IşıkFX Akşam Bülteni 07.05.2019
Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi Büyüme Öngörülerini Düşürdü!
Ticaret savaşları, piyasaların odak noktasında kalmaya devam ediyor. Hatırlayacağımız gibi Pazar günü ABD Başkanı Donald Trump, sosyal medya üzerinden Çin’den alınan mallara yönelik ek gümrük vergisi tehdidinde bulunmasıyla birlikte tekrardan başlayan gerginlik, Çin ticaret müzakereleri heyetinin ABD ziyaretlerini iptal edebileceğine yönelik haber akışlarıyla birlikte artış göstererek küresel risk iştahını darbe vurmuştu. Dün ise yine bu konuya yönelik gelişmeler en üst sıralarda yer almış ve akşam saatlerine doğru Çin heyetinin ABD’ye ziyaret edeceği ve görüşmelere devam edeceği söylendi. Bu durum bir miktarda olsa tedirginliği aldı ancak Trump yönetimi tehditkâr bir dil kullanmaya devam ediyor. Bugünde yine konuya dair haber akışları takip ediliyor ve gelen açıklamalara göre iki ülke arasındaki ticaret görüşmeler bıçak sırtı üzerinde geçebilir ve günün geri kalanında yine görüşmelere yönelik iki cepheden de gelebilecek açıklamalar önemli olacaktır. Brexit tarafında ise İngiltere Hükümeti ile Ana Muhalefet Partileri arasında gerçekleştirilen müzakerelere yönelik haber akışları gündemde kalmaya devam ediyor. Bu konuda bazı haber akışları iki parti arasında yapılan görüşmelerin olumsuz geçtiğini söylerken resmi ağızdan gelen açıklamalar ise görüşmelerin devam ettiği yönünde. Bu konuda da somut bir adım atılmadan piyasa tarafındaki tedirginlik devam edecektir. Bugün ayrıca Avrupa Birliği Komisyonu ‘’Ekonomik Öngörüler’’ raporu da gündemin önemli maddeleri arasında yer aldı. Yayınlanan raporu göre Euro Bölgesi 2019 yılı GSYİH beklentisi yüzde 1.3’den 1.2’ye, 2020 yılı içinse yüzde 1.6’dan yüzde 1.5’e düşürüldü. Bölge’nin lokomotif ülkesi Almanya’nın büyüme oranı ise yüzde 1.1’den yüzde 0.5’e düşürüldü. Yayınlanan rapor sonrası gelen açıklamalarda ise ortak fikir; ABD - Çin ticaret müzakereleri çözülmez ise küresel olarak yatırım ortamının etkileneceği yönündeydi. Yurtiçine geçtiğimizde YSK’nın İstanbul seçim sonuçlarına yönelik aldığı karar sonrası gerek yurtiçi gerekse yurtdışından gelen açıklamalar gündemin en üst sıralarında yer aldı. Hatırlayacağımız gibi dün akşam saatlerinde YSK İstanbul seçim sonuçlarının iptal edildiğini açıklamış ve yeni seçimlerin 23 Haziran’da yapılacağını duyurmuştu. Alınan bu karar sonrası tekrardan seçim ortamına girilmesi, risk primlerinde artışa neden oldu ve TL sert şekilde baskı altında kaldı. Diğer tarafta ABD ile savunma füzeleri ve İran yaptırımları üzerinden yaşanan gerginliklerde risk unsuru olarak kalmaya devam ediyor.
ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer, Çin'in bazı taahhütlerinden geri adım attığını söyleyerek Çin mallarına yönelik vergi artırımının Cuma günü devreye alınacağını tekrarlarken Çin Başbakan Yardımcısı Liu He, 9-10 Mayıs tarihlerinde ABD’yi ziyaret edeceğini duyurdu. Konuyla ilgili Avrupa Birliği üyelerinden de ticaret geriliminin küresel büyümeye olumsuz yansıyacağı uyarısında bulundu. Brexit meselesinde Dışişleri Bakanı Jeremy Hunt, gümrük birliğine inanmasa da İşçi Partisi ile her türlü anlaşmaya açık olduğunu belirtse de kaynakların Brexit için orta yol bulunsa dahi bunun bu hafta gerçekleşmeyeceğini raporladılar. Bu arada FED tarafı için Philadelphia FED Başkanı Patrick Harker, ticari gerilimlerin işletmeler ve piyasalar üzerinde baskı yaratan belirsizliklerin bir parçası olduğunu söylerken Dallas FED Başkanı Robert Kaplan, faizlerin hali hazırda doğru noktada olduğunu ve düşürülmesi gerekmediğini belirtti ve bununla birlikte zayıf enflasyonun yakından takip gerektirdiğini de vurguladı. Son olarak ECB hali hazırda, zayıf karlılıkların para politikasının ekonomiye aktarımına zarar verebileceği endişesi ile -%0,40 olan mevduat faizinde bankalar için bazı rahatlatmalar verip vermemek üzerinde çalışıyor. Ancak politika yapıcılar bankaların karlarının düşmesinin ECB'nin mevduat faizini çok katmanlı hale getirmek gibi yeni bir araç, politika uygulaması için yeterli olmadığını, bu politika değişikliğinin tüm Euro Bölgesi'nin faydasına olacağı konusunda ikna edici neden, gerekçeye ihtiyaç olduğunu vurguluyorlar. Ticaret görüşmeleri ve Brexit, parite için ana gündem olmaya devam edecek gibi görünüyor. Ancak bugün bu 2 gelişmeden daha çok Avrupa Birliği Komisyonu tarafından yayınlanan ekonomik öngörüler raporunun parite üzerinde daha fazla etkili olduğunu görüyoruz. AB’nin özellikle 2019 ve 2020 yıllarına ilişkin enflasyon ve büyüme tahminlerinde aşağı yönlü revizeye gitmesi parite üzerinde satış yönlü işlemleri artırdı ve 1.1170 desteğine yaklaştı. Parite eğerki bu seviyeyi kırarsa ana destek seviyesi olarak gördüğümüz 1.1100 noktasını tekrardan test edebilir. 1.1170 üzerinde ise 1.1200, 1.1215, 1.1240 ve 1.1285 ara dirençleri izlenebilir. Euro lehine atakların artabilmesi için 1.1330 ana direncinin geçilmesi gerekli.
Dün ticaret savaşları konusunda yurt dışı tarafta ortaya çıkan risk artışının yanı sıra, yurt içi tarafta da YSK’nın İstanbul Büyükşehir Belediyesi seçimini iptal etmesinin etkisiyle TL üzerinde baskı oluşmuş ve kurda 6.15 seviyelerinin üzerine çıkılmıştı. Yeni güne 6.07 seviyesinin üzerinde başlayan kurda sabah saatlerinden itibaren yeniden başlayan ataklar ile 6.20 bölgesine yakın fiyatlamalar ortaya çıktı. Günün devamında gerek yurt içi tarafta gerekse yurt dışı tarafta yine; risklerin durumunu takipte olacağız. Bu bağlamda; tahvil piyasası ve CDS(Türkiye için) tarafında oluşacak fiyatlamalar ile birlikte kur tarafında da oynaklıklar oluşabilir. Keza, majör merkez bankalarının politika hamlelerine yönelik gelecek açıklamalar ile küresel ekonomi ve gelişen ülkelere dair gelişmeler de kur tarafında etkili olabilir. Öte taraftan oynaklık düzeyinde daha fazla artış olması halinde TCMB ve BDDK gibi kurumlardan gelebilecek önlemler de dikkatle takip edilmeli. Teknik olarak yukarı yönlü atakların devamında 6.1650 kritik olacaktır. Bu seviyenin geçilmesi 6.22 direncini ilk etapta hedef haline getirebilir. Aşağı tarafta ise 6.1200, 6.1030 ve 6.0690 desteklerini izleyebiliriz. TL lehine hareketler görebilmemiz içinse 6.00 noktasının kırılması gerekebilir.
