Haftanın ikinci işlem günü data akışı bakımından çok yoğun bir gün olmasa da özellikle ABD dolarında oluşan güçlenmenin dikkat çektiğini gördük. Bu paralelde GOÜ para birimleri genel itibari ile değer kaybettiğini ve ons altın fiyatlarında gri çekilme hareketlerinin hız kazandığını gözlemledik. Peki, ABD dolarında oluşan değerlenmenin sebebi nedir diye soracak olursak bu sorunun cevabını kısaca irdelemek gerekiyor. Bu noktada:
Fransa Cumhurbaşkanlığı ikinci tur seçimlerinde Macron %65 oranında oy alarak rakibi Le Pen’e fark attı. Fakat şunu net olarak üçlemek gerekiyor; gerek yapılan anketlerde gerekse seçimlerin birinci tur sonuçlarını baz aldığımızda piyasanın beklentisi ile uyumlu bir sonucun açıklandığı görüyoruz. Dolayısıyla daha öncesinde fiyatlamalara yansımış bir sonuç ile karşılaşmamız özelikle euronun ABD dolarına karşısında keskin değer kazanımlarının önüne geçti. Bu sayede 1.1000 seviyelerinin üzerine yükseliş hareketlerinde bulunan parite ardından oluşan kar satışlarının etkisi ile 1.08 seviyelerine kadar gerileme kaydetti. Piyasalarda temel olarak kabul edilen beklentiler satın alınır ve gerçekleşmeler satılır kuralı Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimleri sonrasında çalıştı.
Yalnız ABD dolarında yaşanan değerlenmede tek etken olarak paritede etkisini göstermek yanlış olacaktır. Daha çok ABD kaynaklı gelişmeleri yorumlamak gerektiğini düşünüyoruz. Bu bağlamda değerlendirmeye almamız gereken birkaç unsuru irdelemek gerekirse;
· Geçtiğimiz hafta açıklanan Mayıs ayı FOMC toplantı tutanaklarında üyelerin yılın ilk çeyreğinde ABD ekonomisinde görülen zayıflamanın geçici olduğunu belirtmesi ve şahin bir tonlama kullanması…
· ABD’de Nisan ayı istihdam verilerinin beklentilerin üzerinde açıklanması ve istihdam piyasasının gücünü teyit etmesi de yine önemli bir gelişmeydi.
Açıklanan her iki veri de ABD dolarını o an için güçlü bir şekilde desteklemese de (FED’e yönelik kısa vadeli beklentileri hızlı bir şekilde değiştirecek data akışının olmaması nedeniyle) orta – uzun vadeli trendleri anlık fiyat hareketleri ile değerlendirmek yanlış olacaktır. Dolayısıyla ABD ekonomisinden gelen pozitif veriler ABD dolarında yaşanan gerileme hareketlerinin sınırlı kalmasını ve bir noktadan sonra güçlenmeyi de beraberinde getirmektedir.
· Dikkat çeken bir nokta ise geçtiğimiz hafta Obamacare sağlık sigortası yasasının yerini Amerikan Sağlık Hizmetleri yasasını getiren tasarının temsilciler meclisinde onaylanmasıydı. Asıl önemli nokta ise senato oylaması olacak. Tabii Temsilciler Meclisi’nde yasa tasarısının onaylanması ABD doları adına pozitif. Yalnız bu tasarının Senato’dan da geçmesi durumunda Trump’ın vergi politikalarını uygulamaya koyacağı algısının bir hayli güçleneceğini ve bu durumun ABD dolarını güçlendirebileceğini düşünüyoruz.
Dün dikkat çeken iki önemli gelişmeyi de sıralamak gerekiyor. Birincisi, Kuzey Kore’nin 6. Nükleer denemesini de gerçekleştireceğini belirtmesiydi. Bunun yanında ABD’nin stratejik noktalarını da vurmakla tehdit etmeleri sonucu olarak hisse senedi endekslerinde zayıflama baş gösterdi.
İkinci önemli konu ise Türkiye’yi yakından ilgilendiriyor. Trump, PKK'nın Suriye kolu YPG'ye ağır silahlar verilmesini onayladı. Tabi bu kararın ardından Dolar/TL paritesinde 3.62 seviyelerinin aşıldığını görüyoruz. Daha önceki raporlarımızda da Suriye konusunda risklerin yüksek olduğu finansal piyasaların bu riskleri yakından takip edeceğini sıklıkla dile getirmekteydik. Kısa süre içerisinde Suriye konusunda riskler azalma beklemiyor. Aksiye risklerin daha da yükseleceği bir sürece girme ihtimalimiz artmakta.
Dün açıklanan verileri de kısaca hatırlatalım:
Almanya’da ticaret verilerini ve Mart ayına ilişkin sanayi üretimi verilerini takip ettik. Mart ayına ilişkin ihracat verisi %0.4 ve ithalat %2.4 oranında yükseliş kaydederek her iki veri de beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Ülkede sanayi üretimi verisi ise %0.6 oranında artış beklentilerine karşılık %0.4 oranında daralma kaydetti.
ABD tarafında ise dünün en önemli verisi iş imkanları ve personel değişimi oranıydı (JOLTS) Data'nın piyasa beklentileri aştığını gördük.
Yeni günde hangi gelişmelere odaklanacağımızı da kısaca hatırlatalım
Euro Bölgesi tarafında ise ECB Başkanı Mario Draghi’nin konuşması bulunuyor.
ABD tarafında ise ihracat ve ithalat fiyat endeksleri ilk izleyeceğimiz veri konumunda. Enflasyon ile olan ilişkisi nedeniyle özellikle ithalat fiyat endeksi önemli takip edilmelidir. Beklenti %0.1 oranında artış yönünde. Ayrıca Ham petrol stokları verisini de petrol fiyatlarına etkisi paralelinde takip edeceğiz.
Akşam saatlerinde FOMC üyelerinden Rosengren’in konuşmasına da kulak kabartmakta fayda var.
EUR/USD Analizi
Paritenin 1.0850 desteğine yaklaşmasının ardından bir miktar alımların geldiğini görsek de bu hareketin henüz tepkiden öteye geçemediğini ve 1.0900 direncinin hemen altında fiyatlamaların devam ettiğini takip etmekteyiz. Gün içerisinde 1.0900 seviyesinin aşılabilmesi durumunda yükselişin devamı adına 1.0950 ve 1.1000 dirençlerini çok daha önemli görmekteyiz. Özellikle 1.1000 üzeri fiyatlamalarda 1.1030 – 1.1060 ve 1.1100 dirençlerinin potaya girebileceğini daha önceki raporlarımızda sıkça dile getirmekteydik. Şimdilik bu yükseliş hareketini konuşmak için erken. Dolayısıyla 1.0850 desteğini gerileme hareketlerinin devamı adına henüz takipten çıkarmadık. Bu destek seviyesinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda 1.080 – 1.0760 ve 1.0720 desteklerine doğru geri çekilme ivme kazanabilir.
Ons Altın Analizi
1225 desteğinin aşağı yönde geçilmesi ile birlikte sarı metalde satış baskısının ivme kazandığını ve bu sayede 1216 seviyesinin aşağısının test edildiğini gördük. Şimdilik 1215 seviyesinin altında kalıcılığın sağlanamaması bir miktar toparlanmayı beraberinde getirse de bu oluşan yükseliş hareketinin ivme kazanabilmesi adına 1225 ve 1230 dirençlerini takibe almış durumdayız. Özellikle 1230 direnci aşılabilirse kısa vadede 1235 ve 1240 dirençleri gün içerisinde hedef konumuna yerleşebilir. Bununla birlikte 1216 desteğinin altında fiyatlamaların oluşması 1211 – 1205 ve 1200 desteklerini ön plana çıkarabilir.
