26.07.2019 IşıkFX Günlük Forex Bülteni -
ABD’nin 2.Çeyrek Büyüme Rakamı, Küresel Çapta Oynaklıklara Neden Olabilir!
Dün, yurt içi tarafta dikkatler; TCMB’nin yapacağı PPK(Para Politikası Kurulu) toplantısında alacağı karardaydı. Toplantı sonrasında ortaya çıkan kararlarda: Politika Faizi 425 Bp indirimle yüzde 24’den yüzde 19.75’e çekilirken, bu kapsamda 150 Bp’lık simetrik düzenleme gereği; yüzde 22.50 Seviyesindeki Gecelik Borç Alma Faiz Oranı yüzde 18.25’e, yüzde 25.50 seviyesindeki Gecelik Borç Verme Faiz Oranı yüzde 21.25 seviyesine ve yüzde 27.00 seviyesindeki Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Verme Faiz Oranı da yüzde 22.75’e düzeyine indirildi. Kararlar sonrası açıklanan metinde ise; Arz yönlü faktörler ve ithalat fiyatlarının enflasyon görünümünü olumlu etkilediği, gelişmiş ülke merkez bankalarının genişleyici para politikası adımları olasılığının arttığı ve bu bağlamda Nisan enflasyon raporunda sene sonu için öngörülen yüzde 14.60’lık enflasyon rakamının altında bir gerçekleşme görülebileceği belirtildi. Ayrıca, parasal sıkılığın düzeyinin; ana eğilime dair göstergeler dikkate alınarak enflasyondaki düşüşün sürekliliğini sağlayacak şekilde belirleneceğine yönelik açıklama da dikkat çekerken, kararlar sonrası kurlarda dalgalanmalar görüldü. Diğer taraftan yine, TCMB tarafından açıklanan 19 Temmuz itibariyle rezerv rakamlarında ise; Brüt Döviz Rezervleri haftalık bazda yüzde 0.81’lik düşüş gösterirken, Altın Rezervleri’nde görülen yüzde 0.25’lik artış ile Toplam Rezervler’ndeki düşüş ise yüzde 0.56 düzeyindeydi. Yurt dışı tarafın en önemli gündem maddesi olmasa da; Avrupa Merkez Bankası(ECB)’nın kararları ve sonrasında Başkan Mario Draghi’den gelecek açıklamalar da küresel anlamda kritikti. Burada ise ECB; yüzde 0(sıfır) seviyesindeki Refinansman Operasyon Faiz Oranı, yüzde -0.40 düzeyindeki Mevduat Faiz Oranı ve yüzde 0.25 seviyesindeki Marjinal Faiz Oranı’nının hepsini sabit tutarken, yapılan açıklamada ise: Hayli uzun bir süre için yüksek derecede gevşek para politikası duruşunun gerekliliğinin altı çizilirken, orta vadeli enflasyon hedefinden uzak kalmaya devam edildiği takdirde ECB’nin harekete geçmeye kararlı olduğu da vurgulandı. Akabinde ise Başkan Mario Draghi’nin basın toplantısı başladı. Draghi, Jeopolitik faktörler ve korumacılığın ekonomik güveni olumsuz etkilediğini ve enflasyon baskılarının da sınırlı kalmaya devam ettiğini söylediği konuşmasında: Verilerin 2. ve 3.çeyrekte de kısmen zayıf bir büyümeyi işaret ettiğine ve önemli teşviklerin halâ gerekli olmaya devam ettiğine dem vurdu. Ayrıca Draghi’nin: İşgücü maliyetlerinin fiyatlara geçişinin beklenenden uzun süreceği ve bundan dolayı enflasyonun gelecek aylarda muhtemelen gerileyeceği yönündeki uyarısı da dikkat çekerken, yılın sonuna doğru enflasyonun yükselmesinin muhtemel olduğu yönündeki öngörüsü ise kritikti. Dün, piyasalar açısından yine küresel risk unsuru olarak takip edilen konulardan Ticaret Savaşları ile alakalı olarak; ABD heyetinin 30-31 Temmuz tarihlerinde Şanhay'a gidecek olması olumlu karşılanırken, Çin