14.05.2019 IşıkFX Akşam Bülteni
ABD-Çin Restleşmesinin Sonu Nereye Varacak?
ABD’nin gümrük vergilerini artırması ardından misilleme yapmasının ardından baş gösteren küresel piyasadaki risk algısı sonrası, bugün yapılan açıklamalar takip edildi. Çin Dışişleri Bakanlığından yapılan açıklamada tarifeleri yükseltmenin problemleri çözmeyeceğini, bir ticaret savaşının içinde olmak istemedikleri ancak bundan da korkmadıkları belirtildi. ABD Başkanı Donald Trump ise Washington ve Pekin arasındaki ticaret müzakerelerinin başarılı olup olmayacağını 3 veya 4 hafta içerisinde öğreneceklerini söylerken Çin’in kendi sistemine para pompalayarak faiz oranlarını düşüreceğini aynı şeyi FED’in yapması durumundan oyunun biteceğini söyleyerek FED’e eleştirilerini yeniledi. Bu arada ABD Ticaret Temsilcisi Ofisinin (USTR), Trump'a Çin'den yaklaşık 300 milyar dolar tutarında daha ithalata yüzde 25 gümrük tarifesi uygulama imkanı verecek süreci resmi olarak başlattığı öğrenildi. İki ülke arasındaki görüşmelerin hangi yöne evrileceği piyasalardaki fiyatlama davranışlarına da etki edecektir. Veri tabanında Almanya Nisan ayı TÜFE beklentiler paralelinde gerçekleşirken ZEW endeksi Almanya için -2.1, Euro Bölgesi içinse -1.6 şeklinde sonuçlandı ve beklentilerin altında kaldı. ZEW’den yapılan açıklamada da ABD-Çin arasında ticari çekişmenin son dönemde tırmanması Alman ihracatçılara ilişkin belirsizliği yeniden artırdığı vurgulandı. Yine Euro Bölgesi sanayi üretimi de Mart ayı için aylık yüzde 0.3, yıllık yüzde 0.6 daralma gerçekleşmesine rağmen beklentilerin üzerinde görüldü. Yurtiçinde kaynaklar tarafından Türkiye'nin ABD'nin talebi üzerine S-400'lerin teslim tarihinin 2020 yılına kadar ertelenmesi seçeneğini değerlendirdiğini öne sürüldü. Yatırım Bankası Barclays tarafından S-400 konusunun çözülmemesi ve İstanbul seçimleri kur üzerinde daha fazla baskı yaratabileceği dile getirilmesi de dikkat çekiciydi. Veri akışında ise gün içinde açıklanan Mart ayı sanayi üretimi takvim etkisinden arındırılmamış veri aylık yüzde 2.1 artış, yıllık bazda ise yüzde 2.2 daralma şeklinde açıklanırken takvim etkisinden arındırılmış olarak ise yüzde 4.7 düşüş gösterdi. Beklentilerden daha az küçülme yaşanan sanayi üretimi ile birlikte TL varlıklarında değerlenme görüldü. Veri sonrası Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, sanayi üretiminde pozitif trendin devam ettiği ve kamu bankaları ile birlikte açıklanacak paket ile sektördeki dengelenmeye katkı sağlayacaklarını vurguladı. Günün geri kalanı için sakin bir seyir beklenirken yurtiçi tarafta özellikle S-400 hususunda Gün içinde Erdoğan-Putin görüşmesinde böyle bir talebin gündeme gelmediği belirtilse de gelecek nihai karar veya açıklamalar TL varlıklarında sert hareketleri beraberinde getirebilir. Bunun dışında uzun süredir devam eden ticaret savaşı ve Brexit sorunsallarına yönelik açıklamalar da takip edilmeye devam edilecek.
Geçtiğimiz gün ABD-ÇİN ticaret müzakerelerinin yankılarını parite açısından sert fiyatlamalara neden olduğunu gördük ve Moody’s tarafından gelen ABD’nin otomobil tarife tehdidinin gelişmekte olan piyasalar için risk oluşturacağı açıklamaları da paritede basılara neden olmuştu. Güne başlarken Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yüzde 1 ile beklentiyle aynı açıklanırken ECB üyesi Villeroy ‘’Mart ayındaki gibi parasal duruş şu aşamada uygun duruyor’’ açıklamayla paritede 1.1243 seviyelerini test etti. Devamında açıklanan Euro Bölgesi Sanayi Üretimi datası yüzde -0.3’le beklentilerin altında kaldı ve ZEW tarafından ‘’ABD ve Çin arasında ticari çekişmede son dönemdeki tırmanma, Alman ihracatçılara ilişkin belirsizliği tekrar artırdı.’’ sözlerinin yanı sıra ABD tarafında ise FED üyesi Wililams’dan gelen ‘’ABD ekonomisi ve para politikası iyi bir noktadalar.’’ açıklamalarıyla paritedeki alıcı seyri bir miktar baskıladığını ve 1.1220’lere kadar geri çekildiğini görmekteyiz. Günün devamında ise ABD Başkanı Donald Trump’dan gelen ‘’ Çin anlaşmayı yeniden pazarlık etmek istedi, şu anda yapabileceğimiz herhangi bir anlaşmadan çok daha iyi bir pozisyondayız. Zamanı gelince Çin ile bir anlaşma yapacağız, ama bu ABD için çok önemli olmalı’’ açıklamaları anlaşmanın kısmi olarak bir miktar daha uzayacağı sinyali paritede tepki alımlarını getirdi. Yine günün devamında ABD-ÇİN ticaret müzakerelerinden, Brexit ve İran Nükleer anlaşmasıyla ilgili gelebilecek haber akışları paritede volatil hareketlere neden olabilir.
Teknik Seviyeler
Destekler: 1.1200-1.1190-1.1160-1.1140
Dirençler 1.1215-1.1240-1.1265-1.1285
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Mart ayına ilişkin sanayi üretim endeksi sonuçlarını açıklarken takvim etkisinden arındırılmış Mart ayı sanayi üretimi aylık yüzde 2.1 artış, yıllık bazda yüzde 2.2 daralma kaydetti. Arındırılmamış veride ise yüzde 4.7’lik bir düşüş söz konusuyken beklentilerin altında daralma yaşaması ile veri sonrası TL’nin değer kazandığı ve kurun geri çekildiği gözlemlendi. Ayrıca S-400 konusunda nihai olmasa da kaynakların belirtmiş olduğu iddialara göre bu teslimin 2020’ye ertelenme talebinde bulunması da TL varlıklarına destek olmuş görünüyor. Konuyla ilgili Erdoğan-Putin telefon görüşmesi sonrası Kremlin Sözcüsü Dmitry Peskov, Türkiye’nin erteleme talebi olmadığını söylese de verilecek nihai karar kur tarafında hareketli dakikaların yaşanmasına neden olabilir. ABD tarafında ise bir yandan Çin ile ticaret gerilimi yaşanırken diğer yandan da İran ile tansiyonun her geçen gün yükseldiği görülüyor. ABD uygulamalarına karşı Çin’den gelen misilleme sonrası ABD’nin tekrar rest çektiği ve yeni mallar için vergi artışı sağlayacağı kaydedilirken ABD Başkanı Donald Trump’ın 3-4 hafta içinde ticaret görüşmelerinin akıbetinin belli olacağını belirtmesi önemliydi. New York Fed Başkanı John Williams, ABD ekonomisi ve para politikasının iyi noktada olduğunu ve global ekonomik görünümünde aşağı yönlü riskler gördüğünü savunurken tarifelerin şu ana kadar görece küçük etkisi hissedildiği ancak daha fazla tarifenin büyüme ile enflasyonu etkileyeceğini ifade etti. Kur için yurtiçinde siyasi ve jeopolitik riskler, ABD kanadında ise ticaret görüşmeleri yön vermeye devam edebilir.
Teknik seviyeler;
Destekler: 6.0425-6.0335-6.0140-5.9870-5.9650
Dirençler: 6.0690-6.0850-6.1030-6.1200-6.1460
ABD-Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerindeki karşılıklı olarak yaptırım kararları küresel anlamda tedirginliğe neden olup dolar varlıklarına olan talebin artmasına neden olurken bugün de bu durumun yansımaları görülmeye devam etti. Brexit cephesinde Theresa May’in İşçi Partisi ve Muhalefetinin lideri Corbyn’in desteğini kazanmak için atmış olduğu adılar pound tarafında kısmi değer artışlarını görsek de piyasa monitörlerinde ABD-ÇİN ticaret savaşlarının yankıları fiyatlamayı baskı altında bıraktığını ve satış hareketlerini getirdiğini gördük. Gün içinde İngiltere Merkez Bankası (BOE) Başkan Yardımcısı Jon Cunliffe, işletmelerin Brexit belirsizliği nedeniyle yatırım yapılmasının riskli hale getirdiğini savunurken Ekim ayına kadar nihai kararın ötelenmesinin henüz belli olmadığını dile getirdi. Gün içinde İngiltere tarafından gelen Ortalama Gelir Endeksi yüzde 3.2 ile İşsizlik Hak Başvurusu Sayısındaki Değişim 24.7 ile beklentilerin altında kalarak pound aleyhine fiyatlamaları desteklediğini görmekteyiz. ABD-ÇİN ticaret müzakerelerinden, Brexit ve İran Nükleer anlaşmasıyla ilgili ve Majör Merkez bankalarından gelebilecek haber akışları paritede volatil hareketlere neden olabilir.