USD/TRY Analizi
Dün akşam ABD Başkanı Trump’ın Suriye’de YPG'ye ağır silahlar verilmesini onaylamasının ardından paritede yukarı yönde hareketlerin hız kazandığını gözlemledik. Bu sayede paritenin 3.6300 direncine ulaştığını izliyoruz. Gün içerisinde yukarı yönde hareketlerin devamı adına ilk izleyeceğimiz seviye olması dolayısıyla 3.6300 direnci önemli olacaktır. Şayet bu seviye aşılabilirse 3.6420 ara direni ile birlikte gün içerisinde 3.6550 seviyesine doğru yükseliş hareketi sürebilir. Buna karşılık 3.6300 direninin aşılamaması ise paritede bir miktar satışlarının oluşmasını sağlayabilir. Bu bağlamda 3.6030 desteğine doğru gevşeme görülebilir.
GBP/USD Analizi
1.2990 direncinin yukarı yönde aşılamaması paritede satış baskısının hızlanmasına olanak sağladı. Bu sayede 1.2900 seviyesine kadar gerilemenin yaşandığını fakat bu seviyeden hafif ölçekli bir yükseliş denemesinin oluşarak 1.2950 seviyesine ulaşıldığını görüyoruz. Yukarı yönde hareketlerin devamı adına ilk izleyeceğimiz teknik seviye gün içerisinde 1.2950 direnci olacaktır. Bu direnç seviyesinin aşılabilmesi durumunda çok daha önem verdiğimiz 1.2990 seviyesini takibe alacağız. Bu seviyenin aşılabilmesi ile 1.3040 direncine doğru yükseliş hareketi devam edebilir. Buna karşılık 1.2950 desteğinin altında kalıcılığın sağlanması sterlin tarafında değer kayıplarının devamını sağlayabilir. Bu durumda ise 1.2900 desteği ile birlikte 1.2860 – 1.2830 bölgesini izlemeye alacağız.
USD/JPY Analizi
Paritenin 114.30 direncine ulaşmasının ardından kar satışlarına maruz kaldığını ve bu sayede 113.360 desteğine kadar geri çekilme kaydettiğini takip ediyoruz. Gün içerisinde gerileme hareketlerinin devamı adına bu teknik seviyeyi yakından izlemekteyiz. Şayet 113.60 desteği kırılabilirse 113.30 ve 113.00 desteklerini gün içerisinde takip edeceğiz. Buna karşılık 113.90 direncinin yukarı yönde aşılması ve bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda ise 114.30 ve 114.65 dirençlerini yeniden izlemeye alacağız.
Ham Petrol Analizi
Petrol fiyatlarında oldukça sakin fiyatlamalar takip ediyoruz. Geçtiğimiz hafta arz yönlü endişeler ile petrol fiyatlarında satış baskısının hız kazandığını ve bu sayede fiyatların 45.00 desteğini aşağı yönde geçerek 43.75 seviyesine kadar gerileme kaydettiğini görmüştük. Yalnız bu sert gerilemenin ardından fiyatlamaların yerini toparlanmaya bıraktığını takip ediyoruz. Bu sayede bir süredir 47.20 direncine oldukça yakın işlemler izlenmekte olsa da bu seviyenin aşılamaması hafif bir satış baskısının oluşmasını sağladığını görmekteyiz. Yine de yükselişin devamı adına 47.20 direncinin aşılması gerektiğini düşünmekteyiz. Şayet bu seviyenin üzerinde fiyatlamaların oluşmaya başlaması durumunda petrolde 47.80 ara direnci ile birlikte 48.70 seviyesinin ön plana çıkabileceğini düşünmekteyiz. Buna karşılık 47.10 direninin aşılamaması durumunda ise yeni bir satış dalgası oluşabilir. Bu sayede 45.00 desteğini ve kırılması durumunda 43.70 seviyesini bir kere daha takibe alacağız.