Küresel risk iştahındaki azalış parite üzerinde etkili oluyor. Özellikle uzun zamandır takip ettiğimiz ticaret savaşları ve Brexit tarafında yaşanan gelişmeler piyasadaki risk iştahını azaltıyor ve parite tarafında satış yönlü işlemlere neden oluyor. Ticaret savaşları cephesinde ABD Başkanı Donald Trump’ın, Çin’e yönelik ek gümrük vergisi tehdidi sonrası iki ülke arasındaki gerginliklerin tekrardan arttığını görüyoruz. Brexit tarafında ise karmaşık haber akışları belirsizliği artırıyor. Bir tarafta bazı haber ajanslarından, İngiltere Başbakan Theresa May’in, İşçi Partisi Lideri ile gerçekleştirilen müzakerelerde anlaşma sağlayamadığı söylenirken diğer tarafta ise görüşmelerin ılımlı şekilde ilerlediği belirtiliyor. Bu konunun çözülebilmesi için somut adımlar görmemiz gerekli aksi takdirde gelen açıklamalara göre parite tarafında volatil hareket görmeye devam edebiliriz. Teknik olarak ise yön tayini yapabilmemiz için yukarı tarafta 1.3230, aşağı tarafta ise 1.2875 noktalarının herhangi bir taraftan kırılması gerekebilir. Gün içinde ise 1.3030, 1.3000, 1.2985 ve 1.2950 ara destekleri ile 1.3080, 1.3100, 1.3130 ve 1.3165 ara dirençleri izlenebilir.
ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerinde ABD Başkanı Donald Trump’ın hafta sonu Çin’e uygulanacak vergi oranını yüzde 10’dan yüzde 25’e yükselteceğini açıklaması, küresel petrol talebine karşı endişeleri tekrar gündeme getirdi ve satıcılı seyrin hakim oldu diyebiliriz. Görüşmeler açısından ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lightizer, Cuma günü artacak vergilerin devreye gireceğini tekrarlarken Çin tarafında Başbakan Yardımcısı Liu He’nin 9-10 Mayıs’ta ABD’de görüşmeler yapacağı belirtildi. Yapılacak görüşmelere göre petrol fiyatlarındaki davranışlar değişebileceği gibi volatil hareketler görülebileceğini de belirtmekte fayda var. Bunun dışında Venezuela’da iç karışıklık devam ederken Guaido’nun ABD’den askeri yardım isteyeceği ve buna karşılık Maduro’nun da ABD’nin ülkeye hareketlenmesine karşı hazırlıklı olunması gerektiğini belirtmesi, bu bölgedeki belirsizliğin bir süre daha süreceği ve daha vahim bir hal alabileceğini de ortaya koymakta. Bu yönüyle jeopolitik risk unsurlarının da takip edilmesinde fayda görüyoruz. Teknik anlamda dün 20-50 günlük hareketli ortalama arasında seyrine devam eden emtia için 70.00, 69.85, 69.60 ve 69.30 destekleri ile 70.35, 70.50, 70.95 ve 71.15 dirençleri önemli olabilir.
OSN ALTIN
Pazar günü ABD Başkanı Donald Trump’ın ticaret savaşlarını tekrardan kızıştırmasıyla birlikte 1275 noktasından destek bularak yukarı yönlü ataklar gerçekleştiren Değerli Metal, son gelen açıklamalar sonrası ortamın bir miktar yumuşamasıyla birlikte kazançları sınırlandı. Altın yukarı yönlü ataklarına devam edebilmesi için öncelikli olarak 100 günlük üstel hareketli ortalamasına da denk gelen 1285 direncini kırması gerekli. Aksi takdirde yaşanan ataklar cılız kalabilir. 1285 üzeri kalıcılık sağlaması halinde ise ilk etapta 1288, 1292 ve 1297 dirençleri izlenebilir. Aşağı tarafta ise 1265 desteğini önemsiyoruz. Ancak bu seviye öncesinde 1277, 1275, 1270 ve 1268 ara destekleri takip edilebilir.
