Piyasalarda Powell Etkisi

Fed Başkanı Jerome Powell, Perşembe günü yaptığı konuşmada, para politikasına yönelik yeni bir yaklaşım açıkladı. Bu yaklaşım, Fed'in enflasyon konusunda daha gevşek bir duruşa geçmesini ve ABD'de işsizliğin ne oranda düşük olması konusundaki görüşünü içeriyor. Powell, Fed'in düzenlediği geleneksel yıllık Jackson Hole toplantısında koronavirüs pandemisinden dolayı sanal yolla yaptığı açıklamada, Fed'in "ortalama" yüzde 2 enflasyon hedefleyeceğini duyurdu. Öte yandan, Fed'in maksimum istihdam konusundaki değişikliği, işgücü piyasası kazançlarının daha geniş tabanlı işlemesine olanak sağlayacak. Powell, "Maksimum istihdam seviyesi geniş tabanlı ve kapsayıcı bir hedef olacak," dedi ve "Bu değişiklik, özellikle birçok düşük ve ortanın altı gelire sahip topluluklar için güçlü işgücü piyasasının faydalarına yönelik takdirimizi yansıtıyor" şeklinde görüş bildirdi.

ABD ekonomisi 2. çeyrekte yukarı revizyona karşın rekor daraldı. ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yıllıklandırılmış olarak yüzde 31.7 küçüldü. ABD'de Ticaret Bakanlığı tarafından Perşembe günü açıklanan revize edilmiş rakamlara göre dünyanın en büyük ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde ilk veriye kıyasla bir miktar daha az daraldı.

ABD ve Çin arasındaki gerilim Çarşamba günü Güney Çin Denizinde Çin'in füze denemeleri üzerinden arttı. Trump yönetiminin, sorunlu bölgede karakol inşa edilmesine yardımcı olan Çinli şirketlere yönelik hamle yapması ile eş zamanlı olarak Pekin’in denize doğru dört adet füze atması iki ülke arasındaki tansiyonu yükseltti. Füzeler Hainan ve Paracel adalarının arasında denizdeki bir noktaya düştü ve Pekin’in ABD uçakları tarafından alçak uçuş gerçekleştirilerek protesto edilmesinin hemen ardından ateşlendi. ABD Deniz Kuvvetleri Koramirali Scott D. Conn Perşembe günü gazetecilerin füze testleri hakkında sordukları soruyu, “Uluslararası hukuk ve kurallara uyumlu olduğu sürece bunu yapmaya hakları var.” diyerek yanıtladı.

Morgan Stanley (NYSE:MS) Yatırım Yönetimi portföy yöneticisi Jim Caron'a göre Fed piyasaya daha fazla armağan sunarak riskli varlık rallisinde yeni bir safha başlatabilir. Fed'in faizleri yıllar boyunca baskılayabilecek bir politika benimsemeye hazırlanmasıyla birlikte Caron, Morgan Stanley'nin küresel tahvil fonlarına yüksek faizli gelişen piyasa tahvilleri ekliyor. New York'taki MS Yatırım Yönetimi birimi 665 milyar doların üzerinde varlığı yöneten Caron, "Riskli varlıkları daha da cazip bir hale getirmek istiyorlar. Bu yüksek faizli varlık destekli menkul kıymetlere, gelişen piyasa tahvilleri ve hisselerine destek olacak." dedi.

TCMB toplantı özeti: Döviz kuru ve ithalat fiyatları gibi maliyet unsurlarının yanı sıra kredilerdeki güçlü ivme neticesinde enflasyon eğilimindeki artış devam etti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı özetinde, "Üçüncü çeyreğe ilişkin anket göstergeleri ve yüksek frekanslı veriler ikinci çeyrekteki sert daralmanın ardından ekonomide belirgin bir toparlanmaya işaret etmektedir" ifadelerine yer verildi. Kurulun 20 Ağustos'taki toplantısına ilişkin yayımlanan özette, temmuz ayında tüketici fiyatlarının yüzde 0,58 arttığı, yıllık enflasyonun 0,86 puan gerileyerek yüzde 11,76 olduğu hatırlatıldı.
 
BİST100
 
XU100 endeksi haftanın dördüncü işlem gününü %0.90 yükselişle 1.109 seviyesinde tamamladı. 15.1 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %1.44 yükselirken, sanayi endeksi ise %1.44 değer kazandı. Haftanın ilk iki işlem gününde 1.115'teki direnç seviyesinin geçmekte zorlandığını gördüğümüz BIST 100 endeksinin artan satış baskısı sonucunda 1.083 seviyelerine kadar geri çekilme izlemiştik. Haftanın ikinci ve üçüncü işlem gününde ise yurt dışındaki negatif görünüme eşlik ederek satıcılı seyreden endeks bu iki işlem gününde de 200 günlük hareketli ortalaması üzerinde tutunmayı başardı ve gelen tepki alımları ile yönünü yukarı çevirdi. Endekste tepki alımları haftanın dördüncü işlem gününde de devam ederken 1.100 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanmış görünüyor. Haftanın son işlem gününde piyasalarda oluşan fiyatlamaları yakından takip etmeyi sürdüreceğiz.
Güne yükselişle başlayan endeks gün içerisinde genellikle satıcılı bir seyir izlese de kapanışa doğru gelen alımlarla günü artıda kapattı. Endekste yükselişin devam etmesi halinde 1.115 ve 1.120 direnç seviyelerini takip edeceğiz.  Haftanın son işlem gününde satış baskısının artması halinde ise 1.106 ve 1.100 destek seviyeleri test edilebilir. 

