Artan Enflasyon ve Faiz Oranlarından Faydalanacak 2 ETF

Rekor enflasyon seviyeleri, artan faiz oranları ve mevcut jeopolitik endişeler, ekonominin çoğu sektörü için büyük bir soru işareti yaratıyor.

Wall Street’in belirsizliği sevmediğini bilen deneyimli yatırımcılar, portföylerini korumaya yardımcı olacak varlık sınıflarını ve sektörleri çeşitlendirmek için arayışa girdi bile.

ABD İşgücü İstatistik Bürosunun yayımladığı Mart ayı raporu, enflasyonun %8,5 ile kırk yılın zirvesinde olduğunu gösterdi. Şubat ayında bu oran %7,9 idi. Hartford Funds araştırmasının gösterdiğine göre:

“Enflasyon (ortalama %3’ün üzerinde) yüksek olup artmaya devam ettiğinde hisse senetleri bir yazı-turadan daha iyi sonuç vermedi.”

Öte yandan tahminlere göre Fed’in 50 puanlık faiz artırımı olasılığı arttı. Reuters’in paylaştığı bir anket: “Fed’in Mayıs ve Haziran aylarında art arda iki yarım puanlık faiz artışı yapması bekleniyor.”

Bununla birlikte bu ortamda tampon görevi görebilecek birkaç sektör ve varlık sınıfı var.

InvestingPro fikirleri

Okuyucular InvestingPro web sitesinin, artan faizlerden fayda görebilecek hisse senetleri için fikir sunduğunu bilmek isteyebilir. Mesela piyasa değeri (ölçeği) açısından bakmak istersek büyük ölçekli hisseler arasında Charles Schwab (NYSE:SCHW), eBay (NASDAQ:EBAY) ve bulut bazlı insan kaynakları yönetimi (HCM) uzmanı Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) bulunuyor.

Wall Street, faizler arttığında kazanma olasılığı olanlar arasında finans hisselerine odaklanır. Sektör açısından artan faizler, genel olarak daha yüksek kârlılık anlamına gelir.

Sektörde halihazırda tahmini gerçek değerlerin altında işlem gören isimler arasında Western Union (NYSE:WU) ve Northern Trust (NASDAQ:NTRS) var.

Geçen yılın aynı dönemine göre gelir büyümesini düşünürsek odaklanılacak iki yüksek büyüme hissesi: Paychex (NASDAQ:PAYX) ve finans, sigorta ve danışmanlık hizmetleri sunan CBIZ (NYSE:CBZ).

Son olarak analistlerin fiyat hedeflerine dikkat eden yatırımcılar, birkaç hisse daha araştırmak isteyebilir. Bunlar arasında finans teknolojileri grubu BGC Partners (NASDAQ:BGCP) ve ödeme teknoloji hizmetleri sağlayıcısı Global Payments (NYSE:GPN) var.

Bugünkü yazıda mevcut makro çevre için uygun olabilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tartışıyoruz.

1. iShares ABD Finansal Hizmetler ETF (iShares U.S. Financial Services ETF)

• Cari Fiyat: $173,75
• 52 haftalık ortalama: $166,32-$205,00
• Temettü getirisi: %1,48
• Masraf oranı: yıllık %0,41

İlk ETF’miz finans hisselerine odaklı ve çoğu yakın zamanda ilk çeyrek sonuçlarını paylaşacak. Bu nedenle sektörde bir miktar dalgalanma görebiliriz.

Örneğin 13 Nisan Çarşamba günü JPMorgan Chase (NYSE:JPM), kazanç raporunu paylaşarak herkesi şaşırttı. Daha az anlaşma yapılması ve düşük ticari faaliyet nedeniyle ilk çeyrek kârı düştü. Bu sonuçların ardından JPM hissesi günü %3,22 düşüşle kapattı.

İlk fonumuz iShares ABD Finansal Hizmetler ETF (NYSE:IYG) çoğunlukla ticari bankalara ve yatırım bankalarına, varlık yöneticilerine ve kredi kartı şirketlerine yatırım yapıyor. İlk olarak 2000 Haziran’ında oluşturuldu.

IYG Haftalık Grafik

{{40824|Dow Jones ABD Finansal Hizmetler Bileşik Endeksini}} takip eden fonda 106 hisse senedi var. %42 ile en büyük pay, çeşitli finans isimlerine ait. Sonra %40,5 ile bankalar ve %17 ile yazılım araçları geliyor.

İlk 10 varlık, 2,2 milyar dolarlık net varlığın yaklaşık %55’ine tekabül ediyor. Listede başı JPMorgan Chase, Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:MA), Bank of America (NYSE:BAC) ve Wells Fargo (NYSE:WFC) çekiyor.

IYG bu yıl şimdiye kadar %10 ve geçtiğimiz 12 ay içinde %1,3 düşüş yaşadı. Fiyat/kazanç ve fiyat/defter değeri oranı 12,38x ile 1,95x’te duruyor. Son düşüşe bakarsak IYG’nin izleme listenize alınmayı hak ettiğini düşünüyoruz.

2. Invesco CEF Gelir Bileşik ETF (Invesco CEF Income Composite ETF-PCEF)

• Cari Fiyat: $21,50
• 52 haftalık ortalama: $20,70-$24,72
• Temettü getirisi: %7,47
• Masraf oranı: yılda %1,97

Listemizdeki diğer isim Invesco CEF Income Composite ETF (NYSE:PCEF) ve bu fon, genel olarak yatırım dereceli sabit gelirli menkul kıymetlere, yüksek getirili sabit gelirli menkul kıymetlere yatırım yapan kapalı uçlu fonlarla etkileşim sunuyor. Fon 2010 Şubat ayında kuruldu. Potansiyel alıcılar yüksek masraf oranına dikkat etmeli.

PCEF Haftalık Grafik

S-Network Composite Kapalı Uçlu Fon Endeksini takip eden PCEF’in 127 hissesi var. İlk 10 hisse, 821 milyon dolarlık net varlığın yaklaşık dörtte birini oluşturuyor.

Varlık sınıfları ve stratejileri açısından %36,9 oranında tahvil, %34,8 oranında opsiyon geliri ve %28,4 yüksek getirili tahvil görüyoruz.

Şu an PCEF’te yer alan öncü fonlar arasında aşağıdakiler bulunuyor:

• PIMCO Dinamik Gelir Fonu (NYSE:PDI) (PIMCO Dynamic Income Fund)
• Eaton Vance Vergi Yönetimli Küresel Çeşitlendirilmiş Öz Sermaye Geliri Fonu (NYSE:EXG) (Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund)
• BlackRock Gelişmiş Öz Sermaye Temettü Fonu (NYSE:BDJ) (BlackRock Enhanced Equity Dividend Fund)
• Nuveen İmtiyazlı Menkul Kıymetler Gelir Fonu (NYSE:JPS) (Nuveen Preferred Securities Income Fund)
• Virtus Temettü Faizi ve Prim Strateji Fonu (NYSE:NFJ) (Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund)

PCEF Ocak ayından beri %11’e yakın değer kaybederken son 12 ayda %8,9 düşüş yaşadı. Yine de şu anda %7,4'lük yüksek bir temettü getirisini destekliyor. Bu nedenle önümüzdeki haftalarda paralarını aktaracak bir yer arayan potansiyel pasif gelir yatırımcılarına hitap edebilir.