Altın ve EUR/USD Nereye...

2011 Mayıs ayında 1,4890 seviyesinde hareketine devam ederken bu seviyeden başlayan satıcılı seyirle önce 1,40 daha sonra da 1,30 psikolojik desteklerini kıran EUR/USD paritesi için yaklaşık 1 yıldır süren düşüş trendi devam etmektedir. Ancak önemli ve kritik noktalara çok ama çok yakınlaşan EUR/USD paritesinin bundan sonraki süreçte hangi yöne gideceği merakla beklenilmektedir. Acaba parite düşüşlerine devam edip 1,20 seviyelerini test edecek mi? Yoksa parite kritik seviyeleri test ettikten sonra yukarı yönlü hareketine mi devam edecek? Bu soruların cevabını teknik ve temel faktörler olarak 2 ana faktör olarak ayırabiliriz. Teknik ayrıntılara geçmeden temel faktörleri ele alırsak önümüzdeki süreçte Euro bölgesi faiz oranı haberi ve FED’in 3. Tur tahvil programına başlayıp başlamayacağı önemle beklenilmektedir. Cuma günü olumlu gelen Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı verisiyle yükselen ABD borsaları EUR/USD paritesini yükseltmesi gerekirken paritede sert düşüşler meydana getirdi. Acaba Euro bölgesinde faiz indirimi olabilir haberi ABD’den gelen olumlu haberlerin etkisiz kalmasına mı sebep oldu. Acaba Euro bölgesinde faiz indirimi olabilir haberini piyasalar fiyatladı ve bu yüzden mi EUR/USD geriledi? Diğer bir haber ise Cuma gününden itibaren özellikle Dudley’in konuşmasında “parasal genişlemenin tam zamanı” açıklaması gerçekten de böyle bir durumun ilerleyen zamanlarda olabileceği anlamına mı gelmektedir. FED’den bu konu hakkında ne zaman bir açıklama gelecektir. Acaba FED faiz oranı açıklaması sırasında mı bu tür açıklamalar gerçekleştirecektir. Temel faktörleri bu şekilde sıraladıktan sonra teknik analizdeki belirli seviyeler hakkında bilgi vermek gerekirse, EUR/USD paritesi 1,3070 seviyesinden başlayan düşüşlerini 1,2860 desteğini kırarak devam ettirdi ve 1,27 seviyesine kadar geriledi. EUR/USD paritesi için belirlediğimiz iki seviye paritenin önümüzdeki ilk çeyrek beklentisini etkileyecek öneme sahiptir. Bunlardan birincisi 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,2648, diğeri ise aylık grafikte demark trendline içerisinde hareket eden parite için kanalın alt noktası olan 1,2500 seviyesidir. Bu iki seviye paritenin özellikle ilk çeyrekte nerde olmasına karar verecek önemli seviyelerdir. Eğer EUR/USD paritesi düşüşlerini 1,2500 ile sınırlandırır ve bu destekten güç alıp yükselmek isterse EUR/USD paritesindeki ilk çeyrek beklenti 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,3626 olarak belirlenmiştir. Eğer parite düşüşlerine devam etmek ister ve 1,2500 desteğini kırabilirse bu seferde ilk çeyrek beklenti olarak 1,200 seviyesi belirleyebiliriz. Bu yüzden de 1,2650 ve 1,2500 seviyeleri parite için kontrol edilmesi gereken en önemli ve kritik seviye olarak karşımıza çıkmaktadır. Eğer FED 3. Tur tahvil programı ile ilgili somut bir adım atarsa bu durum dolar’ın değer kaybetmesine ve EUR/USD paritesinin yükselmesine neden olacaktır. Bu durum paritenin 1,2500 desteğinin üzerinde kalması durumunda paritenin yükselişini tetikleyecek temel faktörler olarak belirlenmiştir.


EUR/USD" title="EUR/USD" width="700" height="402">

ALTIN ANALİZ

Altın ile ilgili düşünceler piyasalarda yer almaktadır. Kimi şirket altın için 2012 yılında 2200 dolara kadar yükselecek derken kimi ekonomist ise 1200 dolar seviyelerine kadar gerileyeceğine ve ayı piyasasının başladığını söylemektedir. Teknik olarak belirli seviyelerin altın fiyatları için etkili olduğunu ve bu seviyeler ile ilgili bazı stratejik planları sizlerle paylaşmıştık. Bu stratejiler hala daha geçerli olup sizlerle tekrardan paylaşmak istiyoruz.
Teknik olarak bu soruların cevabını vermemiz gerekirse altın fiyatlarının öncelikle 2008 yılından itibaren başlayan yükseliş trendini kırdığını ancak yeni bir toparlanma işareti ile tekrar bu kanalın içerisine girdiği gözlemlenmiştir. Alligator indikatörüne baktığımızda fiyatın belirtilen renkli çizgilerin altında olduğunu yani düşüşlerin baskın olduğu gözlemlenmektedir. Ancak altının son haftada başlattığı yükseliş hareketi ve yükseliş trendinin içerisine girmesi altın fiyatlarının şuan ki seyrini kararsız kılmaktadır. Bu yüzden de iki strateji olarak altın fiyatlarını incelersek;

1. Strateji altın fiyatlarının yükseliş trendi içerisinde kalması ve bu durumda altın fiyatlarının tekrar yükseliş baskısına maruz kalmasıdır. 1540 dolar desteği yükseliş trendinin alt kanal noktası olarak belirlenmiştir. Eğer altın 1540 dolar desteğinin üzerinde kalmaya devam ederse kısa vadede 1638, uzun vadede ise 1768 dolar seviyesi hedeflenecektir.

2. Strateji ise altın fiyatlarının yükseliş trendini kırması yani altın fiyatlarının 1540 dolar desteğini kırması durumudur. Bu stratejinin gerçekleşmesi var olan satış baskısının devam edeceğinin ve kısa vadede 100 günlük üssel hareketli ortalama olan 1450 dolar seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Eğer altın kısa vadedeki düşüşünü gerçekleştirdikten sonra bu desteği de kırarsa bu seferde uzun vade olarak 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1235 dolar seviyesine yaklaşması kaçınılmaz olacaktır.



Kudret AYYILDIR
LiderForex Baş Analist