IşıkFX Akşam Bülteni 04.10.2018 - ABD 10 Yıllık Tahvil Faizleri Son 7 Yılın En Yüksek Seviyelerine Ulaştı!
Dünkü yüksek enflasyon rakamları sonrası merakla beklenen TCMB raporunda; 25 Ekim’de yapılacak olan Para Politikası Kurulu toplantısında faiz artırabileceğine yönelik herhangi bir sinyal verilmedi. Yayınlanan raporda; yakın zamanda döviz kurunda yaşanan yükselişlerin yansımalarının birçok kalem üzerinde belirgin bir ölçüde hissedildiği belirtildi. Fiyat artışlarının alt gruplar geneline yayıldığını belirten kurum, enflasyondaki yükselişin ana kaynağının; temel mal, gıda ve enerji gruplarına ait olduğunu belirtti. Yurt dışı tarafta ise FED Başkanı Jerome Powell ile yerel FED Başkanlarından faizlere ilişkin şahin açıklamaların yanı sıra son günlerde gelen olumlu veriler, ABD tahvil piyasasında hareketliliğe neden olurken 10 yıllık tahvil faizleri Mayıs 2011’den bu yana görülen en yüksek seviyelere ulaştı. Avrupa tarafında ise İtalya bütçe konusuna ilişkin tartışmalar devam ederken İtalya Ekonomi Bakanı Yardımcısı 2019 ve 2020 büyüme hedeflerini yüzde 1.6 olarak açıkladı. Diğer taraftan Finlandiya Merkez Bankası Başkanı Olli Rehn’in, ‘’ İlk faiz artırımının zamanlaması için piyasa beklentileri ECB açıklamaları ile tutarlı’’ şeklindeki açıklamaları dikkat çekti. İngiltere tarafında ise Brexit konusu volatilite yaratmaya devam ediyor. Son olarak İngiltere’nin İrlanda konusunda vereceği bazı tavizler piyasa tarafında bir iyimserlik yaratmış durumda ancak hala daha nihai bir karar verilmiş değil. Avrupa Birliği Konsey Başkanı Donald Tusk ise 17 Ekim zirvesine kadar en iyi şekilde ilerlemek istediklerini ve İngiltere ile iyi ilişkiler olmasını umut ettiğini belirtti. Özellikle son günlerde olumlu ya da olumsuz açıklamaların Sterlin varlıkları üzerinde anlık fiyat hareketlerine neden olduğunu düşündüğümüzde gelecek açıklamaların dikkatle takip edilmesinde fayda görmekteyiz. Günün geri kalanında ABD’den Fabrika Siparişler ve FED yetkililerin açıklamaları takip edilecek. Ayrıca ticaret savaşları, Brexit, İtalya bütçe konusu ve İran yaptırımları gibi küresel öneme sahip gelişmelerin yanı sıra tahvil piyasası hareketleri takip edilecek.
Son 1 haftalık süreçte İtalya bütçe açığı konusunun baskıladığı parite, dün ise; başta FED Başkanı Jerome Powell olmak üzere FED/FOMC yetkililerinin “şahin” tondaki açıklamaları ve iyi gelen ABD verileri sonrası ABD tahvil faizlerinde görülen keskin yükselişler nedeniyle satış yedi. Bugün, İtalya Ekonomi Bakanlığı’ndan gelen açıklamada: 2019 ve 2020 yılı GSYİH hedeflerinin yüzde +1.6 olduğu belirtilirken, ECB adına konuşan Finlandiya Merkez Bankası Başkanı Olli Rehn ise: ECB’ye düşen rolün İtalyan tahvil piyasasını desteklemek değil Euro Bölgesi’nin tamamı için geçerli politikayı belirlemek olduğunu söyledi. Rehn ayrıca: Ana faiz oranının 2019 Eylül ayına kadar mevcut seviyelerde kalması gerektiğini ve enflasyon hedefe doğru ilerledikçe sözlü yönlendirmeye olan ihtiyacın azalacağını belirtti. Rehn’in: İtalya’daki sorunların Portekiz, İspanya ve Yunanistan gibi ülkelere yayılabileceği kaygılarını önemsemediğini söylemesi ise kısmen Euro lehine işlemlere neden oldu. Günün kalanında Euro Bölgesi’nde başta İtalya olmak üzere sorunlu ekonomilerin durumu yine takibimizde olacak. ABD tarafında ise tahvil piyasası hareketleri, FED/FOMC yetkililerinin açıklamaları, Fabrika Siparişleri verisi ve önemli haber akışları izlenecek. Teknik olarak baktığımızda ise; 1.1465 destek noktasından gelen tepki alımlarıyla şuan için; 1.1510 seviyesine yakın fiyatlama görülmekte. Yukarı yönlü işlemlerin devamında 1.1530, 1.1560 ve 1.1585 direnç seviyeleri takibe alınabilir. 1.1510 altında kalıcılıkta yeniden görülebilecek geri çekilmelerde ise izlenebilecek destek noktaları 1.1475, 1.1445 ve 1.1425’de bulunmakta.
