IşıkFX Sabah Bülteni 27.08.2019
Almanya’nın 2.Çeyrek Nihai GSYİH Değişimi Kritik!
Dün, TL varlıkları için yeni bir “flash crash(likiditenin az olduğu bir ortamda ani volatil işlemler görülmesi)” şoku ile güne başladık. Daha önce 3 Ocak gecesi; Ticaret Savaşları nedeniyle Apple’a yönelik, Çin’den gelen talebin düştüğü ve bu bağlamda satış ve kârlılıklarının da düşeceği beklentisi ile yatırımcıların güvenli limanlara yönelmesiyle TL kurlarında oluşan” flash crash” bu sefer de; Cuma günü Çin ve ABD ‘den karşılıklı olarak gelen tarife açıklamalarından kaynaklı oldu. Çin Yönetimi’nin, Cuma öğleden sonra; 75 Milyar Dolarlık 5078 adet ABD ithal ürününe ek gümrük vergisi duyurusuna seans kapanışında ABD Başkanı Trump’ın tüm Çin ithal mallarına yönelik yüzde 5’lik gümrük vergisi artışı ile karşılık vermesinin etkileri, yeni haftanın açılışında da Japonya seansında kendisini gösterdi. TL ve bazı kırılgan gelişen ülke para birimlerinde “Long(alış)” pozisyonundaki yatırımcılar, hızla pozisyon değiştirirken; CNH(Offshore Yuan)’ın Dolar karşısındaki tarihi düşük seviyesine gelmesinin tetiklemesi ile de TL’deki değer kayıpları dakikalar içerisinde bir anda yüzde 10’u aştı. Akabinde ise spekülatif işlem talebi ile kurlar hareketin başladığı yere dönerken, Çin Merkez Bankası’nın Yuan(CNY) Fixlemesi orta noktasını da sınırlı tutması ile sakinlik görüldü. Dün, yurt içi tarafta flash crash’in TL varlıkları üzerindeki etkilerinin yanı sıra; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarının durumu ile ekonomik veriler ve TCMB’nin haftalık repo ihalesi de takip edildi. Milli Savunma Bakanı Hulusi Akar’ın: S400’lerin ikinci bataryasının temininin yarından(bugünden) itibaren başlayacağına dair açıklamaları ve yine Suriye eksenli jeopolitik risklerin durumu önem arz ederken, ekonomik takvimde açıklanan Kapasite Kullanım Oranı ve Reel Kesim Tüketici Güveni’ndeki kısmi iyileşmelere karşın; TCMB’nin açmış olduğu 1 Milyar TL’lik repo ihalesine teklif gelmemesi ise dikkat çekti. Dün, Uzakdoğu seansında; risk alma iştahında görülen daralma ile TL gibi bazı gelişen para birimlerinin yanı sıra; borsalarda ve emtialarda da “sell-off(pozisyon kapatma/portföy boşaltma)” işlemleri görülürken, buna karşılık olarak da; küresel çapta yatırımcıların Ons Altın, Japon Yeni ve ABD tahvillerinde alıma geçtikleri görüldü. Ons Altın; 2013 Nisan ayından, Japon Yeni de 2016 Kasım ayından bu yana Dolar karşısında en değerli seviyelerini test ederken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri de 2016 Temmuz ayından bu yana en düşük(tahvile talep gelince faizi düşer) düzeye geriledi ve 2 yıllık tahvil faizlerinin bir kez daha altına geldi. Sabah saatlerinde ise G7 Zirvesi’nden açıklamalarda bulunan ABD Başkanı Donald Trump: Çinli müzakerecilerin ABD heyeti ile telefon görüşmesi yaptıklarını ve yeniden masaya dönmek istediklerini söyledi. Ayrıca Trump’ın: Çin Devlet Başkanı Xi ile çok iyi arkadaş oldukları ve Çin ile yapılan müzakerelerde şimdiye kadarki en iyi durumda olduklarına, fakat bir anlaşma olmazsa ABD’li firmaların Çin’den ayrılabileceklerine dair açıklamaları da dikkat çekiciydi. Çin Dışişleri Bakanlığı ilk etapta bir telefon görüşmesini doğrulamasa da bu taraftan da gelen ılımlı söylemler ile bu sefer de güvenli liman varlıkları değer kaybetti ve risk iştahının artması ile diğer varlıklara(borsalar, emtialar vs) alış geldi. Diğer taraftan, G7 