Ticaret Bakanlığı’ndan gelen açıklamada ise: Soya fasulyesi başta olmak üzere tarım ürünleri alımının müzakerelerle alakalı olmadığı ve ABD Yönetimi’nin Huawei konusunda verdiği taahhütleri yerine getirmesi gerektiği belirtildi. İran meselesine dair çok ekstrem bir gelişmenin olmadığı günde, Brexit konusunda ise Boris Johnson’un son iki günde yapmış olduğu açıklamalara paralel söylemlerinin yanı sıra, İskoçya’nın ikinci bir referanduma gidebileceğine yönelik İskoçya Başbakanı’ndan gelen açıklamalar kritikti. Dün açıklanan önemli yurt dışı verilerinde ise; Almanya’nın IFO Endeksleri beklentileri karşılayamazken, ABD’den takip ettiğimiz Dayanıklı Mal Siparişleri ve İşsizlik Maaşı Başvurularında görülen pozitiflikle FED’in faiz projeksiyonlarında 50 Bp faiz indirimi beklentileri yüzde 20 düzeyine doğru geriledi. Bugün, yurt içi tarafta; dünkü TCMB kararlarının hükumet ve uluslararası camiadaki tepkilerini takipte olacağız. Keza, S400 ve Doğu Akdeniz Enerji Koridoru gibi siyasi ve jeopolitik risk unsurlarına dair gelişmeler de TL varlıkları üzerinde oynaklıklara neden olabilir. Yurt dışı tarafta da son zamanlarda olduğu gibi yine; Ticaret Savaşları, İran ve Brexit gibi risk unsurlarının öncelikli olarak izleneceği günde, ABD’de açıklanacak olan 2.Çeyreğin ilk büyüme rakamı(3 defada hesaplanıyor) ise FED’in önümüzdeki hafta yapacağı FOMC toplantılarında alacağı faiz kararları açısından kritik olacak ve bu bağlamda piyasalarda yüksek oynaklığa neden olabilir.
Dün sabah saatlerinde açıklanan Almanya IFO Endeksleri beklentilerin altında kalırken, Euro Bölgesi’ne dair yeniden başlayan resesyon endişelerini canlı tuttu. Paritenin dün için odak noktası konumundaki Avrupa Merkez Bankası(ECB) kararlarında ise: tüm faiz oranları sabit bırakılırken, orta vadede enflasyon üretilememesi halinde harekete geçilebileceğinin belirtilmesi ile 1.1100 seviyesi test edildi. Akabinde ise ECB Başkanı Mario Draghi’nin yapmış olduğu basın toplantısında; Euro Bölgesi’nde bir resesyon ihtimali için hala çok az risk gördükleri, bu ayki toplantıda faiz indirimi tartışması olmadığı, harekete geçmeden önce yeni projeksiyonları görmek istedikleri ve enflasyon hedefinde herhangi bir değişiklik olmadığı yönündeki söylemleri ile parite 1.1190 direncine doğru ataklar gösterdi. Ancak, Draghi’nin bası toplantısının başlangıcı ile aynı saatte ABD’de açıklanan; Dayanıklı Mal Siparişleri ve İşsizlik Maaşı Başvuruları gibi kritik verilerde görülen pozitiflik ile FED’in 31 Temmuz’daki FOMC kararlarında 50 Bp faiz indirim beklentilerinin yüzde 20’lere doğru çekilmesi ve İspanya’da erken genel seçim olabileceğine yönelik söylemler ile Euro yeniden baskı yedi. Bugün de paritede; dünkü ECB kararlarına ve İtalya, İspanya gibi Bölge’nin sorunlu ekonomilerindeki siyasi gelişmelere yönelik fiyatlamalar görebiliriz. Diğer taraftan; ABD ‘de açıklanacak olan kritik 2.Çeyrek büyüme oranı(flaş veri) ile FED’in 31 Temmuz FOMC kararlarına dair öngörülerde görülebilecek değişiklikler de, Ticaret Savaşları, Brexit ve İran gibi küresel risk unsurlarına dair gelişmeler ile birlikte parite üzerinde oynaklıklar oluşturabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1160, 1.1190, 1.1240, 1.1285, 1.1330
