Bu makale 28.02.2018 tarihinde İngilizce olarak yayınlanmıştır
Enerji Bilgi Bakanlığı tarafından yayınlanan bir rapor, ABD'deki petrol üretiminin Rusya ve Suudi Arabistan'daki üretimi 2019 yılına kadar geride bırakabileceğini öngörüyor. ABD üretimi diğer büyük ülkelerinkinden daha fazla olduğu için - 2014 ve 2015 yıllarını andıran şekilde - Amerikan kayaç petrol endüstrisinin petrol pazarının yeni "swing üreticisi" haline geldiğini görebiliriz. Bu tartışmayı yakın zamanda yaptım. Bu iddialar yanlıştır, Amerika, swing üreticisi olamaz.
Bir swing üreticisi, belirli bir tedarikçinin (ya da birlikte çalışan bir grup tedarikçinin) tedarikteki değişikliklerini kontrol edebilir, böylece petrolün fiyatını kendi başına artırabilir veya azaltabilir. Bir swing üreticisi petrol fiyatlarını şu şekilde değiştirebilir:
1. Diğer üreticilerin küresel arz kaybını telafi etme kapasitesine sahip olmadığı bir zamanda fiyatlarını yükseltmek için kendi üretimini azaltmak, veya
2. Diğer üreticilerin karşılayamayacakları ya da arz pazarını dengelemek için kendi fiyatlarını düşürmeyi seçmeyecekleri zaman, kendi üretimlerini daha düşük fiyatlara çekmek.
Teorik olarak, swing üreticisi, fiyatları nispeten sabit tutmak için üretimi arttırarak veya azaltarak fiyat dalgalanmalarına tepki verebilir.
1970'lerde OPEC, diğer üreticilerin yedek kapasitesinin olmadığı zamanlarda petrol fiyatlarını yükseltmek için üretimi kısarak ve küresel arzdan çekerek petrol pazarında genellikle swing üreticisi oldu. Bu strateji, OPEC ülkeleri için büyük kazançlar ve yeni pazar denetimlerini getirdi.
1980'lerde Suudi Arabistan OPEC içinde tek başına swing üreticisi olmaya çalıştı. Suudi Arabistan, fiyatların düşmesini önlemek için petrol üretimini OPEC adına kısmayı kabul etti. Bununla birlikte, o zamanlarda yedek kapasitesi olan tek üretici Suudi Arabistan değildi. Alaska'nın Kuzey Bölgesi'nde ve İngiltere'nin Kuzey Denizi'ndeki petrol üretimi, Suudi Arabistan'ın fiyatları düşürmek için kendi üretimini düşürmesiyle birlikte, başka yerlerden gelen petrolün Suudi arzının eksikliği nedeniyle oluşan pazara girmesine ve fiyatları aşağı çekmesine sebep oldu.
Bugünün ABD kayaç petrol endüstrisi, petrol piyasasında swing üreticisi değil ve asla olamayacak. İşte sebepleri:
1. Kayaç petrol sanayiinin birleşik gücü yeterince büyük değil. 2014'te kayaç üretiminin artmasıyla ve kayaç sektörünün ilk defa swing üretici olarak anılmasıyla birlikte bu kayaç petrol şirketleri (EOG Resources (NYSE:EOG), Anadarko Petroleum (NYSE:APC), Apache Corporation (NYSE:APA), Chesapeake Energy (NYSE:CHK) and Continental Resources (NYSE:CLR)) ABD'deki üretiminin sadece %10'undan sorumluydu. Kayaç petrol üretim artışı ile ilgili sadece en iyimser tahminler kayaç endüstrisinde gelecekte böyle bir güce sahip olma potansiyeline işaret eder.
2. Kayaç petrolü, petrol fiyatını tek taraflı olarak yükseltemez; çünkü diğer üreticilerin bol miktarda yedek kapasitesi bulunuyor. Aynı zamanda, petrol fiyatını tek taraflı olarak düşüremez de, çünkü yeterli yedek kapasitesi bulunmuyor ve diğer üreticiler, eğer gerekirse, kendi üretimlerini azaltmak için gerekli araçlara sahipler. Kayaç petrol üreticileri bir arada hareket edip küresel petrol fiyatını yükseltmek için üretimi düşürürse, bu boşluğu OPEC, Rusya, Kazakistan veya Brezilya ile hızlı bir şekilde doldurabilirler. Bu ülkelerin hepsi eğer fiyatlar yükselir ve piyasada daha fazla petrole yer açılırsa üretim artırmaya yetecek kapasiteye sahip ülkelerdir. Kayaç petrol fiyatının daha çok üretim ile düşürülmeye çalışılmasının sonucunda çeşitli zorluklar çıkacaktır çünkü yedek kapasite sıkıntısı ile karşı karşıya gelinecektir. Aslında bazı kişiler kayaç petrolün bugünlerde arz fazlası verdiğini belirtiyor ve OPEC, Rusya ve bazı ortaklarla ile birlikte fiyatları sabit tutmak için üretim kesintisine gidiyor.
3. ABD'deki kayaç petrol üreticilerinin üretim kotası belirleme veya fiyatlara etki etmesi aslında yasak. Kayaç üreticilerinin swing üreticisi olamamasının temel nedeni budur. Bununla birlikte, bazıları kayaç petrolün gibi davranarak piyasa koşullarına yönelik bazı girişimlerde bulunabilirler. Örneğin petrol fiyatları iki yıl içinde yükseldi ve kayaç üreticileri tekrar üretime başladı. Bunun arkasında herhangi bir strateji bulunmuyor ve her üretici, swing üreticisi olma konusunda kendi zor kararını kendi veriyor. Her kayaç üreticisi kayaç sektörü veya ABD enerji sektörü için değil kendi için çalışıyor. Gizli bir anlaşma olmadan üretici grupları başarılı bir swing üreticisi haline gelemez