Zirvesi’nde yine AB-ABD ve Japonya-ABD arasındaki ticaret müzakereleri ve İran Nükleer Anlaşması hakkında da konuşan Trump’ın; bu konulara dair iyimser söylemleri de, daralan risk iştahına olumlu katkı yaptı. Dün, Brexit konusunda ekstra bir gelişme olmazken; Boris Johnson ve AB Yönetimi’nden gelen 39 Milyar Pound’luk boşanma tazminatı(AB’den çıkış) konusundaki açıklamalar ve Johson’un 31 Ekim’de her koşulda ayrılacaklarına yönelik söylemlerinin devamı ise Pound üzerinde tedirginliğe neden oldu. Euro Bölgesi’nin sorunlu ekonomilerinden İtalya’daki 2.tur hükumet görüşmelerinin başlamasına az bir süre kala 5 Yıldız Hareketi ve Demokrat Parti arasında yapılan dirsek temasında Giuseppe Conte’nin yeniden Başbakan seçilmesi yönünde bir fikir birliği oluştuğuna dair gelen haberler ise Euro açısından kritikti. Ayrıca, yurt dışı tarafta takip edilen önemli ekonomik verilerden Almanya’nın IFO Endeksleri’nde; İşletme Beklentileri 2009 Mayıs ayından, Mevcut Değerlendirme 2010 Şubat’tan, İş İklimi de 2012 Kasım’dan bu yana en kötü gerçekleşmelerini göstererek Euro üzerinde bir miktar baskıya neden oldu. ABD’de de Dayanıklı Mal Siparişleri verileri takip edilirken; Manşet veride görülen beklenti üzeri gerçekleşmeye karşın, çekirdek data daralmaya işaret etti. Bugün, küresel tarafta yine; Ticaret savaşları, Brexit ve İran eksenli risk unsurlarının durumu fiyatlamalar açısından kritik olacak. Ekonomik veri cephesinde; Almanya’nın 2.Çeyrek GSYİH Değişimi verisinin Euro varlıkları üzerinden piyasalarda oynaklıklara neden olabileceği günde ayrıca, ABD’den gelecek; CB Tüketici Güven Endeksi ve S&P/CS Konut Fiyat Endeksi dataları da ABD tahvilleri, pay piyasaları ve FED’e dair öngörüler açısından önem arz edecek.
Dün, parite açısından gözler Fransa’nın Biarritz kentinde düzenlenen G7 zirvesindeydi. Özellikle, Ticaret Savaşları’na dair ABD Başkanı Donald Trump’ın iyimser yaklaşımı dikkatleri çekerken, Çin tarafından net bir cevap veya teyit gelmemesine rağmen piyasalar bu durumu pozitif karşıladı ve son zamanlarda bir miktar güvenli liman talebi(daha önceleri Dolar güvenli liman talebi görürdü)gören Euro üzerinde baskı oluştu. Bununla birlikte Başkan Trump’ın, AB ile ticaret anlaşmasına yakın olduklarına yönelik açıklamaları ise takip edilen önemli detaylar arasındaydı. Ekonomik takvimde ise, ABD tarafında açıklanan; Dayanıklı Mal Siparişleri Temmuz ayında yüzde 2.1 ile beklentileri üzerinde gerçekleşme gösterirken, Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri ise aylık bazda yüzde -0.4 ile öngörülerden kötüydü. Avrupa kanadına baktığımızda ise Almanya ‘da açıklanan IFO Endekslerinde görülen kötü gerçekleşmelerin yanı sıra kurumdan yapılan açıklamalarda: 2. Çeyrekte büyüme rakamlarında yavaşlamanın artacağının belirtilmesi ve sanayi tarafında resesyon sinyallerinin artığının, hizmet sektörünün de bunu takip ettiğinin vurgulanması sonrası; bölgeye dair resesyon endişelerinin yeniden canlanmasıyla Euro varlıklarındaki satış baskısı derinleşti. Yeni günde de; Almanya’da 2.çeyreğin nihai Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verisi açıklanacak olup, açıklama sonrası Euro üzerinde oynaklıklar oluşabilir. ABD tarafında da kritik verilerden; Tüketici Güveni ve 20 Şehir Konut Fiyat Endeksi’nin açıklanacağı günde ayrıca, Ticaret Savaşları, Brexit gibi konulara dair gelebilecek haber akışları ve majör merkez bankalarının faiz ve politika hamlelerine dair öngörüler de fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1.1125, 1.1160, 1.1190, 1.1215, 1.1240
