Altının Zorlu Görevi: 2.000 Dolarlık Zirveye Tutunmak

Altın Pazartesi günkü kapanışta ons başına 2.000 dolardan Salı günkü erken işlemlerde temel artış seviyesinin altına geriledi. Bir önceki günün kapanışı zaten şüpheli görünüyordu.

Alışılmadık bir şekilde, külçe altın alım satımının yansıttığı spot altın fiyatı, New York Comex'teki vadeli işlem sözleşmesinin çok gerisinde kaldı. Normalde ikisi arasındaki fark vadeli işlemler lehine birkaç dolar ila 10 dolar arasındadır.

Ancak aradaki fark, Pazartesi günkü kapanışta Aralık vadeli kontrat Comex'in altın için yeni ölçütü haline geldiğinde kapandı. Aralık vadeli altın, bir önceki ay olan Ağustos'ta düşük ve orta 1.900 dolar seviyeleri arasında gidip gelirken bile 2.000 dolar seviyesinde seyrediyordu.

Aralık vadeli altın Pazartesi gününü 9,30$ ya da %0,5 artışla ons başına 2.009,20$'dan kapattı ve Temmuz ayı için %4 yükseldi. Seans sırasında da üç ayın en yüksek seviyesi olan 2.010,85 dolara ulaştı.

Altının spot fiyatı vadeli işlemlerde Pazartesi gününün zirvelerinin epey altında seyretti. Sonunda Pazartesi günkü seansı 1.964,19 dolardan kapattı - vadeli işlem fiyatının yaklaşık 45 dolar altında.

Bu yazının yazıldığı sıralarda, Salı günkü Asya seansında, Aralık vadeli altın 1.995 dolarda seyrederken spot fiyat 1.997 dolar civarındaydı - yani her zamanki trendine geri döndü.

Diğer emtialarda vadeli ve spot fiyatlar arasındaki farklarda olduğu gibi, bunun da birbirine yaklaşması bekleniyordu - ancak altın vadeli işlemlerinin düzeltme hızı, sarı metalin yeniden aynı seviyeye ulaştığında 2.000 dolara tutunmakta zorlanabileceğini gösteriyor.

Altın Temelleri

Temmuz ayı uzun vadeli altın yatırımları için zor bir ay oldu. Spot fiyat, 18 ay boyunca yapılan agresif faiz artırımlarının ardından daha güvercin olması beklenen Federal Rezerv'in yeniden şahin tonda konuşmasıyla dolar 15 ayın en düşük seviyelerinden toparlanırken, 1.900 dolar desteğini kırmaya 2 dolar kadar yaklaştı.

Fed son aylarda defalarca, kendisi için hiçbir şeyin ABD enflasyonunu uzun vadeli hedefi olan %2'ye getirmekten daha önemli olmadığını ve merkez bankasının bunu başarmak için piyasa duyarlılığına değil ilgili verilere odaklanacağını gösterdi. Bu önemli veri noktalarından biri de Cuma günü ABD'de açıklanacak Temmuz ayı istihdam rakamları olacak.

Fed'in enflasyonu düşük tutmak için ABD'deki istihdam ve ücret artışını kontrol altında tutması gerekiyor. Cuma günü, Temmuz ayı istihdam raporu yayınlandığında merkez bankası yüksek faiz rejiminin bunları yatıştırmada ne kadar etkili olduğunu görecek.Ekonomistler, Haziran ayındaki 209.000'e karşılık tarım dışı istihdamda geçen ay için ortalama 200.000 büyüme tahmin ediyor. Haziran ayı rakamı Fed için özellikle önemliydi çünkü 16 ay sonra ilk kez ekonomistlerin tahminlerinin altında kaldı ve Fed'in enflasyonla mücadele çabalarında ilerleme kaydedildiğine işaret etti.

Fed, Haziran 2022'de %9 ile on yılın en yüksek seviyesine ulaşan enflasyonu bu yılın Haziran ayında yıllık sadece %3'e çekmeyi başardı. Ancak bu başarının büyük bir bedeli oldu: Hükümetin COVID-19 salgını için yaptığı trilyonlarca dolarlık yardım harcamalarının tetiklediği kontrolden çıkmış enflasyonu bastırmak için faiz oranlarının sadece 18 ayda 525 baz puan yükseltilmesi.

Online ticaret platformu OANDA'da analist olan Ed Moya, "Wall Street 2024'ün ilk çeyreğine kadar faiz indirimlerini agresif bir şekilde [fiyatlamaya] başlarsa, altın kolayca 2.000 dolar seviyesinin üzerinde bir zemin bulabilir," dedi. "Görünüşe göre altının bir sonraki büyük hamlesini yapmadan önce ... TDİ raporunu beklemesi gerekecek."

Altın: Teknik Görünüm

• Spot Altın

SKCharting.com baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, iki haftalık kararsız ve yatay fiyat hareketinin ardından, spot altının 5 haftalık EMA veya Üstel Hareketli Ortalama seviyesi olan 1.954 doların üzerinde sıkışık bir görünüm sergilediğini söyledi.

Bu arada, kazançların 1.968 $'lık haftalık Orta Bollinger Bandının altında sınırlandığını söyledi.

Dixit, " Başka bir ihtimal, bir önceki haftanın en yüksek seviyesi olan 1.982$ ve en düşük seviyesi olan 1942$'ın 40$'lık bir aralıkta kırılmasını gerektiriyor," diye ekledi.

Spot altın için ana destek şu anda 5 aylık EMA olan 1.945 dolarda görünüyor. Dixit, Temmuz ayının en yüksek seviyesi olan 1.988 doların büyük bir direnç oluşturacağını söyledi.

Dixit, "Temmuz mumunun Haziran ayının en yüksek seviyesi olan $1983'ün üzerine çıkması ve yükseliş ivmesiyle kapanması ve $1960'ın üzerindeki istikrarla, $1,950 ve $1,945'e doğru herhangi bir düzeltme, yükseliş trendine devam etmek için alıcıları çekecektir."
"Bu başlangıçta 1.987 $'lık yüksek dalgalanma seviyesini yeniden test etmeyi hedefliyor. 1.990 doların üzerine çıkılması, 2.070 dolara doğru daha fazla ilerlemeyi körükleyen ek bir destek sağlar. Ancak 1.900 doların altına inilmesi yükseliş trendini sekteye uğratacaktır."

• Altın Vadeli İşlemleri

Dixit, altın vadeli işlemlerinin haftalık zaman diliminde 1.983$ ve günlükte 1.972$'dan başlayan bir boşluk ile açıldığını, 4 saatlikte ise 1.962$'da bir boşluk olduğunu söyledi.

"Bu boşluklar eninde sonunda, daha sonra ya da daha erken doldurulacak ve vadeli işlemlerde ve spotta istikrar için fiyatların yeniden dengelenmesine tanık olma ihtimalimiz çok yüksek."

"Yine de, 1.982 ve 1.972 $ 'da oluşan kısa vadeli destek tabanının üzerinde kısa vadeli bir stabilizasyonu göz ardı edemeyiz, bu da uzun bir süre boyunca 2.070 $' a doğru daha fazla ilerleme için bir fırlatma rampası görevi görebilir."

***

Sorumluluk Reddi: Bu makalenin içeriği tamamen eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde herhangi bir emtia veya ilgili menkul kıymetleri satın almak veya satmak için bir teşvik veya tavsiye teşkil etmez. Yazar Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir. Herhangi bir piyasa analizine çeşitlilik getirmek için genellikle kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır.