40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

ABD Bankalarının Bu Hafta Yayımlayacağı Sonuçlar, Hisselerdeki Ralliyi Haklı Çıkarabilir

Yayın Tarihi 11.10.2021 12:13
Güncelleme Tarihi 02.09.2020 09:05

ABD'de üçüncü çeyrek kazanç raporları dönemi bu hafta başlıyor ve ülkenin en büyük bankalarının yayımlayacağı sonuçlar, yükselen faiz oranlarının ve güçlü ekonomik büyümenin kârlılıklarını iyileştirmeye yardımcı olmaya devam ettiğini gösterebilir.

Bu faktörler, 2021'de sektörde yaşanan güçlü bir rallinin arkasındaydı. KBW Bankacılık endeksi bu yıl yaklaşık %40 yükselerek, S&P 500'ün aynı dönemdeki kazanımlarının iki katının üzerine çıktı.

ABD tarihinin en derin resesyonlarından birinin ardından gelen bu etkileyici performans, bankaların 2008 mali krizi sonrasında geliştirilen dayanıklı iş modellerinin bir kanıtı.

Önümüzdeki dönemde, bankaların kazançları yüksek faiz oranlarından fayda sağlayacak. FED Eylül toplantısının ardından salgın teşvik programlarını Kasım itibariyle geri çekmeye başlamaya hazır olduğunun ve enflasyonda beklentilerden daha uzun bir artışın yaşanmasına yönelik riskler sebebiyle faizleri önümüzdeki yıl artırabileceğinin sinyalini verdi.

Yüksek faiz oranları bankalar için olumlu bir faktör, çünkü kredi kartları ve krediler gibi ürünleri için daha yüksek marjlı ücretler talep edebiliyorlar.

Deutsche Bank analisti Matt O'Connor 30 Eylül'de müşterileri için kaleme aldığı bir notta, "Genel olarak uygun olan makro ekonomik görünüm ile ufukta daha yüksek faiz oranları ve daha hızlı kredi büyümesinin olması sebebiyle bankalar için olumsuz bir beklentiye sahip olmak zor," dedi.

Kredi Talebi Yükselişte

Hükümetin devasa altyapı harcamaları ve parasal teşviğin kademeli olarak azaltılmasıyla birlikte, şirketlerin ve bireylerin salgın döneminde yaptıkları birikimleri tüketmelerinin ardından önümüzdeki yılda bankalar kredi talebinde ciddi bir artışa tanık olabilir.

Richard Ramsden liderliğinde Goldman Sachs analistlerine göre, üçüncü çeyrekte büyük bankaların kredileri ikinci çeyreğe kıyasla yaklaşık %1 artacak. Ramsden'e göre bu çok yüksek bir oran olmasa da, önümüzdeki yıl büyük bankaların yaklaşık %4'lük bir kredi büyümesi kaydetmesi bekleniyor.

Morgan Stanley geçtiğimiz haftada şu ifadeleri kullandı:

"Tüm kredi kategorilerinde talep artışı ve standartların hafifletildiğini gösteren son Fed Senior Loan Officer Survey'inde de görüldüğü gibi, talep nihayet artmaya başladı."

Sektördeki üç favori ismimiz olan JP Morgan, Goldman Sachs ve Bank of America'nın hisselerinin hepsi, bu isimlerin güçlü yatırım bankacılığı ve piyasa işlemleri bölümleri sayesinde çift haneli kazanımlar elde etti.


JPM Haftalık Grafik TTM

ABD'nin en büyük bankası olan JPMorgan (NYSE:JPM), üçüncü çeyrekteki piyasa işlemleri ve yatırım bankacılığı sonuçlarının daha önceki tahmininden daha iyi olmasını bekliyor. İkinci çeyrekte kaydedilen en iyi üç aylık sonuçların ardından birleşme ve satın almaladaki momentumun devam etmesiyle birlikte, bankanın yatırım bankacılığı ücret gelirleri bir yıl önceye kıyasla yükselecek. Bloomberg'in derlediği verilere göre, bu yıl küresel birleşme ve satın almalar için en aktif yıl olma yolunda.

New York City merkezli küresel finans hizmetleri şirketi üçüncü çeyrek sonuçlarını 13 Ekim Çarşamba günü piyasa açılışı öncesinde yayımlayacak. Analistler 30,46 milyar dolar gelirle birlikte hisse başına 3,06 dolar kâr bekliyor. JPM hisseleri bu yıl %34, FED'in 22 Eylül'deki politika toplantısından bu yana ise %11 yükseldi.


GS Haftalık Grafik TTM

Varlık piyasalarındaki işlemleri, bankaların salgın kaynaklı çöküşten hızlı bir şekilde toparlanmalarına yardımcı olan en önemli faktörlerden biriydi.

Goldman Sachs'ın (NYSE:GS) piyasa işlemleri gelirleri ilk çeyrekte 10 yıllık bir zirveye ulaştı. Sonuçlarını 15 Ekim'de yayımlayacak olan bankanın 11,72 milyar dolar gelirle birlikte hisse başına 10,11 dolar kâr açıklaması bekleniyor.

GS hissesi bu yıl şimdiye dek %49'luk bir tırmanış kaydetti ve grup içinde en iyi ikinci performansı gösterdi. Analistler ralli boyunca fiyat hedeflerini sürekli olarak yükseltti ve şimdi önümüzdeki yıl için %8,1'lik ek bir yükseliş bekliyorlar.

Sonuç

2021'deki güçlü rallilerinin ardından bile, salgın sonrası ekonomik iyileşme sürecinde birçok makro trendin iş modelleri için hâlâ uygun olması sayesinde bankacılık hisseleri hâlâ cazip görünüyor. JPM, Goldman Sachs ve Bank of America (NYSE:BAC), çeşitlendirilmiş portföyleri ve daha güçlü bilançoları sebebiyle finans sektöründeki favori seçimlerimiz. Bize göre, bu hisselerde çeyreklik raporların ardından görülebilecek herhangi bir zayıflık bir alım fırsatı olarak değerlendirilmeli.

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.