Destekler: 1.1100, 1.1055, 1.1020, 1.0960, 1.0920
Yurt içi tarafta dün sabah saatlerinde açıklanan; Kapasite Kullanım Oranı yüzde 76.2, Reel Kesim Güven Endeksi ise 98.3 ile önceki ayki verilerin altında gerçekleşme gösterdi. TL varlıklarının dün için kulak kesildiği konu olan TCMB/Para Politikası Kurulu toplantısından ise; Politika Faizi 425 baz puan indirildi(Doğal olarak; Gecelik Borç Alma, Gecelik Borç Verme, Geç Likidite Penceresi Borç Verme faizleri de). Karar sonrası kur önce 5.7740 direncini test ederken, hem swap piyasasındaki fiyatlamaların altında kalınması hem de açıklanan karar metninde; “enflasyondaki düşüşün hedeflenen patika ile uyumlu şekilde gerçekleşmesi içim para politikasındaki temkinli duruşun sürdürülmesi gerekmektedir” şeklindeki ifadenin “önden yüklemeli bu faiz indirimi”nin sonrasında bir süre faiz indirimi yapılamayabileceği öngörüsüne neden olması ile TL lehine işlemler görüldü. TCMB kararlarının akabinde açıklanan Avrupa Merkez Bankası faiz ve politika kararları(ve Başkan Draghi’nin açıklamaları) da kurda bir miktar oynaklıklar oluşturdu. Bugün iç tarafta; hem dünkü TCMB kararlarının yankılarını, hem de jeopolitik ve siyasi risklerin durumunu takipte olacağız ve gelen haber akışları ile birlikte volatil hareketler görebiliriz. Yurt dışı tarafta da yine; küresel risk unsurlarının izlenmeye devam edileceği günde, ABD’de açıklanacak olan 2.Çeyreğin ilk GSYİH Değişimi(Büyüme Oranı) rakamları da kur üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.7340, 5.7740, 5.8165, 5.8440, 5.8815
Destekler: 5.6915, 5.6650, 5.6260, 5.5960, 5.5700
Boris Johnson’un yeni Britanya Başbakanı olması sonrasında; parite fiyatlamaları açısından tüm dikkatler öncelikle; Johnson’un Brexit konusunda atacağı adımlara çevrilmiş durumda. Johson, önceki gün olduğu gibi dün de: 31 Ekim’de Brexit’i tamamlayacağız şeklinde açıklamalarda bulunurken, günün sürpriz gelişmesi ise İskoçya’dan geldi. İskoçya Ulusal Paritisi’nin Lideri(aynı zamanda İskoçya Başbakanı) olan Nicola Sturgeon yaptığı açıklamalarda: Brexit planının İskoçya ekonomisine zarar vereceğini belirtirken, 2014 yılından sonra ikinci kez bir bağımsızlık referandumu yapmak için çalışmalara başladıkları konusunda da uyarılarda bulundu. ABD tarafında ise Dayanıklı Mal Siparişleri ve İşsizlik Maşı Başvuruları verileri takip edilirken, olumlu gelen rakamlar sonrası FED’in 50 Bp faiz indirim beklentilerinin iyice zayıflaması Dolar lehine fiyatlamalara neden oldu. Bugün, parite açısından yine; Brexit meselesini öncelikli olarak takipte olacağız. Ayrıca, Ticaret Savaşları ve İran gibi diğer küresel risk unsurlarının da önemli olacağı günde; ABD’de açıklanacak olan büyüme ve PCE dataları ile FED’in 31 Temmuz’da alacağı FOMC kararlarına dair ortaya çıkacak öngörüler de oynaklıklara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2480, 1.2525, 1.2555, 1.2590, 1.2625
Destekler: 1.2410, 1.2380, 1.2335, 1.2300, 1.2285
