BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Amerikan dolarının bugün performansına aldanmayın çünkü yukarı yönlü trend devam ediyor. Dolar, Japon yeni ve bazı emtia dövizleri karşısında değer kaybetmiş olabilir ancak euro, İsviçre frangı ve İngiliz sterlini karşısında değer kazandı. Bugün doların hareketlerinin önemli olması için 10 yıllık hazine verimlerinin 6 baz puan düşmüş olması gerekiyor. Bunun dışında geçtiğimiz haftanın güçlü artışı sonrası gerçekleşen kâr satışları dışında doların düşüşünün herhangi bir açıklaması bulunmuyor. Yatırımcılar Amerikan dolarını düşük likiditeyle birlikte Perşembe ve Cuma günü yukarı yönlü baskılayabilir. Bununla birlikte ABD’den dün gelen tek veri Dallas Fed imalat endeksiydi, bu da iki yıldan beri ilk defa yükselerek 2014 Temmuz’dan beri en yüksek seviyesini vurdu. Rapor, ABD ekonomisinin olumlu seyrettiğine dair beklentileri güçlendirdi. İkinci çeyrek GSYİH verileri bugün S&P CaseShiller konut fiyatları ve tüketici güveni verileriyle birlikte yayınlanacak. Bu verilerin hiç birinin doları olumsuz etkilemeyeceğini, aksine Conference Board tarafından yayınlanacak tüketici hissiyat verilerinin doları desteklemesini bekliyoruz.
Cuma günü tarım dışı istihdam raporu, bu hafta doların odak noktası oldu. Bazı Fed yetkilileri konuşma yapacak ancak bu konuşmalar, istihdam verisi kadar etkili olmayacaktır. Piyasalar şu anda Aralık ayı faiz artışını tamamen fiyatlamış durumda. Kasım ayı istihdamında gözle görülür bir değişiklik olmadığı takdirde bunun değişmesini beklemiyoruz. Şimdi sorulacak soru, 2017’de ne olacak? Fed faiz artış hızını yavaşlatacak mı yoksa birkaç ay içinde yeniden faiz artıracak mı? Yatırımcılar bu soruların cevapları için Fed Yetkilileri Dudley, Powell, Kaplan, Brainard, Tarullo ve bu hafta konuşma yapacak hepsine odaklandı. Fed Başkanı Janet Yellen, Aralık ayı faiz artışı için pek sözlü yönlendirmede bulunmuyor. Meslektaşları da onun yolunu izlerse, doların artışının fazla olmaması mümkündür. Ancak Aralık ayı faiz artışı sonrasında bir süre beklemenin öngörülmesi halinde dolar değer kaybedebilir. Yetkililerin konuşmalarının Aralık ayında sıkılaştırmayı destekleyici olması bekleniyor, bir sonraki faiz artışı ile fazla yorum yapmalarını beklemiyoruz.
EUR/USD paritesi gün içinde 1,0685 seviyesini vurduktan sonra Kuzey Amerika seansı sırasında 1,06 seviyesinin altına geriledi. Euro, Francois Fillion’ın Alain Juppe karşısındaki galibiyeti sonrası destek buldu. Yeni Cumhuriyetçi adayın 2017’de Marine Le Pen’i zorlayacak olmasıyla birlikte son anketler, yeni adayın önde olduğunu gösteriyor. Bu durum tabii ki önümüzdeki yıl seçim yaklaştığı zaman değişebilir. Oylamanın gidişatına göre EUR/USD paritesinde sert hareketler görebiliriz. İtalya referandumunun ikili riski göz önüne alındığında küresel yatırımcılar EUR/USD pozisyonlarını büyük ihtimalle olay öncesinde kapatacak veya küçültecektir. Dikkatler şu anda İtalyan bankalarında çünkü “hayır oyu çıkması” halinde Başkan Matteo Renzi’nin istifasına sebep olabilir. Referandumdan hayır oyu çıkarsa İtalya’da bir güven krizi meydana gelecek ve sermayenin Euro Bölgesi’nin en büyük üçüncü ekonomisinden çıkmasıyla sonuçlanacaktır.
Bu sırada Sterlin, Euro ve Amerikan doları karşısında satış baskısı altına girdi. Bu hareketin bir kısmı ay sonundaki EUR/GBP akışından kaynaklandı ancak OECD’nin İngiltere ekonomisi ile ilgili tahminlerinin de bu hareket üzerinde etkisi olduğu görülüyor. OECD’ye göre İngiltere ekonomisinin 2017’de 1,2% 2018’de ise 1% büyümesi bekleniyor. İngiltere Yüksek Mahkemesi önümüzdeki hafta 50. Madde ile ilgili duruşmalara başlayacak, bu sebeple Brexit konusu dövizleri etkileyebilir. İngiltere’de ipotek onayları ile ilgili veriler bugün yayınlanacak. Önemsiz bir veri olmamasına rağmen sterlin üzerindeki etkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz. GBP’nin, EUR karşısında yükselmesini ancak USD karşısında baskı altında seyredeceğini öngörüyoruz.
3 farklı emtia doları bugün Amerikan doları karşısında değer kazandı. Dikkatler tamamen OPEC toplantısında. Pazartesi gününün erken saatlerinde petrol fiyatları Suudi Arabistan’ın OPEC’in üretim kızmaya ihtiyacı olmadığını, çünkü artan talebin 2017’de arz fazlasını dengeleyeceğini belirtmesiyle değer kaybetti. Sonrasında Irak Petrol Bakanı Jabbar al-Luaibi, anlaşmaya varmanın herkes için uygun olacağını belirtti ve petrol yükseldi. Gün sonunda İran ve Irak’ın kendi problemlerini çözmeye yanaşmıyor olmalarıyla birlikte anlaşmaya yakın olunmadığı görüldü. Gün sonunda anlaşma hala ulaşılabilir ancak anlaşma ihtimali azaldı. Kanada Merkez Bankası Başkanı Stephen Poloz bu öğleden sonra konuşma yapacak. OPEC, Çarşamba günü son duyurusunu yapana kadar petrol fiyatları ve Kanada doları OPEC haberleriyle hareket edecek. Avustralya ve Yeni Zelanda doları, Amerikan dolarının düşüşüyle birlikte toparlandı. İki ülkeden de büyük ekonomik veri beklenmiyor.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin