Geçtiğimiz hafta finansal piyasalar adına önem derecesi yüksek gelişmeler yaşandı ve bu gelişmelerin doğal sonucu olarak fiyatlamalarda volatilite arttı. Önem çıkan en önemli gelişmeler ise ABD tarafında gerçekleşti. Özellikle Mayıs ayı FOMC toplantı kararları ve TDI datası küresel piyasanın odağındaydı. Öncelik bu gelişmeleri kısaca hatırlatalım:
· İlk olarak Mayıs ayı FOMC toplantısında FED, piyasaların beklentisi doğrultusunda faiz aralığını %0.75 - %1.00 oranında sabit bıraktı. Fakat piyasanın tüm dikkati faiz oranında değil ileriye dönük FED’in vereceği sinyallerin üzerindeydi. Bu bağlamda karar metni çok daha büyük önem arz ediyordu. FED, açıkladığı karar metninde ABD ekonomisine duyduğu güveni teyit eder nitelikte ifadelere yer vererek Haziran ayında 25 baz puanlık faiz artırımının önünü açtı. Zaten karar metninin açıklanması ile FED’in Haziran ayında faiz artırımı olasılığı %90 seviyesinin üzerine yükseldi.
· Geçtiğimiz haftanın bir diğer önemli gelişmesi ise Nisan ayına ilişkin istihdam datasıydı. Bu noktada TDI verisi 185 bin olan piyasa beklentilerinin üzerinde 211 bin olarak gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar verisi ise piyasanın beklentisini doğrultusunda aylık %0.3 oranında artış kaydetti. İşsizlik oranı ise %4.5’den %4.4 seviyesine geriledi. Tabii gerilemede iş gücüne katılım oranın hafifçe düşmesi etkiliydi.
· ABD’de dikkat çeken bir diğer veri de ISM imalat dışı PMI verisiydi. Son dönemde ABD ekonomisinde temponun zayıflaması endişeleri de beraberinde getiriyordu. Hatırlatmak gerekirse ülke ekonomisi birinci çeyrekte sadece %0.7 oranında büyümüştü. Yalnız geçen hafta açıklanan ISM imalar dışı PMI verisi 5.8 olan beklentilerin tatmin edici derecede üzerinde 57.5 olarak açıklanması ekonomiye yönelik endişelerin hafiflemesini sağladı.
Görüldüğü gibi ABD ekonomisine yönelik verilerin olumlu ve FED’in ekonomiye güveni teyit eden sözleri geçtiğimiz haftaya damgasını vurdu. Fakat ABD dolarının bu gelişmelere yukarı yönde sınırlı tepki verdiğini, bilakis hafta genelinde değer kaybettiğini gördük. Bunun en önemli nedeni ise piyasaların Haziran ayında faiz artırımını fiyatlara yansıtmış olması. Ayrıca Trump’ın vergi reformunun da beklenilen etkiyi yaratmaması yine ABD dolarının sakin seyretmesini sağlamakta.
Geçtiğimiz hafta yurt içerisinde ise enflasyon verilerini dikkatle takip ettik. Nisan ayına ilişkin TÜFE verileri yükselişe devam ediyor. Mart ayında %11.29 oranında açıklanan TÜFE Nisan ayında %11.87 seviyesine yükseliş kaydederek beklentilerin üzerinde geldi. Aylık bazda da yine %1.312 oranında gerçekleşme beklentilerin hafif üzerinde bir veriyi işaret ediyor. ÜFE verisinin de yıllık bazda %16.09 seviyesinden %16.37 seviyesine yükseliş kaydetmesi ise önemli bir detaydı. Tabii olumsuz gelen enflasyon verileri anlık olarak Dolar/TL paritesinde yukarı yönde fiyatlamaları desteklese de değer kaybeden ABD dolarının etkisi ile parite haftayı 3.55 seviyesinin hemen altında kapattı.
Piyasalar adına etkilerini yeni haftada da göreceğimiz en önemli gelişme ise Fransa Cumhurbaşkanlığı İkinci tur seçimleriydi. Bilindiği gibi İlk turu Macron en yakın rakibi Le Pen’in az bir farkla önünde kapatmıştı. Fakat ikinci turda Macron’ın rakibi ile aradaki farkı bir hayli açarak Fransa’nın yeni Cumhurbaşkanı olacağı beklentisini bulunuyordu. Açıklanan sonuçlar ise piyasanın beklentisi doğrultusunda %65 oy oranı ile Macron’un kazandığı yönünde. Tabii bu sonucun piyasa dostu olduğunu söyleyelim. Zaten Macron’un seçimi kazanması ile EUR/USD paritesinin 1.10 seviyesinin üzerine yükseliş hareketlerinin oluştuğunu takip ettik.
Geçtiğimiz haftanın ön plana çıkan en önemli gelişmelerini kısaca hatırlattıktan sonra yeni haftanın en önemli gelişmelerini de günlük bazda özet olarak irdeleyelim:
PAZARTESİ
ABD tarafında ilk olarak FOMC üyelerinden Bullard’ın konuşmasını izleyeceğiz. Konuşması bulunan bir diğer üye de Master olacak. Konuşmalarının satır aralarında özellikle FED’in faiz artırımı ve bilanço küçültmeye yönelik yorumları barındırırsa ABD dolarında bir miktar hareketlilik oluşabilir.
