Sermaye piyasalarında her şeyin bir anlamı vardır. Dolar Index, FED’in faizleri yükselteceği söylemi ile yükselmeye başladı. Dolar faizlerinin yükselmesi ile riskli ülke para birimleri değer kaybetmeye başladı. Riskli ülke tahvilleri satılıp dolar cinsi tahvillere yatırım artmaya başladı. Bunun sonucunda riskli ülke hisse senetleri değer kaybetmeye başladı.
Çin’in büyüme rakamlarını düşürmesi ile petrol talebinin azalacağı tahmin edilerek; petrol fiyatları geriliyor. Çin’in büyüme rakamlarını düşürmesi ve Çin’den gelen kötü ekonomik göstergeler yatırımcıları güvenli limanlara yönelmesine sebep oldu. Yatırımcılar hisse satarak dolar aldı.
Sermaye piyasalarında her şey bir döngüdür. Ekonomik verilerin beklenti dahilinde iyi olması ya da kötü olması çok önemli değildir. Önemli olan yatırımcıların ne hedeflediğidir. Büyük yatırımcı, büyük fon sahibi değil; uzun vade plan yaparak, planlara uygun yatırım yapanlardır.
Finansal piyasaların başlangıç noktası, yatırımcının yatırımlarının güvende olduğuna inanmasıdır. Dolar ve dolar faizleri güvenli limandır. Dolar Index ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri genel bir göstergedir. Bu göstergeden en çok etkilenen bana göre İngitere FTSE 100 endeksi ve ABD Russell 2000 endeksidir.
Londra satmaya başlamışsa, önce küçük riskli varlıkları satmaya başlamıştır: ama araya büyükleri sıkıştırmıştır. FTSE 100 endeksi göle atılan taşın oluşturduğu ilk dairedir. Dairenin en büyüğü Türkiye, Brezilya ve Rusya’ya aittir.
Son 2 haftadır Dow Jones endeksi gün içi işlemlerde çok dar alanda fiyatlandı. Bugün gelen ABD verileri ve Ukrayna haberi ile Dow Jones vadeli endeks 300 puan geriledi. 16.890 seviyesini direnç yapan endekste 16.400'e kadar gerilemenin süreceğini tahmin ediyorum.
Bu düşüş, belki de 2008’in bir benzeri olacak düşüşün başlangıcı olabilir.
İngiltere FTSE 100 endeksi, İskoçya refarandumu ile başladığı düşüşüne devam ediyor. Hem iç dinamikler hem de dış dinamikler ile FTSE 100 endeksi 22 Eylül'den bugüne kadar 300 puan geriledi. FTSE 100 endeksi son 2 hafta içinde %5 civarı değer kaybetmiş oldu.
FTSE 100 endeksi Çarşamba gününü 6.538 puandan kapattı.
Vadeli işlemler borsasında kapanış 6.511’den gerçekleşti. Endekste satış baskının devam etmesini bekliyorum. 6.530 direnç seviyesinden 6.300 hedefli satış yönünde pozisyon alınabilir.
ABD küçük ölçekli, Türkiye’de bilinen tabir ile KOBI borsası Russell 2000 endeksi Eylül ayı içersinde yaklaşık %10 değer kaybına uğradı. Spot endeks 1.084 puandan fiyatlanırken aralık vadeli endeks 1.079 puandan fiyatlanıyor. Endeksin 1.030 seviyesine kadar gerileyeceğini tahmin ediyorum. Aralık vadeli Russell 2000 endeksi için 1.083 direnç noktamdır.