BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
- ABD – Almanya Dünya Kupası Maçından Yatırım Dersleri
- Sterlin Yatırımcıları, İngiltere Merkez Bankası’nın Konutlarla İlgili Kararından Pek Etkilenmedi
- EUR Geriledi Ancak Kalkınma Sürüyor
- NZD Bir Ayın En Yüksek Seviyesinde Ancak Müdahaleye Dikkat Etmek Gerekli
- USD/CAD 1,07 Seviyesini Kırarak 5 Ayın En Düşük Seviyesine Geriledi
- AUD: Moody’s Konutlar Hakkında Uyarıda Bulundu
- USD/JPY 2012’den Beri İlk Defa 200 Günlük Hareket Ortalamasını Geçti
ABD – Almanya Dünya Kupası Maçından Yatırım Dersleri
Başlangıçta şunu söylemek istiyorum; ABD’nin, Almanya maçında kazanması, kaybetmesi veya berabere kalması, Amerikan dolarının diğer majör dövizler karşısında değer kaybetmesine sebep olmadı. Ancak ABD’nin oyunu oynayış tarzı, bize önemli bir ticaret dersi verdi. 1990, 1974 ve 1954 yıllarında kupayı kazanan, 2010, 2006 ve 2002 yıllarında da ikincilik ve üçüncülük alan Almanya, turnuvadaki en güçlü takımlardan biri olarak nitelendiriliyor. Diğer yandan ABD, geçtiğimiz 80 sene içinde ilk dörde girebilmiş değil. Bu sebeple bugün oynanan maçta olasılıklar Almanya üzerinde yoğunlaşmıştı. ABD’nin bu yıl mükemmel iş çıkararak her Amerikan vatandaşını gururlandırıyor olması önemli değil. Gana ve Portekiz’in, ABD’nin Dünya Kupası’ndaki ilerleyişini durdurmak için maçları büyük farklarla alacakları öngörülüyor. Amerikalıların bugünkü maçı kaybetmelerini kutlamalarının sebebi, ABD’nin ikinci tura çıkma hakkı kazanmasıdır.
Peki, bunun yatırımla ne alakası var? Almanya bugün gol atmak için oynadı, ABD ise hayatta kalabilmek için oynadı. ABD’nin savunmaya dayalı oyun kararı onu hayatta tuttu. Volatilite oldukça düşük ve birçok yatırımcının kâr etmesi oldukça zor oluyor. Bir anlık parlamalar anında sönüyor ve işlem aralıkları oldukça dar. İhtimallerin sizin üzerinizde toplandığını fark etmeniz halinde en iyi seçenek savunmaya dayalı işlem yaparak dövizin, sizin istediğiniz seviyeye ulaşmasını bekleyerek oyunda kalmak olacaktır. Amerikan Doları, Kuzey Amerika’daki ticaret sezonunun ardından baskı altına girdi. İşsizlik haklarından yararlanma davaları ve bireysel gelirler beklenen doğrultuda yükseldi ancak bireysel harcamalar, Mayıs ayında 0,2% oranında düştü. St. Louis Fed Başkanı James Bullard, piyasaların, Yellen’ın konuşmasına ve Hazine verimlerinin düşüşüne bağlı olarak arttırılan faizlere bağlı hareket edebileceğini belirtti. Haziran ayı ile ilgili tek revizyon, yarın yayınlanacak olan Michigan Üniversitesi Tüketici Hissiyatı Anketi olarak belirlendi. Forex piyasalarındaki ticaret aralığının yarın da aynı kalmasını bekliyoruz.
Sterlin Yatırımcıları, İngiltere Merkez Bankası’nın Konutlarla İlgili Kararından Etkilenmedi
İngiltere Merkez Bankası, bugün konut piyasaları ile ilgili bazı önemli adımlar atarak GBP/USD paritesini 1,70 seviyesinin üzerine taşıdı. Banka, Sterlini, Amerikan Doları karşısında beş buçuk yılın en yüksek seviyesine yükseltecek kadar agresif değildi. Yeni önlemler, daha zor kredi testleri içeriyor. Borç alacak kişi, hane halkı gelirinin 4 buçuk katından daha pahalı bir ev alıyorsa 15%’ini ipotek edebiliyor. 2014 yılının ilk çeyreğinde ipotekler, toplam kredilerin 11%’lik kısmını oluşturdu. Banka, aynı zamanda Satın Alıma Yardımcı Ol programını azaltma ve sermaye gerekliliklerini arttırma konusunda başarısız oldu. Piyasalar, merkez bankasının duyurusundan etkilenmezken yeni önlemler, piyasaların sıkılaştırma beklentilerini hafifletmesine sebep olacak. Mark Carney, son yorumlarında görüşlerindeki değişimi belirtme konusunda başarısız oldu. GBP/USD’nin yeni bir destek noktası oluşturabilmesi için 1,7063 seviyesini kırması gerekiyor. İlk çeyrek gayri safi yurtiçi hasıla verileri yarın yayınlanacak. İngilizler, ABD’lilerin aksine GSYİH tahmininde iyi iş çıkarıyor. GSYİH yukarı yönlü olursa, Sterlin’in yeni bir rekor kırdığını görme ihtimalimiz yükselir.
