturulamaması Euro varlıkları üzerinde baskı oluşturuyor. Yarın ise Avrupa Komisyonu’nun İtalya’ya bütçe değişikliği konusunda verdiği süre doluyor. Şuana kadarki gelen açıklamalara baktığımızda iki tarafta taviz vermiyor. Bu konuda yarın gelebilecek açıklamalar kritik olacaktır. ABD tarafında ise Amerikan Merkez Bankası (FED)’in şahin tutumunun devamı ve ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde açıklanması ile Dolar varlıklarının diğer para birimlerine karşı değer kazandığı görülmekte. Bununla birlikte Euro varlıklarındaki baskılanma paritede sert bir satıcılı seyri beraberinde getirmiş durumda. Ancak az öncede belirttiğimiz gibi yarın İtalya’nın AB Komisyonu’na cevabı ve gelecek açıklamalar paritedeki fiyatlamalarda daha belirleyici rol oynayabilir. Teknik olarak, 27 Haziran 2017’den bu yana en düşük seviyelerine gelen döviz çiftinde 1.1255, 1.1240 ve 1.1200 desteklerine kadar geri çekilmeler görülebilirken tepki alımlarında da 1.1300, 1.1340 ve 1.1370 seviyeleri izlenebilir.
Bugün yurt içi tarafta açıklanan Eylül ayı Cari İşlemler Dengesi’nde 1 Milyar 830 Milyon Dolar fazlalık verilirken, 14 yıl aradan sonra iki ay üst üste fazlalık verilmiş oldu. Bugün yapılan tahvil ihalelerine beklenilen şekilde talebin gelmesi de TL lehine hareketler için önemliydi. Ancak geçtiğimiz hafta Türkiye büyüme öngörüsünü aşağı yönlü revize eden Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody’s ‘den: siyasi risklerin Türkiye’nin kredi notu açısından olumsuz olacağı yönünde gelen açıklamalar ise dikkat çekiciydi. Günün kalanında başkaca ekonomik veri açıklanmayacakken, gerek ABD ve Türkiye’ye yönelik lokal gelişmeler gerekse küresel etkiler kaynaklı Dolar Endeksi ve tahvil piyasası hareketleri kur üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak geri çekilmelerin devamında 5.4230 kritik olacaktır. Buranın altında kalıcılıklar bizi 5.30 seviyesine götürebilir. Ancak bu seviye öncesi 5.4000, 5.3860, 5.3540 ve 5.3350 ara destekleri önemli olacaktır. Yukarı tarafta ise 5.4740 noktasını direnç olarak takip edeceğiz. Buranın geçilmesi halinde 5.5075, 5.5130 ve 5.5400 direnç seviyeleri ilk etapta takip edilebilir. Özellikle 100 günlük hareketli ortalamanın kestiği 5.5400 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanabilmesi halinde Ağustos ortasından başlayan düşen trendi kesen bölge hedef haline gelebilir.
Hafta sonunda; İngiltere Başbakanı Theresa May’in Brexit planının Brüksel Yönetimi’nce reddedildiğine yönelik basında çıkan haberler; paritede bugünkü açılışın gapli(boşluklu) olarak aşağıdan olmasına neden olmuştu. Bugün açıklamalarda bulunan İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Ben Broadbent ise: Ücretlerde yaşanan artışla birlikte enflasyonda da baskı işaretleri gördüklerini, ancak Brexit riskleri nedeniyle 4.çeyrek büyümesinin yavaş olacağına dair işaretler olduğunu söyledi. Broadbent ayrıda: Çıkış anlaşması ihtimalinin korunmakla birlikte, olası bir anlaşmasız Brexit durumunda kurun daha da düşmesinin muhtemel olduğunu vurgularken, FED’e yönelik beklentilerle birlikte güçlenen Dolar’ın da etkisiyle paritede 1.2830 destek noktasına doğru satışların derinleştiği görüldü. Günün kalanında başta Brexit konusu olmak üzere önemli haber akışları yine takibimizde olacak. Teknik olarak ise geri çekilmelerin devamında 1.2830 seviyesinin de altına kalıcılıkla inilmesi halinde yeniden 1.2720-1.2680 bölgesi hedef haline gelebilir. Şuan için 1.2875 direncine doğru tepki alan paritede, buranın üzerine geçilmesi halinde ise; izlenebilecek diğer direnç noktaları 1.2900, 1.2915 ve 1.2940’da bulunmakta.
BRENT PETROL
Bugün Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al Falih tarafından gelen açıklamalar dikkat çekti. Falih, Rusya’nın OPEC ile işbirliğini devam ettirmekte mutlu olduğunu Aralık ayında en iyi kararı verebilmek için açıklanacak verilere ve projeksiyonlara bakmak istediklerini belirtti. Özellikle Falih’in arz kısıntısına gidebileceğine yönelik açıklamaları Emtia tarafında bir miktarda olsa toparlanma hareketlerine neden olsa da küresel daralma beklentileri, yükselen stoklar ve ABD üretim datalarında görülen keskin yükselişler ve yükseleceğine yönelik beklentiler yukarı yönlü atakları baskıladı. Yarın ise OPEC tarafından yayınlanacak aylık rapor fiyatlamalarda önemli olabilir. Teknik olarak ise düşen kanal içerisinde bir toparlanma görüyoruz. Özellikle fiyatların 70.60 üzerinde kalıcılık sağlaması toparlanma hareketlerini artırabilir. Bu durumda ise 71.55, 72.10, 72.50 ve 73.00 direnç seviyeleri önemli olacaktır. 70.60 altına inmesiyle birlikte yaşanacak geri çekilmelerde ise 70.20, 69.90 ve 69.60 destekleri ilk etapta önemli olabilir.
ONS ALTIN
Hafta sonunda Çin Savunma Bakanı Wei Fenghe, Washington'da ABD'li mevkidaşı James Mattis ile görüştü. Görüşmede iki ülke liderleri arasında sağlanan fikir birliğini yerine getirip, çatışma ile zıtlaşmadan uzak durarak, karşılıklı saygı ve işbirliği ilkeleri temelinde ortak kazanç gerçekleştirilmesinin ve dünya barışı ile refahına katkı sağlamasının önemine değindi. Ayrıca Çin Dışişleri Bakanı Yang Jiechi ise ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo ile yaptıkları görüşme sonrası, Pekin ile Washington arasındaki ticaret savaşının müzakereler yoluyla çözülebileceğini savundu ve ABD ile Çin arasında çatışmanın devam etmesinin her iki ülke ekonomisine de zarar vereceğini ifade etti. Öte yandan Çin Ticaret Bakanlığı, ABD ile Çin arasında yaşanan ticari sürtüşmelerin hali hazırda Çin'in dış ticaretine sınırlı bir etkisi olduğunu bildirdi. Bakanlık ayrıca, hizmet sektörüne piyasa girişlerine yönelik sınırlamaların daha da gevşetileceğini belirtti. Son olarak Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's bugün yayınladığı raporda, ticari, siyasi ve jeopolitik risklerin ABD ve Çin arasında gerilim tırmandıkça artacağını, buna ek olarak yavaş büyümenin sonuçlarının küreselleşme ve eşitsizlik tartışmalarını giderek daha fazla siyasi alana sokacağını vurguladı. Teknik olarak güçlenen Dolar endeksi ile emtiada geri çekilmeler gözlemlenirken gerginliklerin yatışması ile küresel risk iştahının artması da bu hareketi desteklemekte. Aşağı yönlü hareketlerin devam etmesiyle 1202, 1198 ve 1195 destekleri test edilebilir. Toparlanma durumunda ise 1209, 1212 ve 1216 direnç seviyeleri takip edilebilir.
