40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Aramco Halka Arzı: Ne Doğru, Ne Değil? Yatırımcılar İçin Anlamı Ne?

Yayın Tarihi 25.01.2017 12:42
Güncelleme Tarihi 09.07.2023 13:31

Bu makale 25.01.2017 tarihinde İngilizce olarak yayınlanmıştır

Bir yıldan biraz daha uzun bir süre önce Suudi Arabistan, ulusal petrol şirketi Saudi Aramco için halka arz planları olduğunu belirtmişti. Bu duyuru, Suudi Arabistan’ın dünyanın en büyük petrol rezervine sahip olması sebebiyle küresel petrol ve gaz piyasalarında şok dalgasına sebep olmuştu.

Ulusal şirket Aramco, muhtemelen dünyanın en değerli şirketi konumunda. Suudi Arabistan da OPEC içindeki en güçlü pozisyonu elinde tutuyor. Ulusal petrol şirketinin küçük bir kısmının bile hissesini halka arz etmek eşi benzeri görülmemiş bir durum. O kadar görülmemiş bir durum ki, bazı analistler Suudilerin en sonunda bu sözden döneceğini bekliyorlardı.

Bir yıl kadar sonra gözlemler, Suudilerin halka arz konusunda ciddi olduğunu gösterdi. İşte Aramco halka arzından bazı satır başları ve yatırımcıların bilmesi gereken konular.

Zaman: 2018’in 2. Veya 3. Çeyreği

Aramco CEO’su Amin Nasser’den gelen son bilgilere göre halka arz 2018 yılının ikinci veya üçüncü çeyreğinde gerçekleşecek. Bu, Aramco’nun finansal yapılanmasını uluslararası standartlara göre ayarlama süresine göre değişiklik gösterebilir. Diğer bir konu ise kurumun vergi yapısını değiştirmesinin gerekliliği. Nasser’e göre Aramco Suudi hükümetine 85% gelir vergisi ile birlikte 20% imtiyaz ücreti ödüyor. Aramco’nun vergi oranı aşağı çekilmeli ve şirketin, kamuda işlem gören diğer petrol şirketleri ile benzer seviyede vergi yükü olmalı.

Borsa: Tadawul (Suudi Borsası) ve bazı diğer borsalar

Aramco birkaç farklı borsada işlem görmeyi planlıyor – belki 3 veya 4. Biri muhakkak Suudi Arabistan borsası (Tadawul) olacaktır. New York Borsası’nın bu listenin dışında kalmasını bekliyoruz çünkü ABD’de işlem görmek için gereken bilgiler, Suudilerin gizli tutmak isteyeceği bilgiler olacaktır. Veliaht Prens Muhammed bin Salman, Suudi Aramco’nun NYSE’de listelenmesinin planlanmadığını da ayrıca belirtti. Diğer olası ihtimaller, Londra, Tokyo ve Hong Kong borsaları. Aramco hisselerinin Suudi piyasasına yatırım yapan diğer fonlar vasıtasıyla küresel olarak satışa sunulması mümkün.

Bankalar: JP Morgan Chase & Co. ve diğerleri

Şu anda JP Morgan (NYSE:JPM) ve Michael Klein, şu an kendi şirketini yöneten eski bir Citigroup yatırım bankası çalışanı, Aramco’nun halka arz için en uygun finansal şekli alması için danışmanlık yapıyor. Aramco, şu ana kadar Goldman Sachs (NYSE:GS) ve HSBC'yi (NYSE:HSEB) danışmanlık görevine davet etti. Banka, aynı zamanda Morgan Stanley (NYSE:MS) ve Credit Suisse'e (NYSE:CS) de teklifte bulundu. Butik firmalar olan Evercore Partners Inc. ve Moelis & Co. danışman olarak listenin sonunda yer alıyor.

Değer: Şirketin 5%’i için 100 milyar dolar

Aramco’nun yaklaşık olarak 5%’lik kısmının halka arz edilmesi planlanıyor. Aramco’nun toplam değerinin 2 trilyon dolar olduğu göz önüne aldığımızda, şu ana kadar yapılan en büyük halka arzın bu olduğunu görüyoruz.

Bazı analistler Suudi Arabistan’ın petrol rezervlerini halka arzdan ayrı tutma kararının Aramco’nun değerini önemli ölçüde düşüreceğini öngörüyor. CEO Amin Nasser, Suudi hükümetinin tüm Suudi Arabistan rezervlerine sahip olduğunu (Aramco bu rezervleri kullanma iznine sahip) ve bu rezervler ile ilgili bilgilerin de ulusal güvenlik maddesi olduğunu belirtti. Bunun sebebi ise Suudi Arabistan’ın bağımsız doğrulamaya tabi olan rezervlerin boyutu, durumu ve konumu ile ilgili bilgi istememesi.

Suudi Arabistan’ın petrol rezervlerini halka arza dahil etmediği durumda bile Aramco’nun üretime dönük, orta akım ve satışa dönük sanayileri (AR-GE ve çeşitli sektörlerdeki diğer varlıklar) trilyon dolar aralığında işlem görmek için yeterli olacaktır.

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.