Teknik Seviyeler
Destekler: 1.2900-1.2860-1.2830-1.2810
Dirençler: 1.2940-1.2960-1.2990-1.3020
Orta Doğu'daki jeopolitik gerginliğin artması, arzı etkileme riskini artırırken fiyatlamalara da pozitif yansıması görüldü. İran ile ABD arasında tansiyonun yükselmeye devam etmesi ve bölgeye ABD askeri kuvvetlerini konuşlandırması sonrası AB’den ABD’ye tansiyonun düşürülmesi için uyarı geldi. Bunun dışında Suudi Arabistan’ın Birleşik Arap Emirlikleri kıyısındaki iki petrol tankerine sabotaj düzenlendiği yönündeki açıklamasının ardından BAE'de demirli başka bir petrol tankerinin de zarar görmesiyle İran Körfezi'nde de nabzın yükseldiği görüldü. Karşı taraftan ABD ile Çin arasındaki restleşme her geçen gün artarken bu durumun petrol talebine olumsuz etki yaratacağı endişesi, diğer sayılan arz endişelerinin fiyatlamasını baskılar nitelikteydi. Bu yönüyle hem bölgesel risklerin hem de ticaret görüşmeleri gibi küresel risklerin petrol talep ve arzına etkisi fiyatlamalara da yön verecek olup bu gelişmeler yakından takip edilmeye devam edilecek. Öte yandan Azerbaycan, günlük petrol üretimini 1.2 milyon varil azaltma anlaşması çerçevesinde petrol üretimini azalttı. Yılın ilk çeyreğinde günde ortalama 799 bin varil petrol üreten Azerbaycan Nisan ayında 685 bin varil petrol üretmiş oldu. Veri akışında günün geri kalanı için Amerikan Petrol Enstitüsü (API) stokları açıklanacak.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 70.30-70.50-70.95-71.10-71.30
Destekler: 70.00-69.60-69.25-69.00-68.85
ONS ALTIN
ABD tarafından 200 Milyar Dolarlık Çin malına uygulanan yüzde 10’luk gümrük vergisinin yüzde 20’ye çıkartılması getirilen vergiler üzerinde, Çin tarafından toplamda 5000'in üzerinde ABD malını kapsayan, 2493 ABD malı için koyulan tarife oranı yüzde 25, diğerleri için yüzde 5 ile yüzde 25 arasında değişen vergi misillemesi küresel anlamda güvenli limanlara kaçışı tetiklerken Altına olan talebi arttırdığını gördük. Bunun yanı sıra dün ABD borsalarında gelen sert satış hareketi ve ABD 10 Yıllık Tahvillerin yüzde 2,80 düşmesiyle 2,38’lere kadar gerilediğini ve Ons altın fiyatlarının da 1303 seviyelerin test ettiğini gördük. Gün içinde yine Küresel anlamda risk unsurlarından olan ABD-ÇİN ticaret müzakereleri hakkında karşılıklı olarak misillemeleri gözlemledik. ABD Başkanı Donald Trump’ın ticaret görüşmelerindeki sert tutumu devam ederken Çin’in anlaşma ile piyasalarına likidite sağlayıp faiz oranlarında indirime gideceğini, aynı şeyi FED’in yapması durumunda her şeyin farklı olacağını belirtmesi ile de FED’e karşı eleştirel halini de tekrarladığını görmekteyiz. Teknik olarak 1300 testi yapan değerli metalde günün devamı için ABD-Çin ticaret görüşmelerinde atılacak adımlar, Brexit ve İran Nükleer Anlaşmasıyla ilgili gelebilecek haber akışları fiyatlamalara etki edebilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1300-1302-1305-1309
Destekler: 1297-1294-1292-1289