Destekler: 1.1080, 1.1055, 1.1040, 1.1020, 1.1000
Yeni haftanın ilk işlem gününe Asya/Uzakdoğu seansında; Offshore Yuan’da ticaret savaşları kaygıları ile görülen tarihi düşük seviyelerin, TL’nin de aralarında bulunduğu bazı gelişen piyasa paralarını da olumsuz yönde tetiklemesi ve bu bağlamda Japon Yeni’ne karşı Türk Lirası’nda uzun(alış) pozisyon alan yatırımcıların riskten kaçış için kısa pozisyona dönemlerinin etkisiyle kurda da “flash crash” yaşayarak başladık. 60-70 kuruş aralığında kurda görülen yukarı yönlü sert fiyat hareketleri sonrası; yatırımcıların TL ‘de spekülatif(kâr amaçlı alım satım manasındaki) işlemleri ile geri çekilmeler oluşurken, onshore Yuan fixlemesinin piyasaları sarsacak boyutta olmaması ve sabah saatlerinde zaman zaman yaşanan ataklara karşın yurt içi bankaların da açılması ile likiditenin sağlanmış olmasıyla gün içi dalga boyutu sınırlı kaldı. Dün ayrıca, küresel ve yurt içi tarafta önemli ekonomik veriler ve risk unsurlarının durumu da takip edilirken; veri ve haber akışlarının etkileri de sınırlıydı. Yeni günde kur açısından yine; yurt içi ve yurt dışı risk unsurlarının durumu kritik olacak. Yurtiçinde çok önemli bir ekonomik verinin açıklanmayacağı günde; SPK, BDDK ve TCMB gibi kurumlardan gelebilecek ekstra düzenlemeler ile hükumet ve uluslararası kurumlardan Türkiye ekonomisine dair gelebilecek açıklamalar da, CDS ve tahvil faizleri hareketleri ile kur üzerinde etkili olabilir. Yurt dışı tarafta da; risk unsurlarının yanı sıra, küresel ekonomik görünüme ışık tutabilecek ekonomik verilerin sonuçları ve bu bağlamda FED başta olmak üzere majör merkez bankalarının ileriye dönük politika ve faiz hamlelerine dair beklentilerle Dolar Endeksi(DXY) ve tahvil piyasalarında oluşacak fiyatlamalar da kurda oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.8440, 5.8670, 5.8815, 5.9280, 5.9525
Destekler: 5.8000, 5.7740, 5.7550, 5.7340, 5.7100
G7 Zirvesi ve sonrasında liderlerden gelen açıklamalar piyasalarda yankı bulurken, parite açısından dikkatlerin çevrildiği Brexit meselesine dair; AB Komisyonu Başkanı Donald Tusk ile Britanya Başbakanı Boris Johnson’ın yapmış olduğu görüşme sonrasında, Boris Johnson’un: 31 Ekim’de şartlar ne olursa olsun Avrupa Birliği’nden ayrılacaklarını yinelemesi Pound üzerinde baskıya neden oldu. Diğer taraftan, ABD kanadına baktığımızda ise; G7 zirvesinde açıklamalarda bulunan Başkan Donald Trump’ın ılımlı mesajlarına, Çin tarafından teyit içeren bir cevap gelmemesine rağmen piyasalarda risk alma iştahını pozitif etkilediğini söylemek mümkün. Ekonomik takvimde İngiltere’de piyasaların kapalı olması sebebiyle herhangi bir veri açıklanmazken, ABD’de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri beklentilerin üzerinde gelmesine karşın; Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri’nin tahminleri karşılayamaması ülke ekonomisine dair bir miktar soru işaretlerine neden oldu. Bugün ABD’de açıklanacak olan; Tüketici Güveni ve 20 Şehir Konut Fiyat Endeksleri önem arz edecekken, Britanya’da Mortgage Onayları takip edilecek. Ayrıca yine, küresel risk unsurlarından; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran gibi kritik konulara dair gelebilecek haber akışları da fiyatlamalar üzerinde belirleyici unsurlar olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1.2250, 1.2285, 1.2300, 1.2335, 1.2360