TCMB'nin aylık fiyat gelişmeleri raporunda Merkez Bankası, Üretici fiyat gelişmelerinin bilhassa enerji ve ara malları kanalıyla maliyet baskılarının oldukça güçlendiğine işaret ettiğini bildirdi. Bu dönemde başta hizmetler olmak üzere döviz kuru geçişkenliği görece düşük olan kalemlerde dahi yüksek fiyat artışları kaydedilmesi dikkat çeken banka, özellikle temel mallarda yıllık enflasyon dayanıklı tüketim malları öncülüğünde kayda değer bir artış sergilediğini kaydetti. Bunun dışında Japon Kredi Derecelendirme Ajansı Başkanı Orhan Ökmen; "Yükselen enflasyonun temelinde talep baskısı yerine maliyet baskısı olduğu için faiz artışlarının anlamsız ve para politikasının da işlevsiz duruma düştüğü iyice ortaya çıkmıştır" dedi. ABD’de FED Başkanı Jerome Powell, faiz oranlarının ABD ekonomisinin büyümeye devam etmesine bağlı olarak tahmin edilen 'nötr' seviyenin üzerine yükselebileceği söylerken Philadelphia FED Başkanı Patrick Harker ise istihdam piyasasının şu anda çok güçlü olduğunu dile getirdi. Bunun dışında ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı John Bolton, İran’a uygulanan bazı yaptırımların iptal edilmesine ilişkin Uluslararası Adalet Divanı’nı eleştirdi ve karşı adımda bulunabileceklerini açıkladı. Teknik olarak Türkiye 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi 13 Eylül'den bu yana ilk kez yüzde 20 seviyesini aşarken ABD'de 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi ise Mayıs 2011’den bu yana ilk kez yüzde 3.20 seviyesinin üzerine tırmandı ve dolar güçlendi. Bu veriler ışığında yüzde 2 değer kazanan kurdaki yukarı yönlü atakların sürmesiyle 6.1550, 6.1750, 6.1950 ve 6.2260 dirençleri yeniden test edilebilir. Satıcılı seyirde ise 6.1375, 6.1170, 6.0900 ve 6.0795 destek seviyeleri izlenebilir.
