Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurtiçinde gözler Haziran ayına ait enflasyon verisindeydi. Haziran ayına ait açıklanan TÜFE aylık bazda %1,94 artarken yıllık bazda da %17,53 seviyesine yükselişmiş oldu. Aylık bazda en yüksek artış ev eşyası, eğlence ve kültür kaleminde görülürken hemen hemen tüm kalemlerde aylık bazda artış yaşandı (alkollü içecekler ve tütün grubunda düşüş görüldü -%0,01). ÜFE ise aylık bazda %4,01 artarken yıllık bazda %42.89’a yükseldi. Haziran ayındaki enflasyonda yükselişte baz etkisinin yanında özellikle gıda ve enerji fiyatlarındaki yükselişin etkili olduğunu izledik. Gıda fiyatlarında ciddi bir artış yaşanırken enflasyona puan olarak en fazla katkı yapan grup oldu. Konut fiyatlarındaki artışın devam etmesi ve ev eşyası ile eğlence ve kültür grubu da enflasyondaki yükselişi artıran diğer kalemler oldu. Koronavirüs kısıtlamalarının yavaş yavaş kaldırılması eğlence ve kültür gurubunu etkilerken dünya geneline yayılan yüksek konut fiyatları da ülkemizde benzerlik göstererek artmaya devam ediyor. Ulaştırma kaleminde her ne kadar artış görsekte baz etkisi nedeniyle yıllık enflasyonu düşürücü etki yaptığını ifade edebiliriz. İşlenmemiş gıda fiyatlarında taze sebze ve meyve fiyatlarında ürünlerin arzında yaşanan bollaşmanın etkisiyle gıda enflasyonu üzerinde işlenmemiş gıda grubu hemen hemen sabit kalırken bu grupta kırmızı et fiyatlarındaki artışın devam ettiğini görüyoruz. İşlenmiş gıda fiyatlarında özellikle yağ fiyatlarındaki artış gıda dikkatimizi çekmeye devam ediyor. Dünya genelinde tarımsal emtia fiyatlarında artışın devam etmesi ve bu sene yurtiçinde rekoltenin azalması nedeniyle önümüzdeki aylarda gıda fiyatlarının enflasyona katkı yapmayı sürdüreceğini düşünüyoruz. Bize en çok endişe veren gelişme ise TÜFE ve ÜFE arasındaki makas olmakta. Geçen ay 21,74 puan olan makas farkının bu ay 25,36’ya çıkması önümüzdeki dönemde kısa vadede enflasyonun düşmeyeceğini göstermekte. Özellikle ÜFE fiyatlarındaki artışın maliyetleri üreticinin sırtına yüklendiğini bize gösterirken bu durumun sürdürülemez olduğu bir gerçektir. Kısa zaman içerisinde bu durumda üretici enflasyonunun talep enflasyonunu yukarı itmesi beklenebilir. Cumhurbaşkanı Erdoğan dün Kabine toplantısı sonrasında yaptığı açıklamalarda ikinci çeyrekte baz etkisiyle birlikte %20 civarında bir büyüme görülebileceğini ifade ederken yüksek enflasyonla mücadelede takım oyununun oynanması gerektiğini söyledi. Erdoğan salgın sürecince 150 milyar lira doğrudan destek verdiklerini ve yıl sonuna kadar bu tutarın milli gelirin %3,5'ine ulaşmasını beklediğini kaydetti. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Toprak Mahsulleri Ofisi'nin, hasat nedeniyle haziran ayında ara verdiği, uygun fiyatlı arpa ve buğday gibi yem hammaddesi satışına temmuzda devam edeceğini bildirdi. Dün BİST100 endeksi küresel borsalara da ayak uydurarak günü %1.16’lik artışla 1.392,64 puandan tamamlarken işlem hacmi 12.05 milyar TL olarak gerçekleşti. Dolar/TL'de sınırlı düşüş izlendi.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Yurt içi piyasalar yurt dışı gelişmelere ayak uydurabilir.