Destekler: 1.106 / 1.100 / 1.095
Dirençler: 1.115 / 1.120 / 1.125
 
VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
 
Ağustos ayı vadeli endeks 30 kontratı haftanın dördüncü işlem gününü %0.94 yükselişle 1.257 seviyesinde tamamladı. Geçtiğimiz haftanın üçüncü işlem gününde Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın yaptığı açıklamalar borsada alım dalgasına neden olurken kontrat günü yüzde 3'ün üzerinde yükselişle noktalamıştı. Yine Çarşamba akşamı açıklanan Fed’in tutanaklarında Amerikan ekonomisindeki belirsizliklere dikkat çekilmesinin ardından dün küresel borsalarında satıcılı seyir takip edildi. Yurtdışındaki satıcı seyrin etkisinde kalan kontrat ise kapanışa doğru gelen alımlarla günü artıda kapatmayı başardı. Haftanın son işlem gününde ise Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıkladığı müdjeli habere kadar yükselişini sürdüren kontrat haber sonrasında ise yönünü aşağı çevirdikten sonra yeni haftaya tepki alımları sürüyor. Haftanın son işlem gününde piyasalarda oluşan fiyatlamaları yakından takip etmeyi sürdüreceğiz.
Güne yükselişle başlayan ve gün içerisinde dalgalı bir seyir izleyen kontrat günü artıda noktaladı. Kontratta satış baskısının artması halinde 1.250 ve 1.244 destek seviyeleri test edilebilir. Yaşanılan sert geri çekilme sonrasında kontratta tepki alımları görmemiz durumunda ise 1.260 ve 1.265 direnç seviyelerini takip edeceğiz.
 
Destekler: 1.250 / 1.244 / 1.240
Dirençler: 1.260 / 1.265 / 1.268
 
USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
 
Temmuz ayı vadeli USDTRY kontratı haftanın dördüncü işlem gününü %0.25 düşüşle 7.3657 seviyesinde tamamladı. Geçtiğimiz gün ABD'de açıklanan dayanıklı mal siparişleri Temmuz ayında yüzde 11.2 ile beklentilerden fazla artış gösterirken, Fed Başkanı Powell'in konuşması öncesi ABD ile Çin arasındaki ikili ilişkilerde karşılıklı açıklamalar ve aşı gelişmeleri sonucu oluşan iyimser hissiyat Dolar üzerinde baskı oluşturduğu takip edilmişti. Haftanın dördüncü işlem gününde ise dikkatler Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole sempozyumunda yaptığı konuşmadaydı. Powell, yaptığı konuşmada para politikasına yönelik yeni bir yaklaşım açıkladı. Bu yaklaşım, Fed'in enflasyon konusunda daha gevşek bir duruşa geçmesini ve ABD'de işsizliğin ne oranda düşük olması konusundaki görüşünü içeriyor. İç tarafta ise kurdaki yükselişin önüne geçmek için TCMB, ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini yüzde 9,73'e yükseltti.
Güne yükselişle başlayan kontrat gün içerisinde bu yükselişini sürdüremedi ve günü ekside noktaladı. Kontratta tepki alımları görmemiz durumunda 7.3750 ve 7.40 direnç seviyelerini takip edeceğiz. Olası geri çekilmeler yaşanması durumunda ise 7.35 ve 7.3350 destek seviyeleri söz konusu olabilir.

Destekler: 7.3500 / 7.3350 / 7.3150
Dirençler: 7.3750 / 7.4000 / 7.4150
 
ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
 
Ağustos ayı vadeli Altın kontratı, haftanın dördüncü işlem gününü %1.10 düşüşle 1920 seviyesinde tamamladı. Geçtiğimiz gün beklentilerin üzerinde açıklanan ABD dayanıklı mal siparişleri verisi ile değerli metalde aşağı yönlü hareketler takip edilirken, ABD Dışişleri Bakanı ve Ticaret Bakanı yaptıkları açıklamalar ile Çinli kişilere ve şirketlere vize kısıtlaması getirdiklerini duyurmasının ardından devam eden gerginlik ile birlikte tekrar 1940 seviyesi üzerine yükseldiği takip edilmişti. Haftanın dördünü işlem gününde ise Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole sempozyumunda yaptığı konuşmada para politikasına yönelik yeni bir yaklaşım açıkladı. Bu yaklaşım, Fed'in enflasyon konusunda daha gevşek bir duruşa geçmesini ve ABD'de işsizliğin ne oranda düşük olması konusundaki görüşünü içeriyor. Powell’in açıklamaları ile önce yükselen kontratta sonrasında ise geri çekildi. Haftanın son işlem gününde piyasalarda oluşan fiyatlamaları yakından takip etmeyi sürdüreceğiz. 
Güne düşüşle başlayan ve gün içerisinde satıcılı bir seyir izleyen kontrat günü ekside noktaladı. Kontratta satış basksının sürmesi halinde 1915 ve 1908 destek seviyeleri test edilebilir. Satış baskısı sonrasında ise kontratta tepki alımları görmemiz durumunda ise 1925 ve 1932 direnç seviyelerini takip edeceğiz.

Destekler: 1915 / 1908 / 1900
Dirençler: 1925 / 1932 / 1940
 
KAP HABERLERİ

SAMAT: 2Ç20 bilançosunda 371 bin TL net zarar açıkladı.
KFEIN: FTL Group Technologies'e hizmet vermek üzere "Veri Yönetişimi Çözümü Teknik Danışmanlığı" projesi aldığını açıkladı.