Ekim ayı itibariyle başlayan Dolar rallisi, piyasanın gidişatını bir anda değiştirdi. Deutsche Bank krizi, İngiltere Başbakan’ından gelen açıklamalar sonrası, Brexit sürecinin yeniden ciddiye alınması gibi temel nedenler küresel bazda doların talebini artırdı. Yani kriz ortamında yatırımcılar görece daha kuvvetli görülen ABD’nin para biriminini tercih etti. Yurtiçinde ise, Moody’s’in not indirimi sonrası devam eden Türk varlıklarından çıkış, büyüme tahminlerinin hem kuruluşlar bazında hem de OVP’de aşağı yönlü revize edilmesi, FITCH’in hali hazırda negatif izlemesi ve not indirebilir mi beklentisi, OHAL’in süresinin uzatılması gibi nedenler küresel bazda artan Dolar talebiyle birleşti ve içeride kurun yukarı yönlü hareketini tırmandırdı. Ateşleyici etken ise, yurtdışı faktörlerin de Dolar’ı kuvvetlendirmesi oldu.
Dolar endeksi yeniden 96.00 üzerinde
Öncelikle Dolar endeksi içinde Euro, Yen ve Sterlin gibi para birimlerinin payı oldukça yüksek. Son dönemde Deutsche Bank krizi, Euro’yu yeniden baskı altında bıraktı. İngiltere Başbakanı Theresa May’in BBC’ye verdiği röportajda Brexit sürecinin 2017 Mart ayında başlayacağını yani süreç takviminin planlandığını, sürecin ciddi olduğunu, ara bir referandumun olmayacağını piyasalar anladı. Sterlin’in sert bir değer kaybıyla uçurumdan yuvarlandığını görüyoruz. Diğer taraftan Yen’in yeniden BoJ Başkan’ı Kuroda’nın faizlerin enflasyon hedefine gidene kadar daha da inebileceği sözü Yen’i zayıflattı. Ancak bunlar yeni bir senaryo mu ? Elbette ki değil. Hepsi piyasanın içerisinde saklanan gerçeklerdi. Ancak dönem dönem piyasanın fiyatlamaları sırayla yer değiştiriyor. Bugün Dolar’ı seçip, Altın’da ciddi bir satışın gelmesine neden olan Deutsche Bank krizinin, ekonomik kriz, felaket senaryolarını ortaya çıkarıp yarın altın fiyatlarında yeni bir ralli başlatacak senaryonun temelini oluşturabileceğini görüyoruz. Buna negatif faizler, Başkanlık seçimi Trump etkisi gibi bir çok daha neden daha sayılabilir.
Altın fiyatları 1300’ü geçti satışlar hızlandı
Altın fiyatlarında bir türlü yukarı zorlayamayan tablo kırılımı beraberinde getirdi. Kısa vadede baskı da devam edeceğe benziyor. Dolar faizi ile aralarında dönem dönem ters ilişkisinin gündeme geldiği altın fiyatlarının piyasanın risk alma eğilimin arttığı dönemde Dolar’a dönmesi ile birlikte, faizlerin de yükselmesine neden olduğunu görüyoruz. Bu durumda altında tetikleyici kısa vadeli temel senaryonun gerçekleşmesine neden oldu. Uzun zamandır 1300-1360 arasında sıkışan teknik bölgenin aşağı yönlü geçilmesi de satışları beraberinde getirdi. Yani hem dönemsel bazda temel faktör piyasayı dolara döndürdü. Hem de teknik anlamda uzun süreli desteğin aşılması, kırılımı daha da hızlandırdı. 1266 kısa vadede 1250 ise, altında teknik olarak önemli destek olacak gibi duruyor. Altında dinlenme noktası ise, 1297-1250 arasında olabileceğini söyleyebiliriz.
FED’in faiz artırımı ihtimalleri yeniden yükseldi
Piyasanın en büyük gizemi olarak FED kararı, piyasanın gidişatını bir anda değiştirebiliyor. Aralık ayında 25 baz puanlık bir artış yapılacağını dair beklentinin elde bir kuvvet olmasını isteyen ve Dolar’ın gücünü dengelemek amacıyla sözlü yönlendirmeyi elden bırakmayan FED’e imalat sektöründe görülen toparlanmanın desteği oldu. ISM imalat datası geçtiğimiz ayda 50’in altına inmiş, aynı zamanda ISM imalat dışı sektöründe iyi beklentilere nazaran gerileme göstererek büyümeye yönelik tehlike sinyallerinin çalmasına neden olmuştu. Haftaya imalat PMI’da görülen iyi haberle, güçlü bir başlangıç yapan Dolar ise, bu hafta tarım dışı istihdama yönelik iyimser beklentileri de satın almaya başladı. Beklentinin 174 bin olduğu veri de daha üst rakamlar görebilirsek ki bu durum iyi beklentileri olan ücretlerle desteklenirse, Dolar’ın bu hafta daha güçlü bir tablo göstermesine neden olabilir.
Teknik olarak altında 1250-1257 bölgesi önemli destek seviyemiz. Kısa vadede FIBO 61.8 düzeltme seviyemiz 1266 önemli ilk tepkinin geldiği yer. Yukarı yönlü ataklarda 1285 seviyesine doğru tepkiler görebiliriz ancak altın için şuan 1300 seviyesinin altında momentum kaybının devamını bekliyoruz. Orta uzun vadede yükseliş eğilimi 1300-1310 üzerinde yeniden kalmamız halinde güç toplayan altın, daha kuvvetli bir altın rallisini beraberinde getirebilir.
Analizlerimizi sürekli takip etmek için buradan kayıt oluşturabilirsiniz
www.isikfx.com