Artan Resesyon Risklerine Karşı İki ETF

Bu yazı 30.03.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.

Wall Street, ABD’yi ve küresel ekonomiyi ufukta bir resesyonun ya da ciddi bir gerilemenin bekleyip beklemediğini tartışıyor. Goldman Sachs ABD’de bu tarz bir olayın yaşanma ihtimalinin %35’e yükseldiğini belirtti. Yatırım bankası aynı zamanda Ukrayna’da devam eden savaş sebebiyle Avrupa ekonomisine dair endişelerinin de arttığını söyledi.

Geniş tanımına göre resesyon; bir ekonominin GSYİH’sinde üst üste iki çeyrekte negatif büyüme kaydetmesidir. Ancak ekonomistler aynı zamanda uzun süreli daralma risklerinin tahmininde reel gelir seviyeleri, istihdam ve endüstriyel üretim gibi diğer bazı faktörleri de değerlendirir.

ABD Ulusal Ekonomik Araştırmalar Bürosu’na (NBER) göre:

“Bir resesyon, ekonomik aktivitede bir zirve ve onu takip eden en düşük nokta arasındaki dönemdir. Çukur ve zirve arasında, ekonomi bir genişlemededir. Genişleme ekonominin normal halidir; resesyonlar genellikle kısa sürelidir.“

Bu tarz bir olayın hisseler üzerinde yaratabileceği risklerin farkında olan deneyimli yatırımcılar, şimdiden portföylerinin bir kısmını buna uygun olarak düzenlemeye başladı.

1. Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF

• Mevcut Fiyat: 80,55 dolar
• 52 Haftalık Aralık: 72,25 – 83,23 dolar
• Temettü Verimi: %0,88
• Masraf Oranı: yıllık %0,58

Sağlık hizmetleri hisseler ve genel olarak ilaç endüstrisi, resesyona karşı korumalı olarak görülür. Örneğin, yakın geçmişteki akademik araştırmalara göre ABD’deki ilaç sektörü, küresel alanda lider konumda. Geçtiğimiz 10 yıl içinde, sektör dünya çapında yıllık %6’ya yakın büyüme kaydetti.

Bugünkü ilk fonumuz olan Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF (NYSE:PJP), ABD’deki 28 ilaç şirketine yatırım yapıyor. Araştırma ve geliştirmeye (ARGE) ek olarak, bu isimler aynı zamanda çok çeşitli ilaç ve tedavilerin imalat ve dağıtımını da yapıyor. Fon Haziran 2005’te işlem görmeye başladı.

PJP Haftalık Grafik

PJP, çeyreklik olarak yeniden dengelenen Dynamic Pharmaceutical Intellidex endeksini takip ediyor. İlk 10 hisse, fonun 338,9 milyon dolarlık net varlıklarının yarısından fazlasını oluşturuyor. Bunlardan bazıları:

Eli Lilly (NYSE:LLY), Pfizer (NYSE:PFE), AbbVie (NYSE:ABBV), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Amgen (NASDAQ:AMGN) ve Merck (NYSE:MRK). Bu şirketlerin birçoğu, ekonomi ne durumda olursa olsun istikrarlı kâr büyümelerine sahip.

ETF 2022 başından bu yana %0,7 düştü ancak geçtiğimiz 12 ayda %1,6 getiri sağladı. PJP Ağustos 2021’de rekor bir zirveye ulaştı ve bu tarihten itibaren ciddi bir baskı altına girdi.

Bunun sonucunda, Fon Şubat ayında son 52 haftanın en düşük seviyesini gördü. Bu noktadan sonra ise alımlar yeniden başladı ve fon %12’ye yakın değer kazandı.

İleriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 13,15 ve 3,59. Sektördeki rotasyondan faydalanmak isteyen okuyucularımız, bu tarz defansif ilaç şirketlerini değerlendirebilir.

2. Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF

• Mevcut Fiyat: 197,05 dolar
• 52 Haftalık Aralık: 176,43 – 202,54 dolar
• Temettü Verimi: %2,07
• Masraf Oranı: yıllık %0,10

Charles Schwab’ın son dönemdeki araştırmasına göre:

“1970’lerdeki gibi bir stagflasyon yaşama ihtimalimiz düşük olsa da, bir resesyona dair risk arttı. Bu da sağlık hizmetleri, kamu hizmetleri ve temel tüketici ürünleri gibi defansif sektörlere yönelmeye dair argümanı güçlendiriyor.“

İkinci fonumuz olan Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF (NYSE:VDC), ABD’de gıda, kişisel temizlik ya da ev ürünleri gibi temel tüketici ürünleri sektöründe faaliyet gösteren hisselere erişim sunuyor. Fon Ocak 2004’te işlem görmeye başladı.

VDC Haftalık Grafik

MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50 endeksini takip eden VDC, 99 hisseye sahip. Fonda Ev Ürünleri (%21,00), Meşrubatlar (%19,70), Paketlenmiş Gıda ve Et (%17,00), Hipermarketler ve Alışveriş Merkezleri (%15,50) ve diğer alt sektörler yer alıyor.

İlk 10 hisse, 7,9 milyar dolarlık net varlıkların %62’sinden fazlasını oluşturuyor. Procter & Gamble (NYSE:PG), Coca-Cola (IS:CCOLA) (NYSE:KO), Costco Wholesale (NASDAQ:COST), PepsiCo (NASDAQ:PEP) ve Walmart (NYSE:WMT), fonun önde gelen isimlerinden.

VDC yıl başından bu yana %1,4 değer kaybetti ancak son 12 ayda hâlâ %10,1 yükselmiş durumda ve Ocak başında rekor bir zirveyi gördü.

Fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 24,8 ve 4,9. Günlük fiyat dalgalanmaları konusunda endişelenmeyen uzun vadeli yatırımcılar, düşük bir masraf oranına sahip bu fonu satın almayı düşünebilir.

Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.

Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.

Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.