Destekler: 1.2195, 1.2165, 1.2130, 1.2105, 1.2080
Yeni haftanın ilk işlem gününe; ticaret savaşlarının küresel ekonomide ve bu bağlamda petrol talebi üzerinde olumsuz etkilerinin olacağı beklentisi ile aşağı yönlü GAP(Boşluk)’li açılış yaparak başlayan emtia, sabah saatlerinde ise; ABD Başkanı Donald Trump’ın: Çin ile bir ticaret anlaşması yapabileceklerine dair söylemlerinden sonra hızla toparlandı. Diğer taraftan, İran ‘dan petrol ithalına dair bir muafiyetin şuan için söz konusu olmayacağına dair haber akışları da bu yöndeki işlemleri desteklerken, ilerleyen saatlerde; Nükleer Anlaşması konusunda da ABD Başkanı Trump’tan gelen iyimser söylemler ve birkaç ay boyunca jeopolitik risk artışına neden olan İran bandıralı Adrian Darya-1(Grace-1) gemisindeki petrolün satışının gerçekleştiğine dair haber akışları ile fiyatlar gevşedi. Gün boyunca ayrıca, Meksika Körfezi çevresindeki Dorian Tropikal Fırtınası’nın bir kasırgaya dönüşüp dönüşmeyeceğine dair gelişmeler de göz ucuyla izlendi. Yeni günde de emtia açısından; Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarının durumu ve ekonomik verilerin sonuçları küresel ekonomik görünümüm ve bu bağlamda global petrol talebine dair öngörüler açısından önem arz edecek. Arz kaynaklı fiyatlamalar açısından da, İran Nükleer Anlaşması’na dair; P5+1 üyelerinden, Dünya geneli için ise; OPEC+ üyeleri başta olmak üzere önemli üretici ülkelerin yetkililerinden gelebilecek olası açıklamalar ve ABD seansı bitimine doğru gelecek olan API stok verileri de oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 59.00, 59.60, 60.00, 60.25, 60.60
Destekler: 58.40, 58.00, 57.70, 57.30, 56.95
ONS ALTIN
Dün, Uzakdoğu’da Japon seansında; Ticaret Savaşları endişelerinin pik yapmasıyla CNH(Offshore Yuan) ile başlayıp gelişmekte olan bazı para birimleri ve borsalarda devam eden sell-off(portföy boşaltma) işlemleri, yatırımcıları yeniden güvenli liman arayışına sevk ederken; bu kapsamda Ons Altın da hızla değer kazandı ve 2013 Nisan ayından bu yana en yüksek seviyelerini yeniledi. Sabaha karşı ise; önce kâr satışları gelirken, akabinde de ABD Başkanı Donald Trump’ın: Çin ile ticaret müzakereleri masasına yeniden dönenebileceklerine ve AB, Japonya ve İran(Nükleer) ile de anlaşmalar yapabileceklerine dair söylemleri ile geri çekilmeler derinleşti. Zira, Trump’ın açıklamaları ile küresel risk alma iştahında görülen toparlanma, borsalara yeniden talep getirirken, doğal olarak güvenli limanlardan ise çıkışlar görüldü. Öte taraftan veri takviminde, Almanya ‘da açıklanan IFO Endeksleri; hayli kötü gerçekleşmeler göstererek resesyon endişelerini canlı tutarken, ABD’de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri verileri ise karmaşık görünüm çizerek kısmi dalgalanmalara yol açtı. Bugün de; Ticaret Savaşları konusu başta olmak üzere küresel risklerin durumunu, risk iştahına dair(buna karşın güvenli liman fiyatlamaları) etkileri açısından dikkatle takip edeceğiz. Keza, ABD ve Euro Bölgesi’nden açıklanacak olan önemli ekonomik veriler ile de FED ve ECB başta olmak üzere majör merkez bankalarının ileriye dönük hamlelerine dair öngörüler üzerinden Sarı Metal’de oynaklıklara görebiliriz.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1532, 1536, 1540, 1544, 1547
Destekler: 1526, 1522, 1518, 1515, 1512