ABD
Dün ABD’de Kurtuluş Günü nedeniyle piyasalar kapalıydı. ABD vadelilerinde de sınırlı hareketler görüldü. Ancak ABD 10 yıllık tahvil faizinin %1.43’lere çekilip orda kalıcılık sağlaması dolar endeksinde satışların gelmesine sebep oldu. Perşembe’den bu yana gözlerin çevrildiği ve petrol fiyatlarını yakından ilgilendiren OPEC+ grubunun 18, Bakanlar Toplantısı, Birleşik Arap Emirlikleri ve Suudi Arabistan’ın karşılıklı taraf olduğu üretim politikasındaki anlaşmazlık nedeniyle iptal edildi. Ağustos-aralık döneminde petrol üretiminin her ay günlük 400 bin varil artırılması ve mevcut üretim kesintisi anlaşmasının 2022 yılı sonuna kadar uzatılması önerisi üye ülkelerin çoğunluğu tarafından desteklenirken Birleşik Arap Emirlikleri Nisan 2022’de kesintinin bitmesini istiyordu. Mevcut durum belirsizliğini korurken ülkelerin ne zaman yan yana geleceği ve kararın ne olacağı sorusu hala yanıtlanmış değil. Anlaşmanın gelmemesiyle petrol fiyatlarındaki yükseliş sürerken küresel borsalarda petroldeki yükselişten destek bulmayı sürdürmekte. Ancak petrol fiyatlarındaki yükseliş bir yandan ülke ekonomilerini enflasyonist bazdan da tehdit etmekte. Bu cephede yaşanacak gelişmeler önümüzdeki dönemde piyasalarda belirleyici olabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizinin düşmesiyle ons altın fiyatlarındaki kısa vadeli yükseliş devam ediyor. Ancak biz bu durumun geçici olduğunu ve altındaki yükselişlerin satış fırsatı olacağını düşünüyoruz.
Bugün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI 64,8 beklenirken ISM hizmetler PMI verisinin ise 63,4 geleceği tahmin edilmekte. Koronavirüs kısıtlamalarının kaldırılmasının ardından hizmetler sektöründe iyileşme sürerken bu iyileşmenin ne kadar hızlandığını görmemiz açısından veri oldukça önemli. Ayrıca hizmetler sektöründe toparlanma hızlandıkça Fed’in tahvil alım programını azaltım zamanlamasına o kadar yaklaşacağız demektir.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden Hizmetler PMI verisi beklentilerin üzerinde 58,3 olarak açıklanırken, Ağustos 2007'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi ise beklentilerin altında 29,8 puan açıklanmasına rağmen, Şubat 2018'den bu yana en yüksek veri olarak kaydedildi. Euro Bölgesi’nde ekonomik toparlanmanın hızla devam ettiği görülmekte. Dün eurodaki değer kazancının ardından dolar endeksinde sert düşüş görülürken Eur/Usd paritesinde alımlar hakimdi. Euro/TL ise Türk lirasının güçlenmesiyle hafif satıcılı seyretti. Avrupa borsalarına baktığımızda ise petrol cephesinden gelen haberlerle günü alıcılı kapattı.
Bugün Euro Bölgesi’nde Zew ekonomik güven endeksinin 79,0 puan , Almanya Zew ekonomik güven endeksinin ise 75.0 puan açıklanması bekleniyor. Ekonominin toparlanmasının ardından güven endekslerinde de son yılların en büyük artışları görülmekte. Euro Bölgesi’nde aylık bazda perakende satışlarda ise tahminler %4.3 artacağı şeklinde oluşmakta. Gelecek veriler Euro ve Avrupa borsaları üzerinde belirleyici olabilir.
BİST 100
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1383 seviyesinin altında önce 1368 ve arkasından 1351 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1401 direncinin kırılması halinde önce 1416 ve arkasından 1436 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
VİOP
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1541 seviyesinin kırılması halinde önce 1553 ve arkasından 1574 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1523 desteğinin altında önce 1506 ve arkasından 1495 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
USD/TRY
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,6525 seviyesinin kırılması halinde önce 8,5880 ve arkasından 8,5420 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,6745 direncinin üzerinde önce 8,7130 ve arkasından 8,7990 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1797 seviyesinin altında önce 1785 ve arkasından 1773 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1816 direncinin kırılması halinde önce 1824 ve arkasından 1833 direnci test edilebilir.