Salı ve Çarşamba günlerinde açıklanan API ve EIA stok ve üretim datalarında görülen sert daralmalara karşın; Barry Kasırgası’nın da etkisi göz önünde bulundurulunca verilerin etkisi oldukça sınırlı olmuştu. Fiyatlamalar açısından son zamanlarda başı çeken Ortadoğu’daki İran eksenli gelişmeler dün de takip edilirken, Suudi Enerji Bakanı Al-Falih’in: Ticaret Savaşları riskine rağmen mevcut petrol talebinin uygun olduğuna dair açıklamalarının yanı sıra, Hürmüz Boğazı’nın durumu konusundaki endişelerine dair söylemleri de yukarı yönlü ataklara neden oldu. Keza, ABD ve Çin arasında Pazartesi ve Salı günü Çin’de yapılması planlanan Ticaret Müzakereleri’ne dair taraflardan gelen açıklamalar ve Kerç Boğazı’nda Ukrayna’nın bir Rus tankerini alı koyduğuna yönelik gelen haber akışları da oynaklıklara neden oldu. ABD’de açıklanan ekonomik verilerdeki pozitiflikle FED’in faiz indirimi ihtimallerinde görülen zayıflık ise; küresel ekonomi ve petrol arz/talep dengesine etkisi açısından fiyatları bir miktar baskıladı. Haftanın son işlem gününde petrol fiyatları için yine; İran eksenindeki Ortadoğu’daki jeopolitik risk unsurları öncelikli olarak takip edilecek. Keza, OPEC/OPEC+ üyeleri başta olmak üzere önemli petrol üreticisi ülkelerden gelebilecek açıklamalar ve açıklanacak olan ekonomik veriler ile de fiyatlarda oynaklık görülebilir. Ayrıca, majör merkez bankalarının kararlarına dair beklentilerin de dolaylı(küresel ekonomiye ve doğal olarak petrol talebine) olarak etkileyebileceği petrol için, akşam saatlerinde açıklanacak olan Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayıları da önem arz edecek.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 63.60, 63.90, 64.25, 64.60, 65.00
Destekler: 63.25, 62.80, 62.65, 62.20, 62.00
ONS ALTIN
ABD ve Çin arasında yeniden başlayacak olan ticaret müzakerelerinin dün sabah saatlerinde kısmen desteklediği emtia için, ilerleyen saatlerde ise gözler öncelikle Avrupa Merkez Bankası(ECB)’ndan gelecek faiz ve politika kararlarına çevrildi. Gelen kararlarda faizlerin sabit bırakılmış olması ve Mario Draghi’nin herhangi bir resesyon beklemedikleri ile sene sonuna doğru enflasyonda artış öngördüklerine yönelik söylemleri ile Ons Altın satış yedi. Zira, daha önce ECB’nin de faizleri indirebileceği ve parasal gevşemeye geçeceğine dair beklentiler ile Değerli Metal güvenli liman fiyatlaması görmüştü. Dün ayrıca, ABD’de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri ve İşsizlik Maaşı Başvuruları da takip edilirken, verilerin beklentilerden iyi gerçekleşmesi ile FED’in 50 Bp faiz indirimi ihtimallerinin iyice zayıflaması da 1410 seviyesine kadar Değerli Metal’i baskıladı. Bugün yine emtia için; küresel risklerin durumu ve açıklanacak veriler kritik olacak. Özellikle de; ABD’den gelecek olan 2. Çeyrek büyüme ve PCE verileri ile FED’in, 31 Temmuz akşamı alacağı FOMC faiz kararına dair beklentilerde görülecek değişikliklerle de oynaklıklar görülebilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1418, 1426, 1431, 1434, 1440
Destekler: 1415, 1412, 1407, 1404, 1402