SALI
Sabahın ilk ışıklarından önce Avustralya perakende satışlar verisini izleyeceğiz. Aylık bazda datanın %0.3 oranında artış kaydedeceği beklentisi bulunuyor. AUD bazlı pariteler adına izlenmelidir.
Almanya’da Mart ayına ilişkin sanayi üretimi datası ve ticaret dengesi verilerini takip edeceğiz. Beklenti sırasıyla %0.6 oranında artış ve 19.8 milyar euroluk fazla şeklinde.
ABD tarafında ise ilk olarak FOMC üyelerinden Kashkari’nin konuşmasını takip edeceğiz. Ardından ise iş imkânları ve personel değişimi ( JOLTS ) verisini izleyeceğiz. Beklenti 5.670M şeklinde. Akşam saatlerinde ise yine FOMC üyelerinden Rosengren ve Kaplan’ın konuşmaları da önemli olabilir.
ÇARŞAMBA
Sabahın ilk ışıklarını henüz görmeden Çin’de enflasyon verileri açıklanıyor. TÜFE verisini incelediğimizde beklenti yıllık bazda %1.1 oranında artış yönünde bulunuyor. ÜFE verisinde ise Mart ayına göre bir miktar gerileme ile %6.9 oranında artış beklentisi bulunuyor.
Euro Bölgesi tarafında ise ECB Başkanı Mario Draghi’nin konuşması bulunuyor.
ABD tarafında ise ihracat ve ithalat fiyat endeksleri ilk izleyeceğimiz veri konumunda. Enflasyon ile olan ilişkisi nedeniyle özellikle ithalat fiyat endeksi önemli takip edilmelidir. Beklenti %0.1 oranında artış yönünde. Ayrıca Ham petrol stokları verisini de petrol fiyatlarına etkisi paralelinde takip edeceğiz.
Akşam saatlerinde FOMC üyelerinden Rosengren’in konuşmasına da kulak kabartmakta fayda var.
PERŞEMBE
Saat 24.00’da Asya cephesinde hareketlilik artıyor. İlk olarak BOJ Başkanı Kuroda’nın konuşması bulunuyor.
Aynı saatte Yeni Zelanda Merkez Bankası ( RBNZ ) faiz kararını açıklayacak ve para politikası duyurusunu gerçekleştirecek. Bankanın %1.7 oranında bulunan faizinde değişikliğe gitmeyeceği bekleniyor. Bu gelişmelerinde ardından RBNZ Başkanı Wheeler’in konuşması da önemli olacak.
Gün içerisinde ise ECB aylık raporu ilk takip edeceğimiz gelişme olacak.
İngiltere tarafında ise çok önemli gelişmelerin yaşanacağı bir gün bizi bekliyor. Dolayısıyla sterlinde keskin hareketlerin oluşması şaşırtıcı olmaz. Bu bağlamda ilk olarak sanayi ve imalat üretimi datalarını izleyeceğiz. Fakat asıl önemli gelişme PPK kararları olacak. Bankanın %0.25 oranında belirlediği faizi değiştirmesi beklenmiyor. Aynı zamanda aylık 435 milyar sterlin değerinde varlık alım programında da değişiklik beklenmiyor.
ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Nisan ayına ilişkin ÜFE verilerini dikkatle izliyor olacağız. Manşet bazda aylık ÜFE’de beklenti %0.2 oranında artış yönündeyken çekirdek aylık %0.2 ve yıllık olarak da %1.7 oranında artış beklentisi bulunuyor.
CUMA
Haftanın son işlem gününde önemli verilerin olduğunu görüyoruz. İlk olarak Almanya verilerini yakından izlemek gerekiyor. İlk izleyeceğimiz data ise TÜFE olacak. Yıllık bazda %2 seviyesine ulaşılması bekleniyor. Enflasyon verisinin yanında birinci çeyrek büyüme verisi de bir hayli önemli olacak. Yıllık bazda % 1.7 ve çeyreklik bazda %0.7 oranında büyüme beklentisi bulunuyor. Verelerin ardından Euro bazlı paritelerde hareketlilik oluşabilir.
ABD tarafında ise TÜFE verileri bir hayli önemli olacak. Çekirdek TÜFE’de aylık olarak %0.2 oranında artış beklentisi bulunurken yıllık bazda %2.0 oranında artış kaydedileceği beklentisi hakim. Manşet bazda ise yıllık %2.3 ve aylık %0.2 artış yaşanacağı beklentisi bulunuyor.
ABD tarafında izlenecek diğer veriler ise perakende satışlar ve Michigan tüketici güveni olacak. Yani Cuma günü ABD dolarında hareketliliğin oluşabileceği noktasında uyarıda bulunalım.