İngiltere Başbakanı Theresa May, kendi partisi içinde bir isyanı engellemek için Brexit anlaşmasını Parlamento yoluyla hızlandırmayı planladığı belirtilirken kaynaklara göre İngiltere'de parlamento, Brexit anlaşmasını kabul etme veya reddetme konusunda oylamayı Aralık ayının başında yapması bekleniyor. Bilindiği gibi İngiliz hükümeti, bu taslak metin sonrasında Brexit faturasının 39 milyar Sterlin civarında olacağı tahmininde bulunmuştu. Ancak Avrupa Birliği'nin son verileri, AB'nin borçlarının büyümekte olduğunu gösteriyor ve bu İngiltere'nin payına daha yüksek bir miktarın düşeceği anlamına geliyor. İngiltere, AB bütçesine 2014-2020 döneminde 6.3 milyar Euro katkı vermeyi taahhüt etti, ancak şu ana kadar sadece 1 milyar Euro ödedi. Diğer taraftan Avrupa Birliği Konsey Başkanı Donald Tusk’ın, İngiltere ile iyi ilişkiler kurmak istediğine yönelik gelen açıklamalarda şuan için Brexit anlaşmasının olacağına yönelik bir iyimserlik yaratsa da tam olarak Sterlin lehine hareketler görebilmemiz için somut adımların atılması önemli olacaktır. ABD tarafında ise Cleveland FED Başkanı Loretta Mester, uzun vadeli ABD tahvillerinin getirilerinde dün yaşanan zıplamanın, yakın bir endişe olmadığını, ABD ekonomisi ve diğer ekonomiler arasındaki ayrışmanın izlenmesi gerektiğini vurgularken faizleri yavaş yavaş yukarı hareket ettirmenin hala uygun olduğunu belirtti. Teknik anlamda 1.2940 seviyesinden destek bulan paritede Dolar endeksindeki hafif geri çekilme ile yukarı yönlü ataklar görülmekte. Alıcılı seyirde 1.3020, 1.3050 ve 1.3080 dirençleri takip edilebilirken aşağı yönlü hareketlerde 1.2960, 1.2940, 1.2900 ve 1.2860 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
ABD Başkanı Donald Trump’ın, başta Suudi Arabistan olmak üzere OPEC üyelerine yapmış olduğu “üretimi artırma” çağrısı piyasalarda yankı bulurken, Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al-Falih: Bazıları petrol piyasasında aşırı arz olduğunu savunacaktır, ancak ABD’ye ihracatımız artıyor dedi. Falih ayrıca: Kuveyt sınırındaki ortak sahayı üretime açacaklarını ve 1 Milyon varil/gün kapasite artışı için de yatırım yapacaklarını belirtti. Irak Petrol Bakanı Al-Luabi de: 2019 yılında Irak’ın üretim ve ihracatını artırmayı düşündüklerini söyledi. Diğer taraftan 1 ay sonra yürürlüğe girmesi beklenen İran yaptırımları konusunda son günlerde ABD tarafının sertleşen açıklamaları ise OPEC+ üyelerinin arz artışı yapabilecekleri yönündeki açıklamalarına rağmen fiyatları yukarı yönlü desteklemekte. Zira, İran Petrol Bakanı Zanganeh de, ABD’yi suçladığı açıklamasında: Suudi Arabistan ve Rusya’nın yapmayı düşündükleri artırımın İran ‘ın boşluğunu doldurmayacağı uyarısı ile göz dağı verdi. Günün kalanında yine; başta İran nükleer anlaşması olmak üzere, önemli Petrol üretici ülkelerden gelebilecek açıklamalar takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda ise; emtiada 86.75 direncinin geçilememesi ile başlayan geri çekilmelerde 85.75 destek noktasına gelindi. Buranın da altına inilmesi halinde sırasıyla; 85.30, 85.15 ve 84.50 destek seviyeleri takibe alınabilir. 85.75 üzeri kalıcılıkla emtiada yeniden yukarı yönlü ataklar görülmesi halinde ise izlenebilecek direnç noktaları 86.30, 86.75 ve 87.05 ‘de bulunmakta.
ONS ALTIN
Dün akşam saatlerinde ABD tahvil piyasalarında yaşanan sert yükselişler sonrası baskı altında kalan Altın fiyatlarının bugün Dolar endeksinde yaşanan geri çekilmeler sonrası toparlandığını görmekteyiz. Özellikle İngiltere tarafında son gelen açıklamalar sonrası Brexit anlaşmasına yönelik piyasa tarafında oluşan iyimserlik Dolar endeksinde geri çekilmelere neden oldu. Teknik olarak baktığımızda ise 50 günlük hareketli ortalamasına denk gelen 1207 direnci ve yaklaşık 2 aydır üzerinde kapanış görmediğimiz 1212 ana direnci önemini korumaya devam ediyor. Özellikle 1212 üzeri kalıcılıklar alış yönlü işlemleri hızlandırabilir. Aşağı tarafta ise 1182 destek seviyesi takibimizi sürdürmekteyiz. Bu seviye öncesinde ise 1196, 1190 ve 1188 ara destekleri takip edilebilir.