EUR Geriledi Ancak Kalkınma Sürüyor
Euro, bugün Amerikan Dolarının düşüşünden faydalanamayan tek döviz. Ancak düşüş, çiftin son dönemdeki kalkınmasını yok edecek kadar büyük değil. EUR/USD günü 1,36 seviyesinden tamamlayarak 1,3475 destek seviyesinin üzerinde kaldı. Fransa, yayınladığı son raporlarla birlikte Euro Bölgesi için bir problem noktası olmaya devam ediyor. İşsizlik haklarından yararlanma başvurularının 24,800 ile en yüksek seviyesini vurduğu belirtildi. Bu, piyasaların 6 binlik tahminin oldukça üzerinde. Tüketici güveni, Haziran ayında yükselse de istihdam piyasalarında bir artış olmadığı sürece, Fransa’nın toparlanması zor olacağa benziyor. Euro, EUR/GBP satışlarının etkisiyle değer kaybetti. Bu ayın en yüksek seviyesi olan 1,3677, EUR/USD için hala direnç seviyesi olarak görülüyor. Almanya’da tüketici fiyatları, Euro Bölgesi’nden gelecek tüketici güveni ve Fransa’dan gelecek tüketici harcamaları verileri ile birlikte yayınlanacak. Avrupa Merkez Bankası’nın son dönemde gerçekleştirdiği genişlemenin, duyarlılığı yukarı yönlü taşıması bekleniyor.
NZD Bir Ayın En Yüksek Seviyesinde Ancak Müdahaleye Dikkat Etmek Gerekli
Yeni Zelanda Doları, Amerikan Doları karşısında bir ayın en yüksek seviyesini gördü. Bugünün artışı, 2 yılın en yüksek seviyesinin yalnız 3 pip gerisinde durdu. Bugün gerçekleşen hareketler ilgili belirli bir katalizör yok, ancak Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın sıkılaştırma olasılığı uzun pozisyonlar için güçlü bir sebep. NZD/USD iki yılın en yüksek seviyesi olan 0,8780 seviyesini kırarsa, bir sonraki durağı 30 yılın en yükseği olan 0,8843 seviyesi olacaktır. Ancak Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın sözlü veya fiziksel müdahalesi halinde bu durum değişebilir. Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın artışı durdurmak istemesi halinde, bunu kolaylıkla döviz piyasalarındaki son artışın sıkılaştırma ihtiyacını azalttığını belirterek gerçekleştirebilir. Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın son raporu, kredi tutarının gayrimenkul değerine oranlanmış olmasının, konut piyasalarını sakinleştirmekte önemli bir rol oynadığını belirtti. Yeni Zelanda Ticaret Dengesi, bugün İngiltere Maliye Bakanı’nın konuşmasının ardından yayınlanacak. Kanada Doları, Amerikan Doları karşısında, petrol fiyatlarındaki düşüşe rağmen artışını sürdürüyor. 200 günlük hareket ortalamasının altına düşen USD/CAD, 1,0700 seviyesinin altını öngörüyor. Bugün gerçekleşen satış, saatlik gelirlerdeki güçlü artışın etkisiyle gerçekleşti. Yeni Zelanda ve Kanada Dolarının aksine, Avustralya Doları, Kuzey Amerika işlem oturumunu sakin seyrederek kapattı. Avustralya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Kent, öğleden sonra Avustralya’daki emlak sektöründeki yabancı yatırımlar hakkında konuşma yapacak.
USD/JPY 2012’den Beri İlk Defa 200 Günlük Hareket Ortalamasını Geçti
ABD’deki hisse senedi piyasalarındaki satışların ve Hazine verimindeki düşüşün etkisiyle Japon Yeni, diğer majör dövizler karşısında değer kazandı. Risk isteği, Yen’in artışını tetikleyen en büyük sebeplerden biri olarak görülüyor. USD/JPY bu yıl üç kez 200 günün hareket ortalamasına yaklaşıp geri dönmüştü. Teknik bir bakış açısından bakacak olursak Hareket Ortalaması (SMA) USD/JPY için aşağı yönlü trendin başlangıç noktası olması sebebiyle oldukça önemli bir nokta olarak görülmektedir. Geçtiğimiz yıl USD/JPY 200 günlük hareket ortalamasının altına düştüğünde gerçekleşen değer kaybı 0,3% ile 2% oranındaydı. 2009 ile 2011 yılları arasındaki düşüş ise 1,6% ile 13% olarak belirlendi ancak bu fark, USD/JPY için daha büyük volatilite dönemi anlamına geliyordu. Bu sırada ABD’de Hazine veriminin, Fed’in parasal gevşemeyi sonlandırdığında beklenenden daha yüksek olması bekleniyor. Bu gece Japonya; işsizlik oranları, ortalama hane halkı harcamaları, tüketici fiyatları ve perakende satış verilerini yayınlayacak. Bu raporların, Japonya ekonomisindeki gelişmelerin devam ettiğini göstermesi bekleniyor. Geçtiğimiz akşam gelen Maliye Bakanlığı Raporuna göre yabancı yatırımcılar Japon hisse senetlerini almaya devam ediyor. Diğer yandan Japon yatırımcılar, Ağustos 2013’ten beri en büyük yabancı tahvil alımı gerçekleştirdi.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin