Avrupa Hisselerinde Bir Toparlanma Bekleyenler İçin İki ETF

Bu yazı 31.03.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.

Yüksek enflasyon seviyelerine ve Ukrayna’daki savaşa dair endişeler, Wall Street’te ve dünya çapında borsalarda oynaklığın artmasına neden oldu.

Örneğin, Alman DAX eneksi geçtiğimiz yılda %2,8, 2022 başından bu yana ise %8,2 düştü. Birçok kişi DAX’ı Avrupa Birliği için bir vekil olarak kabul ediyor.

DAX Haftalık Grafik

İngiltere’deki en büyük 100 şirketten oluşan FTSE 100 endeksi ise geçtiğimiz 12 ayda %11, 2022 başından bu yana ise %2,1 yükseldi. Yani İngiliz hisseler AB’deki denklerine kıyasla biraz daha dayanıklılık gösterdi.

FTSE 100 Haftalık Grafik

Bugünkü yazımızda, Avrupa’daki güçlü hisseler için giriş fırsatları arayan okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız. Özellikle de Doğu Avrupa’da olmak üzere hissiyatta bir iyileşme durumunda bu iki fonun uzun vadeli yatırımcılar için değer sunabileceğine inanıyoruz.

1. iShares MSCI United Kingdom ETF

• Mevcut Fiyat: 33,95 dolar
• 52 Haftalık Aralık: 30,55 – 35,09 dolar
• Temettü Verimi: %4,24
• Masraf Oranı: yıllık %0,50

İlk fonumuz olan iShares MSCI United Kingdom ETF (NYSE:EWU), İngiltere’de listelenen 82 hisseye yatırım yapıyor. Fon Mart 1996’da işlem görmeye başladı.

EWU Haftalık Grafik

İngiltere Ticaret Odası’na göre, ülkedeki enflasyon tüketime zarar vermekteydi:

“Tüketici harcamalarının, 2022’de bir önceki tahmin olan %6,9’a kıyasla şimdi %4,4 büyümesi bekleniyor.“

Benzer şekilde, iş yatırımlarının da daha önceki %5,1’lik tahmine kıyasla %3,5 büyümesi bekleniyor. Enflasyon baskıları ve jeopolitik gelişmeler sebebiyle artan maliyetler, daha yüksek vergiler ve kamu güvenindeki düşüş, bu revizyonun arkasındaki faktörler.

Ancak İngiliz ekonomisinin önündeki bulutlara rağmen, FTSE 100 endeksi oldukça çeşitlendirilmiş durumda ve dünya çapında en önemli şirketlerden bazılarına erişim sunuyor.

Ek olarak, bu isimlerin çoğu istikrarlı temettü ödemelerine sahip. Bu yüzden birçok yatırımcı, İngiltere’nin önde gelen endeksindeki şirketlerde yaşanan düşüşleri bir alım fırsatı olarak görüyor.

EWU, MSCI United Kingdom endeksini takip ediyor. Fonda temel tüketici ürünleri (%18,33), finans (%17,49), sağlık hizmetleri (%13,28), enerji (%11,42), sanayi (%10,85), malzeme (%10,27) ve diğer sektörler yer alıyor.

İlk 10 hisse, 3,62 milyar dolarlık net varlıkların neredeyse yarısını oluşturuyor.

Shell (NYSE:SHEL), AstraZeneca (NASDAQ:AZN), HSBC (NYSE:HSBC), Diageo (NYSE:DEO), Unilever (NYSE:UL), GlaxoSmithKline (NYSE:GSK) ve Rio Tinto (NYSE:RIO), fonun önde gelen isimlerinden.

ETF 2022 başından bu yana %2,4, geçtiğimiz bir yılda ise %7,8 yükseldi. Küresel emtia fiyatlarındaki artış özellikle EWU için bir destek sağladı.

Fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 13,74 ve 1,82. EWU’da yer alan şirketlerin çoğu, önümüzdeki çeyreklerde kazançlarını artıracaktır. Bu yüzden, FTSE 100’de ve EWU’da yer alan şirketlere yönelik yükseliş beklentimizi koruyoruz.

2. Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

• Mevcut Fiyat: 34,84 dolar
• 52 Haftalık Aralık: 30,92 – 37,05 dolar
• Temettü Verimi: %1,95
• Masraf Oranı: yıllık %0,45

Ekonomi Politikaları Araştırma Merkezi’nin (CEPR) politika portalı VoxEU’nun yakın zamandaki araştırmasına göre:

“2021’de %5,3’lük güçlü bir iyileşmenin ardından, AB ekonomisinin 2022’de %4,0, 2023’te ise %2,8 büyümesini öngörüyoruz.“

Diğer bir deyişle, Avrupa ekonomisi muhtemelen 2023’te salgının etkilerinden bir iyileşme kaydedecek. Ancak Ukrayna’daki savaşın bölge ekonomisini nasıl etkileyeceğini söyleyebilmek için henüz erken.

İkinci fonumuz olan Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF (NYSE:DBEU), çeşitli Avrupa hisselerine yatırım yapıyor ve aynı zamanda performansı ciddi bir şekilde etkileyebilecek döviz kuru dalgalanmalarının etkilerini de azaltıyor. Eylül 2013’te işlem görmeye başlayan fon, 527,9 milyon dolarlık bir net varlığa sahip.

DBEU Haftalık Grafik

MSCI Europe US Dollar Hedged endeksini takip eden DBEU, 439 hisseye sahip. Finans %15,73’le fonda en büyük paya sahip sektör. Onu sağlık hizmetleri (%14,73), sanayi (%14,04), temel tüketici ürünleri (%12,05), keyfi tüketici ürünleri (%10,18) ve diğer sektörler takip ediyor.

İlk 10 hisse, portföyün yaklaşık %20’sini oluşturuyor. Nestle (OTC:NSRGY), ASML Holding (NASDAQ:ASML), Roche Holding (OTC:RHHBY), LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (OTC:LVMUY) ve Novartis (NYSE:NVS), fonun önde gelen isimlerinden.

Fonda yer alan şirketlerin %21’inden fazlası İngiltere merkezli. İngiltere’yi Fransa (%16,50), İsviçre (%15,72), Almanya (%12,49) ve Hollanda (%7,99) takip ediyor.

DBEU Ocak ayında rekor bir zirveyi gördü ve geçtiğimiz bir yılda %7,8 getiri sağladı. Ancak fon 2022 başından bu yana %4 düşmüş durumda. Avrupa’daki gelişmiş piyasalardan hisselere yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, DBEU’yu daha detaylı bir şekilde araştırmak isteyebilir.

Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.

Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.

Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.