EUR/USD Analizi
Fransa seçimlerinde Macron’un %65 ile Cumhurbaşkanı seçilmesinin ardından paritenin 1.1000 seviyesinin üzerine yükseliş hareketleri oluşsa da bu seviyelerde kalıcılığın sağlanamadığını ve 1.0950 desteğine doğru geri çekilme kaydettiğini görmekteyiz Gün içerisinde paritede gerilemenin devamı açısından 1.0950 desteği önemli olacaktır. Şayet bu destek seviyesi kırılabilirse 1.0880 ve 1.0850 destekleri yeniden kısa vadede hedef konumuna yerleşecektir. Bununla birlikte 1.0950 desteğinin üzerinde oluşan fiyatlamalarda ise 1.1000 direncini izlemeyi sürdüreceğiz. Şayet 1.1000 seviyesinin üzerinde kalıcılığın oluşmasını sağlayacak fiyatlamalarda ise 1.1060 ve 1.1100 dirençlerini kısa vadede takip etmeye başlayacağız.
Ons Altın Analizi
1230 seviyelerinde işlemlerin oluştuğunu izlemekteyiz. Teknik olarak 1230 seviyesinin altında kapanışlar sarı metalde gerileme hareketlerinin hızlanmasını tetikleyebilir. Bu sayede 1222 - 1220 bölgesi ve 1210 desteğini izlemeye alacağız. Buna karşılık 1230 desteği üzerinde tutunabilmesi durumunda ise fiyatlarda yukarı yönde hareketlilik oluşabilir. Bu durumda 1240 – 1247 ve 1255 dirençlerinin izlenebileceğini düşünüyoruz.
USD/TRY Analizi
Geçtiğimiz hafta 3.5800 seviyelerine yaklaşan paritede oluşan satışları etkisi ile yeni haftaya 3.5400 seviyesinin altında giriyoruz. Bu noktada 3.5370 desteğinin altında kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda yeniden 3.5200 seviyesine doğru aşağı yönde fiyatlamalar hız kazanabilir. Özellikle 3.5200 desteğinin kırılması 3.5000 seviyesine kadar geri çekilmeleri tetikleyebilmesi açısından önemle takip edilecektir. Paritede yukarı yönde fiyatlamalar görülmesi açısından 3.5580 direncini takip etmeyi sürdüreceğiz. Bu seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluşması 3.57 – 3.5800 bölgesinin bir kere daha potaya girmesine olanak sağlayabilir. Özellikle 3.58000 üzeri fiyatlamalarda 3.6000 dirençlerini takip edeceğimizi bir kere daha hatırlatalım.
GBP/USD Analizi
1.2990 seviyesine ulaşılmasının ardından paritenin yeniden 1.2950 desteğine doğru geri çelime hareketinde bulunduğunu görmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi yeniden yukarı yönde atakları meydana getirebilir. Bu durumda 1.2990 direncini izlemeyi sürdüreceğiz. Bu seviyenin aşılabilmesi durumunda 1.3040 direnine doğru yükseliş hareketi devam edebilir. Buna karlılık 1.2950 desteğinin kırılması ise sterlin tarafında değer kayıplarının ivme kazanmasını sağlayabilir. BU durumda ise 1.2900 desteği ile birlikte 1.2860 seviyeleirni izlemeye alacağız.
USD/JPY Analizi
112.70 desteğinin hemen üzerinde tutunma çabalarını izlemekteyiz. Bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi gün içerisinde paritede yukarı yönde fiyatlamaların oluşmasını destekleyebilir. Bu durumda 113.00 direncini izlemeye alacağız. Bu noktada 113:00 direni yükselişin devamı adına önemli olacaktır. Şayet bu direnç seviyesinin aşılmasını sağlayacak bir fiyatlama ile karşılaşılabilirse paritede 113.60 ve 114.00 dirençlerinin potaya girebileceğini düşünmekteyiz. Buna karşılık 112.70 desteğini ise gerileme hareketlerinin ivme kazanıp kazanmayacağı konusunda gün içerisinde izliyor olacağız. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi sonucu kısa vadede 112.30 ve 112.00 desteklerinin hedef konumuna yerleşebileceğini düşünmekteyiz.
Ham Petrol Analizi
Geçtiğimiz hafta arz yönlü endişeler ile petrol fiyatlarında satış baskısının hız kazandığını ve bu sayede fiyatların 45.00 desteğini aşağı yönde geçerek 43.75 seviyesine kadar gerileme kaydettiğini görmüştük. Yalnız bu sert gerilemenin ardından fiyatlamaların yerini toparlanmaya bıraktığını takip ediyoruz. Bu sayede 47.10 direncine oldukça yakın işlemler izlenmekte. Yükselişin devamı adına 47.10 direncinin aşılması gerektiğini düşünmekteyiz. Şayet bu seviyenin üzerinde fiyatlamaların oluşmaya başlaması durumunda petrolde 47.80 ara direnci ile birlikte 48.70 seviyesinin ön plana çıkabileceğini düşünmekteyiz. Buna karşılık 47.10 direninin aşılamaması durumunda ise yeni bir satış dalgası oluşabilir. Bu sayede 45.00 desteğini ve kırılması durumunda 43.70 seviyesini bir kere daha takibe alacağız.